Основы организации денежных средств и расчетов

4.              Трудно реализуемые активы (А4) -1 раздел баланса.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1.              Наиболее срочные обязательства (ПI) - кредиторская задолженность;

2.    Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы;

3.    Долгосрочные пассивы (ПЗ) - долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей;

4.              Постоянные пассивы - III раздел пассива баланса-капитал и резервы.
Проведем анализ ликвидности баланса ОАО «Дружба» за три года:

2007, 2008 и 2009, для этого составим таблицу, в которой сгруппируем активы по степени из ликвидности, а пассивы - по степени их срочности (таблица 2.4).

Таблица 2.4 - Анализ ликвидности баланса ОАО «Дружба», тыс.руб

Для определения ликвидности баланса сопоставим итоги групп по

активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если существуют следующие соотношения: А1>П1, А2>П2, АЗ>ПЗ, А4<П4.

             Анализ таблицы 2.4 показывает, что соотношение данных групп в ОАО «Дружба» далеко от нормы:

2007 год: А1<П1, А2>П2, АЗ<ПЗ, А4>П4;

2008 год: А1<П1, А2>П2, АЗ<ПЗ, А4>П4;

2009 год: А1<ПI, А2>П2, АЗ<ПЗ, А4>П4.

Таким образом, можно сделать вывод о том что, ликвидность баланса ОАО «Дружба» за исследуемый период отличается от абсолютной и является очень низкой.

Сопоставляя ликвидные средства и обязательства также можно вычислить следующие показатели:

■              текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности
(+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший
рассматриваемый момент времени:

ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)

2007 год: (2658+1954)-(33991+0)=-29379 тыс.руб

2008 год: (185+6702)-(16559+4000)=-13672 тыс.руб

2009 год: (1459+3482)-(16980+2250)=-14289 тыс.руб

■              перспективную ликвидность - прогноз платежеспособности на основе
сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ=АЗ-П3

2007 год: 30301-43000=-12699 тыс.руб

2008 год: 40600-112585=-71985 тыс.руб

2009 год: 41568-126074=-84506 тыс.руб

Подсчитав показатели текущей ликвидности можно сказать, что организация является неплатежеспособной, что же касается перспективной, то платежеспособность может уменьшиться постепенно.

Проводимый по абсолютным показателям анализ ликвидности баланса является приближенным, так как абсолютные показатели подвержены влиянию инфляционного фактора и трудно сопоставимы в динамике.

Для того чтобы получить более полную информацию о финансовом состоянии организации, проведем анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (см. таблица 2.5).

Таблица 2.5 - Анализ коэффициентов платежеспособности организации

По данным таблицы видно, что все значения показателей далеки от нормативных, это говорит о том, что финансовое состояние организации неустойчивое. Общий показатель имеет низкое значение, так в 2007 году он равен 0,27, а в 2008 году - уже 0,30, в 2009 году – 0,28.

Коэффициент абсолютной ликвидности также уменьшается в динамике, что связано со снижением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. По данному показателю видно, что ОАО «Дружба» не могла оплатить своих краткосрочных обязательств.

Коэффициент критической оценки во всех годах также  отклоняется от нормативного значения. Это также связанно с уменьшением денежных средств, краткосрочных финансовых вложений или платежей по текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, что текущие активы организации не покрывают краткосрочные обязательства.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала особенно низкий в 2007 году.

Доля оборотных средств в активах за все года  изменилась незначительно.

            Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Под финансовой устойчивостью организации следует понимать обеспеченность его запасов и затрат источника их формирования.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заёмных источников финансирования. Это необходимо, чтобы понять, насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

Определим   тип   финансовой устойчивости организации с помощью

системы абсолютных и относительных показателей, отразив это в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости,

тыс.руб

Данные   таблицы   2.6   показывают,   что   за   три  последовательно

анализируемых  года  наблюдается  кризисное  финансовое  состояние  ОАО

«Дружба», то есть запасы и затраты не обеспечиваются  источниками их
формирования.

           Финансовую устойчивость дополняют рядом финансовых показателей (финансовых коэффициентов), анализ которых приведем в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Оценка финансовой устойчивости организации при

помощи финансовых коэффициентов

Проводя анализ данных коэффициентов можно сказать следующее:

Коэффициент капитализации с каждым годом увеличивается. Это происходит из-за того, что из года в год увеличивается заемный капитал. Это увеличение говорит так же о том, что с каждым годом организация привлекает все больше заемных средств на каждый 1 рубль, вложенных в активы собственных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования с каждым годом снижается и имеет отрицательное значение. Это негативная тенденция, потому что с каждым годом все меньшая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

Коэффициент автономии ниже нормативного значения и постепенно снижается, соответственно снижается финансовая независимость организации от других компаний.

            Коэффициент финансирования за 3 года уменьшается. Из этого   можно судить,   что   с   каждым   годом   деятельность   организации финансируется все больше за счет заемных средств.

            Коэффициент финансовой устойчивости, хотя незначительно, но увеличивается за исследуемый период. С каждым годом часть активов, которая финансируется за счет устойчивых источников, повышается.

Результативность              и              экономическая              целесообразность

функционирования организации измеряются абсолютными и относительными показателями, такими как прибыль и рентабельность.

Показатели рентабельности, отраженные в таблице 2.8 являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности организации. Они отражают доходность организации и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

Таблица 2.8 - Оценка рентабельности деятельности ОАО «Дружба»