Напрямки удосконалення фінансового стану підприємства

З таблиці 2.3 бачимо,що загальна вартість майна підприємства збільшилась на 110,9 тис.грн. або на 2,59%. В складі майна доля основних засобів та інших позаоборотних активів зменшилась на 173,5 тис.грн. або на 4,87%. В їх складі зменшилась доля основних засобів – на 173,5 тис.грн. (4,87%), а значення незавершених капітальних вкладень та устаткування не змінилось, хоча в процентному відношенні питома вага незавершених капітальних вкладень в загальній сумі розділу зменшилась на 0,03%. Запаси і затрати за звітний період збільшились на 168,3 тис.грн. (25,13%). Але не слід розглядати це збільшення як позитивну тенденцію, оскільки воно відбулось головним чином за рахунок готової продукції, яка збільшилась на 102,7 тис.грн. (23,78%). Це свідчить про те, що вироби не користуються попитом. Причиною цього є висока собівартість продукції. Слід переглянути цінову політику підприємства та доцільність надання відстрочки платежів або знижок для негайної оплати. Виробничі запаси  зменшились на 2,4 тис.грн. (1,56%). Показник  “товари по купівельній вартості “ збільшився за звітний період на 3,8 тис.грн. (118,52%). Показники незавершеного виробництва, малоцінних та швидкозношувальних предметів і витрат майбутніх періодов за звітний період збільшились відповідно на 16,8 тис.грн. (99,41%), 46,7 тис.грн. (72,4%) та 0,7 тис.грн. Частину виробничих запасів можна продати для збільшення коштів.

Загальна сума грошових коштів , розрахунків  та інших активів за звітний період збільшилась на 116,1 тис.грн. (255,16%).Зростання  відбулось за рахунок різкого  збільшення дебіторської заборгованості на 152,9 тис.грн., зокрема із збільшенням розрахунків за товари відвантажені, строк сплати яких не настав, на 139,4 тис.грн. (3319,05%), з податкових розрахунків – на 3,7 тис.грн., з бюджетом – на 2,9 тис.грн., з іншими дебіторами – на 6,5 тис.грн. (132,65%). Показник “товари відвантажені, не сплачені в строк” зменшився на 35,9 тис.грн., тобто підприємство ліквідувало заборгованість перед постачальниками. Зменьшилась сума коштів на розрахунковому рахунку – на 0,5 тис.грн.

Розподіл коштів між основним та оборотним капіталом на початок року складає відповідно 83,29% та 16,71%. На кінець року зменшився основний капітал на 173,5 тис.грн. (4,87%), а приріст оборотного склав 309,8 тис.грн. (143,32%). Тобто трапився перерозподіл коштів в бік зниження менш мобільної її частини – основних коштів. На початок та кінець року основний капітал повністю покривався власними джерелами. Перевищення суми власних джерел над сумою їх використання на покриття основного капіталу спрямовується на формування оборотного капіталу. За рахунок власних оборотних коштів покривалось 81,2% поточних активів ( загальної суми оборотного капіталу) , на кінець року цей показник складав 65,2%. Такий стан склався, в основному, за рахунок випередження темпів росту загальної суми оборотного капіталу .

 

 

 

 

 

Таблиця 2.3

Аналіз складу та структури  активу баланса підприємства

Розміщення  майна	На початок  року			На кінець року		Зміни за рік
	Тис.грн.	% до суми  балансу		Тис.грн.	% до суми  балансу	Тис.грн.	% до початку  року
І Основні засоби та інші позао-боротні активи:
Основні засоби	3519,7		82,29	3346,2	76,25	-173,5		-4,93
Незавершені капіт.вкладення	42,2		0,99	42,2	0,96	-		-
Устаткування	0,3		0,01	0,3	0,01	-		-
Всього по I розділу	3562,2		83,29	3388,7	77,22	-173,5		-4,87
ІІ Запаси і затрати:
Виробничи запаси	153,7		3,59	151,3	3,46	-2,4		-1,56
Малоцінні і  швидко зношу-вані предмети	64,5		1,51	111,2	2,53	46,7		72,40
Незавершене виробництво	16,9		0,39	33,7	0,77	16,8		99,41
Витрати майб. періодів	-		-	0,7	0,03	0,7		-
Готова продукція	431,9		10,11	534,6	12,18	102,7		23,78
Товари по купівельній  вартості	2,7		0,06	6,5	0,13	3,8		118,52
Всього по II розділу	669,7		15,66	838,4	19,20	168,3		25,13
ІІІ Грош. кошти, розрахунки та інші активи:
Товари відвантажені: -не сплачені  в строк	35,9		0,84	-	-	-35,9		-
Розрахунки  з дебіторами: -за товари, роботи  і послуги, строк оплати яких  не настав -з бюджетом -з податкових  розрахунків -з іншими  дебіторами	4,2       - -   4,9		0,09       - -   0,11	143,6       3,7 2,9   11,4	3,27       0,08 0,07   0,26	139,4       3,7 2,9   6,5		3319,05       - -   132,65
Грошові кошти:
Розрахунковий рахунок	0,5		0,01	-	-	-0,5		-
Всього по III розділу	45,5		1,05	161,6	3,68	116,1		255,16
Всього	4277,4		100	4388,3	100	110,9		2,59

Доля кредиторської заборгованості в формуванні оборотного капіталу складала:

• на початок року :

        134,2 :715,2*100% = 18,76%

• на кінець року :

         331,5:1025*100% = 32,3% 

Аналізуючи структуру  оборотного капіталу, бачимо, що матеріальні оборотні кошти  склали на початок року 93,64%, грошові кошти – 0,07%; розрахунки та інші активи – 5,59%.Таке співвідношення пояснюється високим рівнем матеріалоємності виробництва. На протязі року питома вага матеріальних оборотних коштів зменшилась на 11,84 відсоткових пункта та складала 81,8%.

В цілому структура оборотних коштів декілька покращилась, оскільки питома вага матеріальних оборотних коштів зменшилась, а грошових коштів та дебіторської заборгованості збільшилась. Збільшення залишків готової продукції на 23,78% свідчить про погіршення її збуту.    

Важлива увага при аналізі поточних активів має приділятися дебіторській заборгованості. При наявності конкуренції та складності збуту підприємства продають її, використовуючи форми послідуючої оплати. Тому дебіторська заборгованість є важливою частиною оборотного капіталу. Якщо на початок року розрахунки з покупцями та замовниками складали 46,15% всієї дебіторської заборгованості, то на кінець року цей показник дорівнював 88,86% тобто він збільшився на 42,71%. Зміни, що відбулись в структурі дебіторської заборгованості, свідчать про погіршення розрахункової дисціплини в бік погіршення платоспроможності. Підприємство може скоротити відвантаження продукції, тоді рахунки дебіторів зменшаться. Наявність заборгованості дебіторів спричиняє фінансові труднощі, оскільки підприємство відчуває недолік фінансових ресурсів для придбання виробничих запасів, виплати заробітної плати та інше.

 

2.3. Оцінка фінансового стану ВАТ “Чернігівський інструментальний завод ”

Оцінка фінансового стану підприємства в умовах ринкових відносин особливо важлива для вирішення конкуренції і фінансової стабільності, надійності підприємства як партнера. У значній мірі втрачає значення контроль виконання планів, які регламентують діяльність підприємств, зростає потреба в аналізі платоспроможності і ліквідності підприємства.

Платоспроможність підприємства – це можливість у практичній ситуації, що склалася, погасити всі свої зобов’язання перед контрагентами, банками, акціонерами та іншими суб’єктами підприємницької діяльності.

Платоспроможність підприємства залежить від ліквідності його балансу. За ступенем ліквідності активи підприємства діляться на :

1. найбільш ліквідні активи – грошові кошти підприємства та короткострокові фінансові вкладення ( А1);
2. активи, які швидко реалізуються – дебіторська заборгованість та інші активи ( А2 );
3. активи, які повільно реалізуються – статті розділу 2 “ Запаси і затрати “ за виключенням статті “ Витрати майбутніх періодів “ та статті “Довгострокові фінансові вкладення “, стаття “ Розрахунки з учасниками “ розділу 1 активу (А3 );
4. активи, які важко реалізуються – статті розділу 1 активу балансу, за виключенням статей , що увійшли в попередню групу (А4 ).

Пасиви балансу групуються за ступенем терміновості їх оплати :

1. термінові зобов’язання – до них відноситься кредиторська заборгованість ( П1);
2. короткострокові пасиви – короткострокові кредити і позикові кошти (П2);
3. довгострокові пасиви – довгострокові кредити та позикові кошти ( П3 );
4. постійні пасиви – статті розділу 1 пасиву балансу.

Для визначення ліквідності балансу  слід співставити підсумки приведених  груп активу і пасиву. Баланс вважається ліквідним, якщо мають місце такі співвідношення :

1. А1 ≥ П1;
2. А2 ≥ П2;
3. А3 ≥ П3;
4. А4 ≤ П4.

Таблиця 2.4

Агрегований баланс для  аналізу ліквідності підприємства , тис. грн.

А	На початок року	На кінець року	П	На початок року	На кінець року
А1	0,5	-	П1	134,2	331,5
А2	45	161,6	П2	-	-
А3	669,7	838,0	П3	-	-
А4	3562,2	3388,7	П4	4143,2	4056,8
	4277,4	4388,3		4277,4	4388,3

 

Аналіз отриманих даних  свідчить про недостатню ліквідність  балансу. Наприклад, наявні грошові кошти в декілька разів менше термінових зобов’язань. Це означає, що підприємство, якщо всі кредитори воднораз пред’являть вимогу погасити заборгованість, буде не взмозі розрахуватися в повному обсязі, та в кінцевому підсумку буде вимушене користуватися для цих цілей іншим джерелом (менш ліквідним - дебіторською заборгованістю). В даному випадку це був би найбільш ймовірний вихід, тому що кредитів підприємство не залучає (ні довгострокових, ні короткострокових). Хоча підприємство в цілому, можна сказати,забезпечене оборотними коштами, але всі вони мобілізовані в активи, які повільно реалізуються, і в дебіторську заборгованість.

Але аналізу тільки ліквідних  активів підприємства далеко не достатньо  для визначення ступеню його платоспроможності, тому на практиці розраховують деякі інші показники.

Коефіцієнти ліквідності  в оцінці фінансового стану підприємства є найбільш важливими. Ці показники  визначають стан ділової активності підприємства і його ефективність, спроможність наявними власними коштами розрахуватися з кредиторами, акціонерами, бюджетом, банками.

Аналізуючи  показники ліквідності за строками, підприємства визначають, наскільки  швидко виробничі запаси і дебіторська  заборгованість перетворювались у  наявні гроші.

На підставі даних другого та третього розділів активу балансу розраховують коефіцієнти ліквідності. На практиці використовують три коефіцієнти ліквідності.

При обчисленні першого  показника до ліквідних коштів включають  лише грошові кошти у касі, на банківських рахунках, а також цінні папери, які можуть бути реалізовані на фондовій біржі. Цей показник носить назву коефіцієнта абсолютної ліквідності. Він розраховується як відношення суми грошових коштів до короткострокових зобов’ язань.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності дає змогу визначити, яку частину короткострокової заборгованості підприємство може негайно погасити. Він розраховується по формулі :

 

К1 = ( Кі + Гк ) / П,                (2.3)

де Кі - кошти на розрахунковому та інших рахунках ;

     Гк - гроші  в касі ;

     П - поточні  зобов’язання.

На початок року : 0,5/134,2 = 0,004

На кінець року : 0 (оскільки грошових коштів немає)

Значення коефіцієнта  абсолютної ліквідності повинно  бути у межах від 0,2 до 0,35.

Другим коефіцієнтом, який характеризує ступінь ліквідності підприємства, є коефіцієнт критичної ліквідності, який відрізняється від коефіцієнта абсолютної ліквідності тим, що в склад ліквідних коштів включається також дебіторська заборгованість та інші активи. Він обчислюється за формулою: