В качестве интегральных показателей, характеризующих  уровень ликвидности и платежеспособности, рассчитываются показатели текущей и перспективной ликвидности. Данные показатели принципиально важны для оценки способности предприятия рассчитываться по своим обязательствам в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

    Для более детального анализа состояния ликвидности и платежеспособности в отчете Финансовый анализ представлена таблица 3, где приведены коэффициенты ликвидности и платежеспособности, в частности коэффициенты абсолютной ликвидности, срочной ликвидности, текущей ликвидности, маневренности собственного капитала, обеспеченности собственным капиталом, а также коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности. В той же таблице рассчитываются величина чистых активов и величина собственного оборотного капитала. Структура таблицы имеет удобную для пользователей структуру: в ней приведены наименование коэффициента, формула расчета и ее описание (включая экономический смыслом данного коэффициента), уровень допустимых значений, величины на начало и конец периода, изменение. На основании рассчитанных коэффициентов в аналитическом комментарии Анализ структуры баланса и платежеспособности в отчете формируется вывод о состоянии структуры баланса и об уровне платежеспособности. Оценка финансовой устойчивости предприятия и расчет коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, приведены в разделе Определение финансовой устойчивости предприятия отчета Финансовый анализ. Для целей анализа финансовой устойчивости предназначена аналитическая отчета Финансовый анализ, в которой рассчитываются следующие коэффициенты: капитализации; финансовой независимости; финансовой независимости при формировании запасов и затрат; финансирования; финансовой устойчивости. Приводятся расчетные данные по уровню запасов и затрат, собственного и полного оборотного капитала; рассчитывается излишек и/или недостаток собственного и полного капитала для формирования запасов и затрат. Вышеперечисленные показатели деятельности предприятия позволяют проанализировать соотношение между собственным и привлеченным капиталом, ответить на вопрос, насколько структура капитала позволяет предприятию быть относительно независимым от внешних источников финансирования. В отчете делаются выводы об уровне финансовой устойчивости. Необходимо еще раз подчеркнуть, что в отчете Финансовый анализ на основании расчетных данных в самом тексте отчета приводятся выводы, характеризующие качество структуры активов и пассивов предприятия; определяется уровень финансовой устойчивости на начало и на конец анализируемого периода. Для анализа деятельности предприятия в течение отчетного периода в дополнение к аналитическому балансу формируется аналитический отчет о прибылях и убытках, в котором показатели доходов и расходов сгруппированы следующим образом: по обычным видам деятельности, операционные, внереализационные, чрезвычайные. Для группировки показателей по обычным видам деятельности применяется классификация по переменным и условно-постоянным затратам, что позволяет определить величину маржинального дохода. Определение величины маржинального дохода связано с ключевыми показателями прибыльности предприятия, в частности с оценкой вклада на покрытие (насколько маржинальный доход покрывает условно-постоянные расходы), а также с определением уровня операционного рычага. Данный показатель (операционный рычаг) показывает зависимость изменения операционной прибыли от маржинального дохода, а соответственно и от выручки, так как переменные расходы прямо пропорциональны выручке. Проведение маржинального анализа позволяет определить точку безубыточности, выявлять критический объем продаж. И тем самым оценить управленцу и инвестору уровень рисков при данной структуре и данном уровне переменных и условно-постоянных расходов. На основании аналитического отчета о прибылях и убытках рассчитываются также показатели оборачиваемости активов и пассивов из отчета Финансовый анализ. Формулы для расчета коэффициентов оборачиваемости в общем виде можно представить как отношение выручки к средней за период величине того или иного вида активов или пассивов. Экономический смысл коэффициентов заключается в том, что они показывают, во сколько раз в течение отчетного периода обернулись денежные средства, вложенные в активы. Чем выше коэффициент, тем выше оборачиваемость активов, тем эффективнее деятельность.

В аналитическом отчете представлены коэффициенты оборачиваемости следующих видов активов и пассивов:

• активов в целом;
• оборотных активов;
• активов высокой ликвидности;
• производственных запасов и затрат;
• товаров и готовой продукции;
• дебиторской задолженности;

кредиторской  задолженности (увеличение показателя этого коэффициента оборачиваемости - негативное явление, так как покрытие кредиторской задолженности связано  с отвлечением денежных средств/иных высоколиквидных активов из оборота). В данных Анализ оборачиваемости активов и пассивов данные представлены по тем же группам по оборачиваемости в днях. Данный показатель характеризует количество дней, в течение которых денежные средства были аккумулированы в данном типе активов и выведены из оборота. Для активов снижение этого показателя является позитивным фактором. Исходя из данных оборачиваемости рассчитываются показатели длительности операционного и финансового циклов.

В данной таблице приведены показатели эффективности, в частности, следующие коэффициенты:

рентабельности  активов (ROTA);

рентабельности  собственных оборотных активов (ROCA);

рентабельности  собственного капитала (ROOE);

рентабельности  внеоборотных активов (ROFA).

    Вышеперечисленные коэффициенты рентабельности рассчитываются как отношение чистой прибыли к средней величине соответствующего вида активов и характеризуют отдачу от вложенных средств.

    Кроме показателей рентабельности, в отчете представлены коэффициент устойчивости экономического роста, представляющий собой отношение реинвестированной прибыли к средней величине собственного капитала в течение периода. А также рассчитывается показатель периода окупаемости собственного капитала, который отражает количество периодов, в течение которых окупятся вложения собственников в предприятие при данном уровне рентабельности.

    Таким образом, совокупность представленных в отчете Финансовый анализ таблиц и комментариев к ним позволяет  дать комплексный и глубокий анализ текущему состоянию каждого отдельного предприятия и для группы предприятий. При этом использование "1С:Консолидации 8" позволяет получать аналитические отчеты оперативно, достигается аудируемость, прозрачность данных. Представленные данные доступны и понятны руководителям и инвесторам, так как в отчете приводятся текстовые комментарии к аналитическим таблицам с интерпретацией данных.

    Сценарное моделирование "Что, если...?" Как уже отмечалось, данные финансового анализа необходимы для принятия управленческих решений. При принятии управленческих решений полезным инструментом является сценарное имитационное моделирование "Что, если..?", которое позволяет моделировать будущие показатели деятельности с учетом имеющихся взаимосвязей. В частности, моделирование "Что, если...?" предназначено для анализа влияния исходных (факторных) показателей на производный (целевой) показатель. Такое моделирование позволяет проводить анализ изменения целевого показателя при изменении исходных показателей. Естественно, что количество исходных показателей, может быть очень велико, в связи с чем возникает объективная потребность выделить самые значимые, релевантные исходные показатели. Для определения релевантных исходных показателей необходим анализ чувствительности. Анализ чувствительности определяется через коэффициент эластичности целевого показателя от факторного: насколько изменится целевой показатель при изменении факторного, например, на 1 %. В методическом кейсе Бюджетирование группы компаний программы "1С:Консолидация 8" представлен отчет по контролю достижимости ключевых показателей (см. рис. 6). Такого типа отчет также может быть использован и для отслеживания фактического исполнения намеченных ключевых показателей. Если необходимо проанализировать влияние исходных показателей на какой-либо целевой показатель в программе "1С:Консолидация 8", пользователь может из меню экземпляра отчета перейти к Анализу чувствительности и моделированию. Открывается диаграмма для сравнительного факторного анализа, далее по нажатии на управляющую кнопку Анализ чувствительности и моделирование формируется перечень исходных (факторных) показателей, которые влияют на выбранный целевой показатель. После выбора исходных (факторных) показателей, степень влияния (релевантность) которых необходимо проанализировать, по команде Выполнить анализ программа вычислит коэффициенты чувствительности и проранжирует исходные (факторные) показатели по степени их влияния на целевой. При этом цветом выделяются наиболее значимые, влияющие факторные показатели. После проведения анализа чувствительности можно переходить непосредственно к моделированию целевого показателя. В программе возможно применение нескольких вариантов. Ручная установка значений показателей. В этом случае пользователь сам корректирует значения исходных показателей, изменяя их на какую-либо абсолютную величину или на процент. Определение максимального или минимального значения целевого показателя по заданным границам. Данный способ предназначен для определения максимального/минимального значения целевого показателя, достижимого в заданных для значений исходных показателей границах. При выборе данного способа моделирования после выбора исходных показателей, значения которых будут изменяться в процессе моделирования, указываются верхняя и нижняя границы изменения значения показателя. Автоматический подбор значений показателей (обратный расчет). Этот способ предполагает обратный порядок действий - задается искомое значение целевого показателя, а по нему рассчитываются исходные показатели. Способ предназначен для автоматического подбора значений исходных показателей, необходимых для достижения заданного значения целевого. При выборе данного способа моделирования указывается требуемое значение целевого показателя, выбираются исходные показатели, значения которых будут изменяться в процессе моделирования. При этом возможны варианты работы как в табличной, так и в графической визуальной форме. В заключение хочется отметить: чтобы выжить в кризис и быть конкурентноспособным в будущем, нужно выстраивать эффективный бизнес.

Заключение

     Риск представляет собой особую категорию, которая присуща всем рыночным субъектам. Его основные характеристики сводятся к тому, что:

• риск присутствует всегда на всех этапах деятельности хозяйственных субъектов вне зависимости от сферы их функционирования, при этом отличие может состоять только лишь в его степени;
• полное устранение риска невозможно в силу целого ряда причин как объективного, так и субъективного характера (например, отсутствие полной информации, постоянное развитие как непосредственно конкретного рынка, так и экономики страны в целом и т.п.)

     Само  по себе наличие риска, которое сопровождает деятельность предприятия, работающего  в рыночных условиях, не является недостатком  рыночной экономики. Более того, отсутствие риска, т.е. опасности возникновения  непредсказуемых и нежелательных  для предприятия последствий его собственных действий, как правило, вредит экономике, поскольку подрывает ее динамичность и эффективность

     Дипломная работа на тему «Управление финансовыми  рисками предприятий (на примере  ООО «Юг Транс Авто»)» выполнена на основе данных бухгалтерской отчетности за 2006-2009 годы. Основными источниками анализа являлись Ф. №1 «Бухгалтерский баланс», Ф. №2 «Отчет о прибылях и убытках», Ф. №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

     В результате проведенного анализа основных технико-экономических показателей было выяснено, что на предприятии за период 2006-2008гг. был зафиксирован рост производительности труда, что говорит о постоянном совершенствовании организации труда, о более эффективном использовании трудовых ресурсов. В 2008 году он составлял 170 руб./чел, в 2007 году уменьшился на 20,75%, однако в 2006 году данный показатель был самым высоким и составил 1142,7 руб./чел, т.е. вырос на 47,75%.

    На  момент проведения преддипломной практики ООО «Юг Транс Авто» размер уставного капитала составляет 3424 тыс. руб., что соответствует учредительным документам общества.

    Собственный капитал общества по балансу на отчетную дату 31.12.2008г. составил 29841 тыс. руб. в  том числе уставный капитал – 3424 тыс. руб., резервный капитал – 514 тыс. руб., добавочный капитал – 6593 тыс. руб., нераспределенная прибыль – 19310 тыс. руб.

    Чистые  активы на конец отчетного периода  составляют 29841 тыс. руб и превышают  уставный капитал на 26417 тыс. руб.

    За 2008 год произошло уменьшение выручки  по сравнению с прошлым годом  на 313669 тыс. рублей  и на отчетную дату составило 961971 тыс. руб. Общество получило валовую прибыль в размере 78270 тыс. руб. (за прошлый год 78597 тыс. руб).

    Чистая  прибыль отчетного периода составила 2440 тыс. руб. (в 2007 г. 9956 тыс. руб)

    Дебиторская задолженность уменьшилась на 17570 тыс. руб. и составила 68884 тыс. руб.

    Для обеспечения бесперебойной финансово  – хозяйственной деятельности. Общество привлекает краткосрочные кредиты. На 01.01.2009 задолженность перед кредитными учреждениями составила -  78896 тыс. руб. В отчетном периоде кредиторская задолженность увеличилась на 18736 тыс. руб или на 120,74%. Просроченной кредиторской задолженности организация не имеет.

    Просрочек погашения ссудной задолженности  и задолженности по начислению процента за пользование кредитом не имеет. Сумма начисленных процентов за пользование кредитными ресурсами в 2008 году составило 9550 тыс. руб.

    Коэффициенты  финансовой устойчивости значительно  отличаются от рекомендуемых нормативов, что указывает на то, что Общество финансово неустойчиво. Показатель рентабельности активов снизился по сравнению с 2007 годом. Коэффициенты рентабильности капитала и совокупных активов показывают, что за отчетный период на 1 рубыль собственных средств получено 7,84 копейки чистой прибыли, на рубыль суммарных вложений 1,6 копеек чистой прибыли.

    Предложения для ООО «Юг Транс Авто»

    Страхование является наиболее универсальным способом парирования рисков. При этом единственным критерием целесообразности использования  страхования является цена страховки.

    На  страховую компанию это накладывает  то обязательство, что каждый риск должен быть тщательно котирован и расчет страхового взноса должен быть произведен наиболее адекватно. На текущий момент выплаты в большинстве московских страховых компаний по имущественным рискам составляют 11% - 17 % от сборов, в то время как в США и Западной Европе выплаты находятся в пределах 70% - 75%. Основной причиной этого являются зачастую не вполне корректно определенные страховые тарифы. Возможный в недалеком будущем приход на отечественный страховой рынок крупных иностранных компаний усилит и без того жесткую конкуренцию, и участие страховых компаний в программах управления рисками предприятий является одной из реальных возможностей сохранить и расширить свои позиции на рынке страхования юридических лиц.