Лекция по "Финансам"

Тема 5

ФИНАНСОВЫЕ УСЛУГИ НА РЫНКЕ ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА

План

1. Критерии выбора кредитных услуг:

1.1. Классификация кредитных операций в соответствии с типом заемщика.

1.2. Классификация кредитных операций по срокам.

1.3. Классификация кредитных операций по характеру обеспечения.

1.4. Классификация ссуд по методу предоставления.

1.5. Классификация ссуд по порядку погашения.

1.6. Классификация ссуд по характеру процентной ставки.

1.7. Классификация ссуд по способу уплаты процента.

1.8. Классификация ссуд по валюте кредита.

1.9. Классификация ссуд по числу кредиторов.

2. Финансовые услуги, носящие кредитный характер:

• банковские акцепты;
• авальный кредит;
• лизинг;
• факторинг;
• форфейтинг;
• франчайзинг.

Рекомендованная литература

1. Бухвальд Бруно. Техника банковского дела: Справочная книга и руководство по изучению практики банковских и биржевых операций. – М.: АО «ДИС», 1994.
2. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. – М.: Фонд ПРАВОВАЯ КУЛЬТУРА, 1997.
3. Долан Дж.Э. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика: Пер. с англ. В. Лукашевича и др. / Под общ. ред. В. Лукашевича. – Л., 1991.
4. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1996.
5. Ковалев В.В. Сборник задач по финансовому анализу. – М.: Финансы и статистика, 1997.
6. Мартенс А.К. Инвестиции. Курс лекций по современной финансовой теории. – К.: Киевское инвестиционное агентство, 1997.
7. Спицын И.О., Спицын Л.О. Маркетинг в банке. – К.: ЦММС «Пискайн», 1993.
8. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. – М.: Все для Вас, 1993.
9. Campbell T.S. Money and capital markets. Glenview (III) ets.: Scott, Foresman, 1998.
10. Johnson H.I. Financial Institutions and Markets. A Global Perspective. – N.Y.ets.: McGraw-Hill, 1993.

1. Критерии выбора кредитных услуг

 

Предоставление ссуд – это, пожалуй, наиболее важная функция банка и  основной источник его дохода. Существует множество различных классификаций банковских ссуд, построенных на основе определенных критериев. Наиболее распространенные из них показаны на рисунке 1.1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1.1. Критерии, применяемые при  классификации

кредитных операций банка

1.1. Классификация кредитных  операций в соответствии с  типом заемщика

 

Коммерческие банки, предоставляя огромное разнообразие кредитных услуг, вместе с тем не ограничиваются ими. В принципе, ряд кредитных услуг банков бесконечен. Поэтому постоянно появляются все новые их разновидности, что является следствием целенаправленной работы по разработке новых услуг с целью максимального удовлетворения потребностей клиентуры и повышения конкурентоспособности банка.

Классификация кредитных  операций банков в соответствии с  типом заемщика представлена на рисунке 1.2.

Из этих типов банковских ссуд, представленных на схеме, наибольший удельный вес приходится на ссуды торгово-промышленным предприятиям. Среди них выделяют краткосрочные ссуды, предназначенные для авансирования в оборотные средства, и долгосрочные ссуды, служащие одним из важных источников капитальных вложений.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1.2. Классификация банковских ссуд по типам заемщиков

 

Выдача торгово-промышленных ссуд обычно предваряется тщательным изучением финансового состояния компании по данным ее баланса и финансовых отчетов. Более того, банки стараются не упускать из поля зрения положение дел у заемщика и после предоставления ссуды. Это делается с целью: во-первых, выяснения вероятности возврата ссуды в установленный срок и, во-вторых, оценки целесообразности ее пролонгации.

Еще более широко распространенным типом ссуд являются ипотечные ссуды (под залог недвижимости). Они предоставляются для строительства, реконструкции или приобретения жилых / производственных зданий / помещений.

Основными преимуществами ипотечных ссуд являются:

— сравнительно низкий риск при выдаче ссуды (поскольку она надежно обеспечена недвижимостью);

— данные кредиты носят  долгосрочный характер, а это освобождает  банк от частых переговоров, как при  выдаче краткосрочных ссуд;

— предоставление ипотечных  ссуд обеспечивает банку стабильную клиентуру;

— закладные активно  обращаются на вторичном рынке, что  позволяет банку диверсифицировать  свой риск, продав ипотеку после  выдачи ссуды.

Вместе с тем предоставление ипотечных кредитов имеет рад  отрицательных моментов для банка:

— это, прежде всего необходимость держать в штате узких специалистов по оценке недвижимости, что существенно повышает издержки банка. Правда, эта проблема может решаться путем обращения в специализированные организации (но и это связано с определенными расходами);

— долгосрочный характер ипотечных ссуд способствует отвлечению средств банка на длительное время. Выход из такого положения банки  обычно находят, выступая на вторичном рынке закладных;

— длительный срок, на который  обычно предоставляется ипотечный  кредит, ставит под серьезную угрозу предстоящую прибыль банка, поскольку очень тяжело на десятилетия вперед спрогнозировать динамику рыночных процентных ставок. Это несет в себе определенный риск, связанный с возможностью предстоящего повышения процентных ставок по депозитам. Такого рода проблема решается применением плавающих процентных ставок.

Сумма ссуды обычно в  несколько меньше оценочной стоимости  закладываемого имущества. В США, например, запрещено выдавать ссуды, превышающие 80%  оценочной стоимости имущества. Наиболее распространенными объектами залога являются жилые дома (75% общей суммы закладных в США), фермы, земля, другие виды недвижимости.

Характерной особенностью ипотечных ссуд является длительный срок погашения – в США до 30 и даже более лет.

Существует несколько видов ипотечных ссуд, различающихся в основном методами погашения задолженности. Большинство видов этих ссуд являются вариантами стандартной или типовой ипотечной ссуды. При этом заемщик получает некоторую сумму под залог недвижимости, далее он погашает долг вместе с процентами равными, обычно ежемесячными, взносами.

Модификации стандартной  схемы ипотеки нацелены на повышение  ее гибкости в учете потребностей, как должника, так и кредитора. Так, некоторые из них имеют целью снизить расходы должника на начальных этапах погашения долга, перенося основную их тяжесть на более поздние этапы.

Кратко охарактеризуем некоторые модификации стандартной  схемы ипотек.

Ссуды с ростом платежей. Данный вид ссуды предусматривает постоянный рост расходов по обслуживанию долга впервые 5-10 лет. В оставшееся время погашение производится постоянными взносами.

Ссуды с периодическим  увеличением взносов. Каждые 3-5 лет увеличивается сумма взносов.

Ссуда с льготным периодом, в течение которого выплачиваются только проценты по долгу. Такая схема в наибольшей мере сдвигает во времени финансовую загрузку должника.

В последнее время  в практику вошли и более сложные  схемы погашения долга по ипотеке, преследующие, в конечном счете, те же цели – быть более гибкими  и удобными для клиентов. Рассмотрим одну из них.

Ссуда с залоговым  счетом. Данная ипотека объединяет черты стандартной ипотеки (для кредитора) и ссуды с ростом платежей (для должника). Суть ее в следующем. Клиент в начале операции вносит на залоговый счет некоторую сумму денег. Кроме того, он периодически выплачивает кредитору погасительные взносы. Обычно последние производятся по схеме ссуд с ростом платежей, соответственно на начальных этапах они меньше, чем необходимые взносы по стандартной схеме. Недостающие средства списываются с залогового счета.

Некоторую страховку  от риска изменения процентной ставки на рынке кредитов обеспечивают условия ссуд, относящиеся к уровню процентной ставки.

Ссуды с периодическим  изменением процентной ставки. Схема этой ссуды предполагает, что стороны каждые 3-5 лет пересматривают уровень процентной ставки. Таким образом, происходит периодическое среднесрочное кредитование при долгосрочном погашении задолженности.

Схема ипотеки  с переменной процентной ставкой. Уровень ставки здесь «привязывается» к какому-либо распространенному финансовому показателю или индексу. Пересмотр ставки обычно осуществляется по полугодиям. Чтобы изменения ставок не были очень резкими, предусматривается  верхняя и нижняя границы разовых корректив (например, не более 2%).

Ипотека с  обратным аннуитетом. Цель такого залога – получение систематического дохода владельцем жилища. Операция напоминает продажу имущества в рассрочку.

Чаще всего ссуды  частным лицам предоставляются  в форме потребительского кредита и персональных ссуд.

Потребительские ссуды  могут быть как обеспеченными, так  и необеспеченными. В последнем случае сумма кредита обычно не превышает 3 тысяч долларов, а срок — двух лет.

При невозможности заемщика погасить обеспеченную ссуду, выданную на приобретение автомобиля, передвижного дома, домашнего имущества и т. п., ее обеспечение переходит в собственность банка. На рынке потребительских ссуд существует острая конкуренция. Причем, наряду с банками тут активно выступают торговцы и производители, стремящиеся увеличить объемы продаж посредством реализации товаров в рассрочку.

Персональные ссуды  банки предоставляют либо в форме  необеспеченного (как правило) кредита на основе анализа кредитоспособности ссудополучателя, либо возобновляемого кредита. Возобновляемый кредит позволяет клиенту пользоваться им в рамках заранее определенного размера, что, безусловно, очень выгодно и удобно для него с точки зрения быстроты получения необходимой ссуды. Основным преимуществом этого типа кредита для банка являются низкие операционные издержки, связанные с его предоставлением.

К одной из форм возобновляемого  кредита можно отнести кредитные  карточки, позволяющие приобретать товары и услуги в кредит в пределах заранее оговоренного лимита. Банк осуществляет платежи в погашение обязательств клиента за счет своих средств (собственно, кредит). При этом, если клиент произведет расчет с банком до истечения 25 дней с момента оплаты банком счетов владельца карточки, он будет освобожден от уплаты процента.

Потребность в сельскохозяйственных ссудах возникает, с одной стороны, в связи с сезонностью аграрного производства и, с другой – в связи с необходимостью осуществления капитальных затрат на приобретение сельскохозяйственной техники и бонификацию земли.

Ссуды, выдаваемые на покрытие сезонных расходов, по своей природе имеют много общего с краткосрочными кредитами торгово-промышленным предприятиям. Как правило, такие ссуды имеют сравнительно небольшой размер, и обеспечением для них является урожай, скот и сельскохозяйственная техника.

Ссуды на приобретение средств производства носят преимущественно средне - или даже долгосрочный характер.

Предоставление сельскохозяйственных ссуд сопряжено с определенной долей  риска для банка. Это связано, с одной стороны, с большой  зависимостью аграрного производства от природных условий, а с другой — с крайней неустойчивостью цен на сельскохозяйственную продукцию.

Поэтому банки часто  прибегают к страхованию выдаваемых ссуд, а также к мерам по убеждению  фермеров в необходимости диверсификации производства. Последнее связано, прежде всего, с тем, что падение цен на определенные культуры снижает стоимость залога, а занятие производством разнообразных видов продукции уменьшает риск потерь при колебаниях цен. Более того, диверсификация минимизирует опасность убытков в случае неурожая отдельных культур.

Ссуды под ценные бумаги выдаются для приобретения разного рода ценных бумаг. Основными пользователями такими кредитами являются дилеры и брокеры. Кроме того, в банк за ссудами для покупки ценных бумаг нередко обращаются и частные лица.

Ссуды под ценные бумаги брокерам и дилерам часто предоставляются  на условиях «on call» – до востребования. В настоящее время отменено регулирование маржи по ссудам на приобретение ценных бумаг (то есть минимальной суммы, которую инвестор должен внести при покупке ценных бумаг за счет своих средств, не обращаясь к банковскому кредиту).

Ссуды коммерческим банкам выступают как инструмент перераспределения кредитных ресурсов между банками. Коммерческие банки обязаны держать на счетах Национального банка определенную сумму, так называемый минимальный резерв. По этим счетам коммерческих банков в центральном банке процент не платится.