Анализ движения денежных потоков

Отток   денежных    средств  в анализируемом  периоде  составил              228 792,9 тыс. рублей. Это связано с приобретением нового импортного оборудования для оснащения новой заводской поликлиники, и обновления устаревшего оборудования в водолечебнице санатория-профилактория “Прилесье”, а также в связи с приобретением путевок для работников завода и их детей на санаторно-курортное лечение и отдых на Черноморское побережье.

Таблица 2.2.1.

Анализ движения денежных средств МПС АО «АВТОВАЗ»

(прямой метод)

Изучая движение денежных средств  по балансовым счетам 50, 51, 55, наблюдается  наибольший оборот денежных средств  через расчетный счет, это нормальное состояние, но для деятельности данного подразделения приток и остаток денег на расчетных счетах высок. Нужно использовать свободные деньги для развития других, отстающих видов деятельности.

Отрицательным моментом является низкое превышение притока денежных средств над их оттоком, всего  на 948  тыс. рублей. Для устойчивой финансовой стабильности должно быть привлечено больше денежных средств. Сложилась опасная ситуация, когда отток от инвестиционной  деятельности  превысил отток от текущей. Необходимым условием финансовой стабильности является такое соотношение притоков и оттоков средств в рамках текущей деятельности, которое обеспечило бы увеличение финансовых ресурсов, достаточное для инвестиционной деятельности.

Используя в анализе прямой метод сталкиваемся со следующими недостатками. Например: не раскрывается взаимосвязь полученного финансового результата  с изменением денежных средств по статьям в разрезе. Однако, анализ прямым методом позволяет оценить ликвидность подразделения, поскольку он детально раскрывает движение денежных средств на его счетах, что дает возможность сделать оперативные выводы относительно достаточности для уплаты по счетам текущих обязательств, а также о возможностях других видов деятельности.

Данные таблицы 2.2.1. однозначно свидетельствуют о том, что полученных денежных средств оказалось недостаточно, чтобы обеспечить инвестиционные платежи Медико-профилактической службы.  Общий недостаток был покрыт за счет привлечения финансовых вложений.

Общий недостаток денежных средств для инвестиционных  расходов подразделения (-7561,0 тыс. рублей.) был покрыт за счет привлечения финансовых ресурсов на заемной основе (15 000 тыс. рублей), за счет полученных дивидендов за финансовые вложения, а также за счет выручки от продажи путевок и предоставления медицинских услуг. Чистое увеличение денежных средств в результате финансовой деятельности составило 11 909,0 тыс. рублей. Совокупное же увеличение денежных средств за рассматриваемый период 948  тыс. рублей.

В таких условиях финансовое состояние  подразделение в будущем будет  зависеть от того, сумеет ли оно изменить сложившееся положения таким  образом, чтобы соотношение поступлений  и платежей в рамках текущей деятельности обеспечило увеличение денежных средств, достаточное для осуществления платежей по привлеченным заемным ресурсам, и дальнейшее инвестирование средств.

Как было выяснено, величина притока  денежных средств существенным образом  отличается от суммы полученной прибыли, и тому есть несколько причин. Основные из них: прибыль (убыток), или финансовый результат формируется в соответствии с принципами бухгалтерского учета, согласно которым расходы и доходы признаются в том учетном периоде, в котором они были начислены (вне зависимости от реального движения денежных средств);

• учет реализованной продукции по моменту ее отгрузки (выставления расчетных документов покупателям) связан с расхождением величины отгрузки и поступления денежных средств от покупателей. Причина такого расхождения  - изменение остатков   дебиторской задолженности;
• наличие отложенных платежей, т.е. начисленных но не произведенных в отчетном периоде расходов, увеличивает себестоимость продукции  и услуг на указанные расходы, а оттока денежных средств не происходит;
• источником увеличения денежных средств не обязательно является прибыль (к примеру, приток денежных средств может быть обеспечен за счет их привлечения на заемной основе). Точно также отток денежных средств зачастую не связан с уменьшением финансового результата.
• приобретение активов долгосрочного характера и связанный с этим отток денежных средств не отражается на величине прибыли, а их реализация меняет их совокупный финансовый результат на сумму результата от данной операции. Изменение денежных средств при этом определяется суммой полученной выручки от реализации;
• на величину финансовых результатов оказывают влияние расходы, не сопровождающиеся оттоком денежных средств и доходы, не сопровождающиеся их притоком;
• на расхождение финансового результата и прибыли непосредственное воздействие оказывают изменение в составе собственного оборотного капитала. Увеличение остатков по статьям оборотных активов приводит к дополнительному оттоку денежных средств, сокращение – к их притоку. Деятельность предприятия, накапливающего запасы товарно-материальных ценностей, неизбежно сопровождается оттоком денежных средств, однако до того момента, пока запасы не будут отпущены в реализованы, величина финансового результата не изменится;
• отток денежных средств, связанный с закупкой товарно-материальных ценностей, определяется характером расчетов с кредиторами. Наличие кредиторской задолженности позволяет подразделению  использовать запасы, которые еще не оплачены. Следовательно, чем больше период погашения кредиторской задолженности, тем большая сумма неоплаченных запасов находится в обороте Медико-профилактической службы и тем значительней расхождения между объемом материальных ценностей, отпущенных для реализации товаров и услуг,  и размерам платежей кредиторам.  В сводном отчете о движении денежных средств зафиксировано увеличение денежных средств предприятия к концу года  948   тыс. рублей.

Бухгалтер, в чьи функции входит задача обеспечить руководство подразделения  информацией о наличии и движении денежных средств, должен быть в состоянии  объяснить причину таких расхождений. С этой целью проводится анализ движения денежных средств косвенным методом с привлечением информации бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, приложения к балансу, Главной книги. С ее помощью отдельно определяется движение денежных средств в рамках текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. При этом немаловажно, что отчет о движении денежных средств может быть составлен косвенным методом даже при отсутствии другой информации, кроме данных ф..№ 1 «Бухгалтерский баланс» и  ф.№ 2. «Отчет о прибылях и убытках». В этом дополнительное преимущество данного метода для внешних пользователей бухгалтерской отчетности.

Сравнительная характеристика  прямого  и косвенного методов анализа  представлено в таблице 2.2.2. В отличие от прямого косвенный метод составление отчета о движении денежных средств рассматривает не только статьи денежных средств, но и все остальные статьи активов и пассивов, изменение которых влияет на финансовые потоки предприятия.

Таблица 2.2.2.

Сравнительная таблица прямого и косвенного методов анализа движения денежных средств на предприятии

 

Прямой метод	Косвенный метод
Используется информация о приходах и расходах средств  по всем денежным счетам компании (50,51,52,55)	Используется информация об   изменении счетов балансового отчета,   учитывая тo, что изменение суммы   средств на всех денежных счетах,   равна сумме изменений всех   остальных счетов балансового отчета.
Показывает направление  прихода и   расхода денежных средств за отчетный  период.	Показывает связь между прибылью,   изменением рабочего капитала и   потоком денежных средств.
Используется при краткосрочном   финансовом планировании, т.к.   напрямую связана с конкретными   денежными операциями (т.е. с   оперативными решениями)	Используется при долгосрочном   финансовом планировании, т.к. связан   с балансовым отчетом о доходах и   расходах.

 

Совокупный результат, характеризирующий  состояние денежных средств на предприятии, складывается из суммы результатов  их движения по каждому виду деятельности.

При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировочных процедур в величину изменения денежных средств от текущей деятельности за период (разность сумм на начало и конец периода). В методических целях можно выделить определенную последовательность осуществления таких корректировок.

Данные приведены в таблице  2.2.3.

Таблица 2.2.3.

Анализ движения денежных средств МПС АО «АВТОВАЗ»

(косвенный метод)

На первом этапе устанавливают  соответствие между финансовым результатом  и собственным оборотным капиталом. Для этого устраняют влияние на финансовый результат: операций начисления амортизации (как расходов, не сопровождающихся оттоком денежных средств), и операций связанных с выбытием объектов долгосрочных активов.

Бухгалтерские операции начисление амортизации заключаются  в отнесении на себестоимость продукции доли амортизационных отчислений. Поскольку уменьшение прибыли вследствие этих операций не ведет к сокращению денежных средств, для получения реальной величины денежных средств суммы начисленной амортизации должны быть добавлены к чистой прибыли. Кроме того при анализе взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств следует учитывать возможность получения доходов, отражаемых в учете ранее реального поступления денежных средств  (при учете реализованной продукции по моменту ее отгрузки).

Анализ целесообразно начинать с оценки тех изменений, которые  произошли в состоянии активов  подразделения и их источниках.

Чтобы получить полную величину денежного  потока, к чистой прибыли (1000 тыс. руб.) следует прибавить сумму начисленной амортизации. Выбытие объектов основных средств и прочих внеоборотных активов вызывает убыток в размере их остаточной стоимость и затем списываются на уменьшение финансового (за исключением случая безвозмездной передаче объектов и  ни какого воздействия на величину денежных средств операции списания с баланса остаточной стоимости имущества не оказывают, поскольку связанный с ними отток средств произошел значительно раньше – в момент его приобретения. Следовательно, сумма убытка в размере недоамортизированной стоимости должна быть добавлена к величине чистой прибыли.

 Если финансовым результатом  выбытия долгосрочных активов  является прибыль, то ее величина  может быть учтена дважды: первый  раз - в составе чистой прибыли (исходной базы при анализе движения денежных средств косвенным методом), второй раз - в составе выручки от реализации долгосрочных активов при анализе денежных потоков от инвестиционной деятельности. Двойной счет устраняется следующей корректировочной процедурой: величина прибыли от реализации (выбытия) долгосрочных активов исключается из чистой прибыли; сумма убытка прибавляется к чистой прибыли. У анализируемого предприятия  результат от реализации основных средств составил 1240  тыс. рублей)

Кроме того, во внимание принимаются  суммы стоимости оприходованных материальных ценностей, оставшихся после  ликвидации основных средств. Хотя такие  операции и увеличивают финансовый результат, они не сопровождаются движением  денежных средств. Следовательно, указанные суммы при наличии соответствующей информации в процессе анализа должны быть исключены из величины полученной чистой прибыли.

На втором этапе корректировки  устанавливают соответствие изменений  собственного оборота капитала и  денежных средств. Конкретный расчет предполагает  оценку изменений по каждой статье оборотных активов и текущих пассивов.

Говоря об изменении статей оборотных  активов, имеют в виду статьи не денежного характера. Изменение же статей денежных средств является результирующей величиной. Цель составления отчета - показать, за счет каких статей произошло изменение денежных средств.

Далее следует определить, как изменение  по каждой статье оборотного капитала отразилась на состоянии денежных средств  предприятия.

Для того чтобы оценить реальный приток денежных средств на предприятие от его покупателей, нужно рассмотреть механизм отражения бухгалтерских операций на примере счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками». Сальдо этого счета представляет собой задолженность покупателей на начало (конец) периода, оборот по дебету - возникновение (увеличение) задолженности, оборот по кредиту ее погашение (с учетом того что при расчетах на условиях предоплаты суммы, полученные от покупателей и заказчиков, отражается по кредиту счета 64 «Расчеты по авансам полученным»).

Движение денежных средств возникает  лишь при операциях, отражаемых по кредиту  счета 62 «Расчеты покупателями и заказчиками». Как и для любого активного  счета, для данного счета  действует  принцип определения конечного сальдо по формуле:

                                     С2 = С1 + Од – Ок,                    (2.2.1) 

где С1, С2 - сальдо на начало и конец  периода 

       Од, Ок – обороты  по дебету и кредиту счета 

Тогда,

         Ок = Од + С1- С2 = Од – (С2 - С1)             (2.2.2)

Если в течение отчетного  периода задолженность покупателей  увеличилась (С2 больше С1) – 3 132 тыс. рублей, делают вывод о том, что реальный приток средств на предприятие был  ниже зафиксированного в отчете о  прибылях и убытках на величину разницы конечного и начального остатков,   значит эта разность должна быть исключена из величины чистой прибыли.

Очевидно, что уменьшение дебиторской  задолженности приведет к увеличению реального притока денежных средств  а значит, в данном случае разность между размерами дебиторской задолженности на начало и конец периода должна быть прибавлена к чистой прибыли.

Аналогичным будет механизм корректировок  и по другим операциям. Например по авансам выданным.

Если за отчетный период происходит увеличение остатков , то можно сделать вывод о том, что реальный отток денежных средств из подразделения занижен (денег ушло больше, чем было получено материальных ценностей). В нашем примере сальдо на конец отчетного периода по счету 61 «Расчеты по авансам выданным» больше на 2 915  тыс. рублей. Следовательно, эта сумма должна быть вычтена из величины чистой прибыли, указанной в ф.№ 2 «Отчет о прибылях и убытках».