Анализ движения денежных потоков

• регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода. Такой денежный поток поступления или расходования денежных средств носит характер аннуитента;
• регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода. Примерам такого денежного потока может служить график лизинговых платежей за арендуемое имущество с согласованными сторонами неравномерными интервалами времени их осуществления на протяжении периода лизингования актива.

Рассмотренная классификация позволяет более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов на предприятии.

Управление денежными  потоками предприятия является важной составной частью общей системы управления его финансовой деятельностью. Оно позволяет решать разнообразные задачи финанcoвоro менеджмента и подчинено его главной цели.

Процесс управления денежными  потоками предприятия базируется на определенных принципах, основными из которых являются:

1. Принцип информативной  достоверности. Как и каждая управляющая система, управление денежными патоками предприятия должно быть обеспечено необходимой информационной базой. Создание такой информационной базы представляет определенные трудности, так как прямая финансовая отчетность, базирующаяся на единых методических принципах бухгалтерского учета, отсутствует. Определенные международные стандарты формирования такой отчетности начали разрабатываться только с 1971 года и по мнению многих специалистов еще далеки от завершения (хотя общие параметры таких стандартов уже утверждены, они допускают вариативность методов определения отдельных показателей принятой системы отчетности). Отличия методов ведения бухгалтерского учета в нашей стране от принятых в международной практике еще больше усложняют задачу формирования достоверной информационной базы управления денежными потоками предприятия. В этих условиях обеспечение принципа информативной достоверности связана с осуществлением сложных вычислений, которые требуют унификации методических подходов.

2. Принцип обеспечения  сбалансированности. Управление денежными потоками предприятия имеет дело со многими их видами и разновидностями, рассмотренными в процессе их классификации. Их подчиненность единым целям и задачам управления требует обеспечения сбалансированности денежных потоков предприятия по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам. Реализация этого принципа связана с оптимизацией денежных потоков предприятия в процессе управления ими.

3. Принцип обеспечения  эффективности. Денежные потоки предприятия характеризуются существенной неравномерностью поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных временных интервалов, что приводит к формированию значительных объемов временна свободных денежных активов предприятия. По-существу эти временно свободные остатки денежных средств носят характер непроизводительных активов (до момента их использования в хозяйственном процессе), которые теряют свою стоимость во времени, от инфляции и по другим причинам. Реализация принципа эффективности в процессе управления денежными потоками заключается в обеспечении эффективного их использования путем осуществления финансовых инвестиций предприятия.

4. Принцип обеспечения ликвидности. Высокая неравномерность отдельных видов денежных потоков порождает временный дефицит денежных средств предприятия, который отрицательно сказывается на уровне его платежеспособности. Поэтому в процессе управления денежными потоками необходимо обеспечивать достаточный уровень их ликвидности на протяжении всего рассматриваемого периода. Реализация этого принципа обеспечивается путем соответствующей синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе каждого временного интервала рассматриваемого периода.

С учетом рассмотренных  принципов организуется конкретный процесс управления денежными потоками предприятия.

Основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.

Рассмотренные выше денежные потоки регулируется ЦБ РФ, который подчиняется  президенту.

Кроме реформ проводимых в государстве, на каждом предприятии проводятся анализы финансовых результатов на основе бухгалтерской отчетности, чтобы сделать выводы о направлениях своей деятельности.

Финансовый анализ в обществе возник вследствие насущной необходимости: нельзя вести хозяйство без меры, веса и счета, не зная имущественное состояние хозяйствующего субъекта и факторов, влияющих на это состояние, не сопоставляя доходы с расходами, не добиваясь превышения первых над вторыми.

Это было важно всегда. Тем более  это важно сейчас, когда общество ушло от командно- административной системы и вступило в рыночные отношения.

Рыночная экономика не терпит, чтобы  на заводских складах и открытых площадках портились огромные запросы  сырья и материалы, чтобы в  них омертвлялись миллионы рублей. Она приведет в движение все эти огромные ресурсы, чтобы каждый вложенный в имущество предприятия рубль приносил новую сумму прибыли.

Особое значение для стабильной деятельности предприятия имеет  скорость обращения денежных средств. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающих покрытие его текущих обязательств. Следовательно, отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о наличии финансовых затруднениях у предприятия.

В тоже время, чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что  реально предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денег. В этой связи возникает  необходимость оценить рациональность управления денежными потоками на предприятии. Существуют различные способы такого анализа. В частности, показателем возникновения финансовых затруднений является тенденция сокращения доли денежных средств в составе текущих активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств. Поэтому ежемесячный анализ состояния денежных средств и наиболее срочных обязательств (срок которых истекает в текущем месяце) может дать представление об избытке (недостатке ) денежных средств на предприятии.

Таким образом, денежные средства предприятия  являются одним из основных объектов предприятия, требующих большого внимания и тщательного изучения, а также  анализа.

1.2. Задачи и источники  анализа денежных потоков

Денежные средства предприятий  и организаций находятся в  кассе в виде наличных денежных средств, денежных документов, на счетах в банке, в выставленных аккредитивах и открытых особых счетах, чековых книжках.

В этих условиях важен контроль за соблюдением кассовой  и расчетной  дисциплины, правильностью и эффективностью использования денежных средств и кредитов.

Большая часть расчетов в организациях осуществляется безналичным путем  с помощью платежных поручений, аккредитивов и векселей, платежных  требований - поручений. Применение безналичных  расчетов сокращает потребность  в наличных деньгах, снижает расходы на денежное обращение, способствует концентрации в банках свободных денежных средств подразделения, обеспечивает их более надежную сохранность.

В условиях рыночной экономики следует  исходить из принципа, что умелое использование  денежных средств может приносить предприятию дополнительный доход. Нужно постоянно принимать решения о рациональном вложении временно свободных денежных средств для получения прибыли.

Преумножение денежных средств  на предприятии, правильное использование, контроль за их сохранностью является важнейшими  задачами  руководителей и бухгалтерии.

К основным задачам анализа денежных средств предприятия относятся  [22, 29]:

• проверка правильности документального оформления и законности операций с денежными средствами, расчетных и кредитных операций, своевременное и полное отражение их в учете;
• обеспечение своевременности, полноты и правильности расчетов по всем видам платежей и поступлений, выявление дебиторской и кредиторской задолженности;
• своевременное выявление результатов инвентаризации денежных средств, денежных документов и расчетов, обеспечение изыскания дебиторской и погашенной кредиторской задолженности и ссуд кредитных учреждений в установленные сроки;
• обеспечение сохранности денежных средств,  денежных документов в кассе и других местах их хранения и выдачи, бесперебойное удовлетворение денежной наличностью неотложных нужд организации, где по условиям расчетов или исходя из характера деятельности она необходима;
• изыскания возможностей наиболее рационального вложения свободных денежных средств как источника финансовых инвестиций, приносящих доход.

От успешного решения данных задач во многом зависит платежеспособность предприятия, своевременность расчетов с персоналом по оплате труда, расчетов с поставщиками и покупателями, с бюджетом и внебюджетными фондами, эффективность использования финансовых ресурсов.

Сведения о движении денежных средств  предприятия, учитываются в   следующих  разделах Плана счетов бухгалтерского учета: V «Денежные средства», VI «Расчеты», IX «Кредиты и финансирование»  (с 01.01.2001г. Раздел VIII «Финансовые результаты») на счете 50 “Касса”, на счете 51  “Расчетный счет” (с 01.01.2001. счет 51 «Расчетные счета»), 52 “Валютный счет” (с 01.01.2001. счет 52  «Валютные счета»), счет  55 “Специальные счета в банках”, представляются в валюте Российской Федерации [20]. В случае наличия (движения) денежных средств в иностранной валюте сначала составляется расчет в иностранной валюте по каждому ее виду. После этого данные каждого расчета, составленного в иностранной валюте, пересчитываются по курсу Центрального банка Российской Федерации на дату составления бухгалтерской отчетности.

Важнейшими источниками информации о движении денежных средств для  анализа служат “Баланс” (ф-1) (Приложения 1, 2),  “Отчет о прибылях и убытках” (ф-2) (Приложения 3, 4),  «Отчет о движении денежных средств» (ф-4) (Приложения 5, 6), разделы 2 “Поступило денежных средств” и 3 “Направлено денежных средств” данной формы отчета  составляются в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия [24, с.162]. При этом для целей составления отчета понимается:

• под текущей деятельностью – деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечения прибыли  в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т.е. производством промышленной продукции, выполнением строительных работ, сельским хозяйством, торговлей, общественным питанием, заготовкой  сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и другими аналогичными видами деятельности;
• под инвестиционной деятельностью – деятельность организации связанная с капитальными вложениями организации в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов, а также их продажей, с осуществлением долгосрочных финансовых вложений, в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера;
• под финансовой деятельностью – деятельность организаций, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 акций, облигаций.

Одним из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств. Однако чрезмерная величина говорит о том, что реально организация терпит убытки, упускают возможность выгодно разместить денежные средства.   

При тщательном изучении бухгалтерских  форм отчетности, сравнении показателей  за несколько периодов можно получить достоверную информацию о деятельности предприятия за определенный период и разработать рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия, а также принять правильные и эффективные управленческие решения.

1.3. Роль анализа в  управлении финансами

Для осуществления нормальной жизнедеятельности организация должна располагать оптимальной суммой денежных средств. Недостаток средств может негативно отразиться на деятельности организации и привести к неплатежеспособности, снижению ликвидности, убыточности и даже прекращению функционирования организации в качестве хозяйствующего субъекта рынка. Избыток денежных средств также может иметь отрицательные последствия для организации. Избыточная денежная масса, не вовлеченная в производственно-коммерческий оборот, не приносит дохода.

Кроме того, на реальную стоимость  денег влияют инфляционные процессы, обесценивая их во времени. Чтобы принимать оптимальные управленческие решения, связанные с движением денежных средств, для достижения наилучшего эффекта хозяйственной деятельности руководству организации нужна постоянная осведомленность о состоянии денежных средств. Следовательно, необходимы систематический детальный анализ и оценка денежных потоков организации.