Методика экономического анализа показателей рентабельности

 

,           (6)

 

где ЧП –  чистая прибыль; – среднегодовая стоимость собственного капитала.

Необходимо  отметить, что при расчетах рентабельности стоимость собственного капитала должна рассчитываться именно как средняя  за период величина, так как в  течение года собственный капитал  может быть увеличен за счет дополнительных денежных вкладов или за счет использования образующейся в отчетном году прибыли.

 

1.3 Факторы,  оказывающие влияние на рентабельность  деятельности организации

 

Если в расчете рентабельности использовать в качестве дополнительной величины объем выручки предприятия, то формулу рентабельности производственной деятельности можно представить  в следующем виде произведения фондоотдачи  на рентабельность продаж:

 

,        (7)

 

где - рентабельность деятельности; ВП – объем выручки предприятия; – среднегодовая стоимость основных производственных фондов; ПП – прибыль от продаж.

Из приведенной  формулы следует, что рентабельность производственной деятельности зависит  от изменения двух факторов:

• реализации на рубль производственных фондов;
• прибыли на рубль реализации.

Первый  фактор характеризует эффективность  использования основных фондов, т.е. их фондоотдачу, выраженную через объем  выручки. Второй фактор характеризует  уровень рентабельности продаж. Определить влияние перечисленных факторов можно методом цепных подстановок.

Изменение рентабельности за счет влияния фондоотдачи  с одного рубля производственных фондов равно:

 

  (8)

 

Изменение рентабельности производственной деятельности за счет влияния уровня рентабельности реализованной продукции  равно:

 

     (9)

 

Необходимо  отметить, что каждый из рассмотренных  факторов является сложным, зависящим  в свою очередь от ряда других факторов второго порядка. Так, например, реализация, приходящаяся на один рубль производственных фондов, зависит от эффективности  использования основных фондов и  материальных оборотных средств. Изменение  уровня прибыли, приходящейся на один рубль реализации, зависит от уровня себестоимости и структуры ассортимента реализованной продукции, от изменения  качества продукции и цен на нее, от результатов прочей операционной и внереализационной деятельности предприятия.

Чтобы определить раздельное влияние фондоотдачи  основных производственных фондов и  оборачиваемости материальных оборотных  средств на рентабельность производства, используется способ долевого участия. Согласно этому способу отклонение рентабельности отчетного периода  от базисного за счет изменения реализации на один рубль фондов распределяется между фондоотдачей основных производственных фондов и оборачиваемостью материальных оборотных средств пропорционально изменению их величины с учетом изменения объема реализованной продукции.

Изменение второго укрупненного фактора (прибыли, приходящейся на один рубль реализации) также зависит от действия факторов второго порядка. К их числу относятся  все факторы, оказывающие влияние  на изменение валовой прибыли, кроме  изменения объема реализованной  продукции. Прибыль, полученная за счет роста объема реализации, не влияет на размер прибыли, приходящейся на один рубль реализации, так как с  увеличением объема пропорционально меняется и валовая прибыль (числитель расчетной формулы) и реализация продукции (знаменатель формулы).

Влияние факторов второго порядка на рентабельность производства также определяется способом долевого участия. Влияние на рентабельность распределяется между факторами  пропорционально их влиянию на валовую  прибыль.

Ставку  доходности (чистая прибыль на собственный  капитал, или на рентабельность собственного капитала) можно представить расширенным  образом с использованием показателя выручки от реализации следующим образом:

 

,          (10)

 

где - чистая прибыль; - среднегодовая стоимость собственного капитала; - выручка от реализации.

Приведенная схема показывает, что ставка доходности является произведением прибыльности реализации продукции для собственников  и оборачиваемости собственного капитала. Эта взаимосвязь не достаточно полно характеризует факторы, оказывающие  влияние на рентабельность собственного капитала.

Для увеличения числа учтенных факторов и определения  их влияния, уровень рентабельности собственного капитала изучают во взаимосвязи  со следующими факторами:

• изменением эксплуатационной прибыльности;
• изменением оборачиваемости активов;
• изменением ставки налогообложения;
• изменением доли чистой прибыли, получаемой собственниками;
• изменением финансовой структуры капитала.

Во взаимосвязи  с перечисленными факторами ставку доходности собственного капитала можно  представить следующим образом:

 

,      (11)

 

где - чистая прибыль; - собственный капитал; - стоимость активов; - выручка от реализации; - прибыль до налогообложения; - прибыль после налогообложения,

или

 

,       (12)

 

где - ставка доходности собственного капитала; - финансовая структура капитала; - коэффициент оборачиваемости активов; - норма эксплуатационной прибыльности до налога по результатам; - ставка налогообложения; - доля чистой прибыли в текущей прибыли.

Определение влияния изменения факторов на обобщающий показатель можно производить методами элиминирования по следующей схеме:

• влияние изменения финансовой структуры капитала:

 

     (13)

 

• влияние изменения оборачиваемости активов:

 

     (14)

 

• влияние изменения нормы эксплуатационной прибыли:

 

     (15)

 

• влияние изменения ставки налогообложения:

 

     (16)

 

• влияние изменения доли чистой прибыли в текущей прибыли:

 

     (17)

 

Из схемы  взаимосвязи ставки доходности на собственный  капитал с факторами видно, что  произведение коэффициента оборачиваемости  активов, нормы эксплуатационной прибыли  и ставки налогообложения представляет собой ставку эксплуатационной прибыльности после уплаты налога (R_ИК), т.е.:

 

.        (18)

 

Доля  чистой прибыли в текущей прибыли  и финансовая структура капитала позволяют выявить влияние имеющейся  у предприятия задолженности  на рентабельность собственного капитала. В связи этим в часто в анализе исследуют влияние на рентабельность собственного капитала только изменение ставки доходности инвестированного капитала и влияние изменения уровня задолженности, т.е.:

 

.        (19)

 

Подобный  анализ полезнее при исследовании рентабельности собственного капитала предприятия  в сравнении с другими предприятиями  или конкурентами, так как разные предприятия могут добиваться одинакового уровня доходности собственного капитала путем воздействия на нее различных факторов рассмотренной взаимосвязи.

Расчет  и оценка показателей рентабельности - важнейший этап экономического анализа  деятельности предприятия. Показатели рентабельности позволяют эффективно сопоставить результативность работы различных предприятия или подразделений  одного предприятия в условиях рыночной экономики, когда все коммерческие предприятия ориентированы на получение  прибыли.

рентабельность прибыль финансовый

 

 

Глава 2. Исследование рентабельности деятельности ООО «Каскад»

 

2.1 Организационно-экономическая  характеристика ООО «Каскад»

 

Компания  «Каскад» была основана в 2000 году в городе Елабуге. Первоначально «Каскад» представляла собой фирменный магазин фурнитуры и комплектующих для производства мебели. Постепенно расширялся ассортимент и география, а торговая сеть превращалась в крупный холдинг, открывая совместное производство отдельных видов продукции и выводя на российский рынок собственные торговые марки.

Сегодня сеть «Каскад» насчитывает 11 фирменных магазинов в 8 городах Татарстана. «Каскад» - это гарант стабильности и низких цен для широкого круга покупателей Татарстана, Удмуртии, Башкирии, а также близлежащих областей.

В 2006 году в Елабуге запущено совместное производство корпусной мебели «Каскад». Коллекция мебели «Каскад» включает модели на любой вкус и достаток - от самых простых до элитных. Вся мебель «Каскад» производится из экологически чистых материалов, полезный эффект для здоровья подтвержден сертификатами. ООО «Каскад» берет на себя ответственность за качество мебели собственного производства и гарантирует при этом низкие цены.

Основной  целью ООО «Каскад», согласно уставу, является получение прибыли. Для достижения этой цели общество может осуществлять любые виды хозяйственной деятельности, за исключением запрещённых законодательством РФ.

Основными видами деятельности общества являются:

1. реализация различной мебельной фурнитуры,
2. производство и реализация матрасов,
3. монтаж и шефмонтаж, разработка и проектирование локальных вычислительных сетей, средств связи, штрихового кодирования и автоматизации учета товаров,
4. посреднические и транспортные услуги.

Также общество может заниматься другими видами деятельности, кроме запрещенных  законодательством РФ.

ООО «Каскад» является юридическим лицом по законодательству РФ.

Имея  статус юридического лица, общество вправе от своего имени приобретать имущественные, личные неимущественные права, быть истцом и ответчиком в суде общей  юрисдикции, арбитражном и третейском суде.

ООО «Каскад» в своей деятельности руководствуется:

1. Гражданским кодексом Российской Федерации;
2. другими законодательными актамиРоссийской Федерации;
3. своим уставом;

Организационная структура управления ООО «Каскад» представлена на рисунке 2.

Как видно  из рисунка, предприятие использует линейную структуру управления.

Многолетний опыт использования линейных структур управления показал, что они наиболее эффективны там, где аппарат управления выполняет рутинные, часто повторяющиеся  и редко меняющиеся задачи и функции. Их достоинства проявляются в  управлении организациями с массовым или крупносерийным типом производства, а также при хозяйственном  механизме затратного типа, когда  производство наименее восприимчиво к  прогрессу в области науки  и техники. При такой организации  управления производством предприятие  может успешно функционировать  лишь тогда, когда изменения по всем структурным подразделениям происходят равномерно. Но так как в реальных условиях этого нет, возникает неадекватность реакции системы управления на требования внешней среды. Положение усугубляется утратой гибкости во взаимоотношениях работников аппарата управления из-за применения формальных правил и процедур.

 

Рис. 2. Организационная  структура управления ООО «Каскад»

 

В данной структуре управления заключаются  следующие преимущества: незначительные расходы на выполнение большинства  управленческих функций, позитивный эффект функционального разделения обязанностей между наиболее важными для функционирования предприятия исполнителями.

Таким образом, данная структура управления позволяет  ООО «Каскад» иметь достаточно высокий уровень управляемости своими основными бизнес-процессами при низких расходах на организацию управления предприятием в целом.

Высшим  органом управления ООО «Каскад» является общее собрание участников, принимающее решения по основополагающим вопросам. Этот орган управления избирает Директора – исполнительный орган общества.

Контрольным органом, ведущим постоянный надзор за деятельностью общества, является Ревизионная комиссия, ее члены избираются также общим собранием участников.