Лекции по "Финансы и кредит"

3. Финансы в кругообороте основных средств предприятий

Первоначальное формирование основных средств на вновь создаваемых  предприятиях происходит за счет части  уставного капитала. По мере участия основных средств в производственном процессе их стоимость раздваивается - одна часть, износ, переносится на готовую продукцию, другая - выражает остаточную стоимость основных средств. Сношенная часть стоимости основных средств, по мере реализации продукции, постепенно накапливается в денежной форме в специальном амортизационном фонде. Он формируется из ежегодных амортизационных отчислений и используется для простого и части расширенного воспроизводства. Направление амортизации на расширенное воспроизводство обусловлено спецификой ее исчисления и использования. Величина амортизационного фонда рассчитывается путем умножения балансовой стоимости основных средств на норму амортизации.

Применяется несколько  методов амортизации: линейная и нелинейная (для целей налогообложения) линейный, уменьшаемого остатка, по сумме чисел лет срока полезного использования, пропорционально объему производимой продукции (для целей бухгалтерского учета.). Механизм формирования и использования амортизационного фонда является инструментом реализации государственной структурной политики в области производственных инвестиций. Достижение структурных сдвигов осуществляется через варьирование нормы амортизации. Начисленные амортизационные отчисления используются на полное восстановление основных средств, которое происходит в форме капитальных вложений. Структура капитальных вложений зависит от экономического положения в стране, на предприятии, др. факторов.

4. Финансовый аспект формирования и использования оборотных средств предприятий

Для осуществления хозяйственной  деятельности предприятие должно располагать  производственными фондами, представляющими  совокупность основных и оборотных  фондов. Денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды  и фонды обращения, составляют оборотные средства предприятий. Оборотные средства обеспечивают текущие потребности функционирования предприятия. Формирование оборотных средств происходит за счет собственных и заемных источников. Формирование соответственных оборотных средств происходит в момент организации предприятия. Источники формирования: акционерный капитал; паевые взносы; устойчивые пассивы; бюджетные и нераспределенные средства.

Необходимая величина оборотных  средств для предприятия определяется путем нормирования, основная цель которого, в обеспечении максимального объема производства при минимальных оборотных средствах. Величина оборотных средств может изменяться в зависимости от объема, условий и результатов хозяйственной деятельности предприятий.

Эффективность использования оборотных средств предприятия сказывается на финансовых результатах его деятельности. В связи с этим, существует целая система показателей эффективности использования оборотных средств: наличие собственных оборотных средств; соотношение между собственными и заемными ресурсами; платежеспособность; ликвидность; оборачиваемость и др.

Наличие собственных  оборотных средств и соотношение  между собственными и заемными ресурсами  характеризуют степень финансовой устойчивости предприятия, его положение на финансовом рынке, возможности дополнительной мобилизации финансовых ресурсов. Платежеспособность определяется возможностью и своевременностью выполнения платежных обязательств. Ликвидность выражает способность предприятия в любой момент совершить необходимые расходы. Оборачиваемость определяется временем, в течение которого денежные средства совершают полный оборот, начиная с приобретения производственных запасов и заканчивая поступлением денежных средств на расчетный счет предприятия.

5. Распределение и использование прибыли предприятий

Прибыль на предприятии  является основным источником расширенного производства. Часть ее используется для материального стимулирования работающих, другая играет роль в формировании бюджетных и внебюджетных, благотворительных фондов. В этих условиях необходимо экономическое распределение прибыли с учетом всех заинтересованных сторон.

Основные принципы распределения  прибыли: выполнение финансовых обязательств перед государством; максимальное обеспечение  потребностей расширения производства; эффективное использование прибыли для материального стимулирования работающих. В соответствии с законодательством РФ каждый хозяйственный субъект имеет право самостоятельно распоряжаться прибылью.

При распределении прибыли  прежде всего учитывается рыночная конъюнктура, которая может диктовать необходимость существующего расширения и обновления производственного потенциала предприятия. Главное требование предъявляемое к системе распределения прибыли состоит в том, чтобы обеспечить финансовыми ресурсами потребности расширенного производства на основе установления соотношения между средствами направленными на потребление и накопление.

Заключительная лекция

 СУЩНОСТЬ, СОСТАВ И ИСТОЧНИКИ ФИНАНСОВЫХ  РЕСУРСОВ. ИНВЕСТИРОВАНИЕ КАПИТАЛА И ЕГО ВИДЫ

1. Сущность, состав и источники финансовых ресурсов
2. Финансовые ресурсы и капитал
3. Инвестиционная деятельность предприятия

1. Финансовые ресурсы - это часть денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства. Финансовые ресурсы направляются на развитие производства, содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребления, а также могут оставаться в резерве.

Денежные  средства - это более широкое понятие, чем финансовые ресурсы, составляющие только часть денежных средств, находящихся в обороте предприятия. Финансовые ресурсы - это денежное выражение вновь созданной стоимости. Денежные фонды - это лишь часть финансовых ресурсов, наиболее стабильная и формируемая в виде фондов целевого использования.

Различие между  денежными средствами и финансовыми  ресурсами наглядно видно на примере  выручки предприятия от реализации продукции. Общая сумма выручки представляет собой величину денежных средств, поступивших на счет предприятия в банке. Из этой суммы денежных средств значительную часть составляют оборотные средства, авансированные в процессе производства на оплату сырья, материалов, топлива, электроэнергии, и только остаточная часть, представляющая собой чистую выручку в виде валового дохода, является источником финансовых ресурсов.

Источниками образования  финансовых ресурсов предприятия являются: собственные и приравненные к  ним средства; мобилизация ресурсов на финансовом рынке; поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения. К собственным и приравненным средствам отнесены все виды доходов и поступлений предприятия, в том числе амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы, мобилизованные внутренние ресурсы в строительстве, добавочный капитал и др. Средства, мобилизуемые на финансовом рынке: продажа собственных акций, облигаций и других ценных бумаг; кредитные инвестиции. Денежные средства, поступающие в порядке перераспределения: страховые возмещения; поступления от концернов, ассоциаций, отраслевых структур; паевые взносы; дивиденды и проценты; бюджетные субсидии.

Размер финансовых ресурсов, формируемых на уровне предприятия, определяет возможности: осуществления необходимых капитальных вложений; увеличения оборотных средств; выполнения всех финансовых обязательств; обеспечения потребностей социального характера. Структура финансовых ресурсов определяется источниками их поступления. Формирование финансовых ресурсов представлено на схеме.

Большое значение имеет структура источников формирования финансовых ресурсов, и в первую очередь удельный вес собственных. Большой удельный вес привлеченных средств утяжеляет финансовую деятельность предприятия дополнительными затратами на уплату высоких процентов по кредитам коммерческих банков, дивидендов по акциям и облигациям и осложняет ликвидность баланса предприятия. Размер и структура финансовых ресурсов во многом зависят от объема производства и его эффективности. В свою очередь, от величины финансовых ресурсов, инвестируемых в сферу производства, зависят рост объема производства и степень его эффективности.

Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах и эффективное их использование во многом предопределяют финансовое благополучие предприятия (фирмы), финансовую устойчивость, платежеспособность и ликвидность баланса. Потребный размер этих ресурсов и эффективность их использования в текущем периоде и на перспективу определяются в процессе финансового планирования.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия и образования  уставного капитала. Уставной капитал  представляет собой совокупность вкладов  собственников предприятия в  имущество при его создании для обеспечения деятельности предприятия в размерах, определенных учредительными документами. Состав и структура уставного капитала определяется организационно-правовой формой предприятия. В качестве источников уставного капитала могут служить: бюджетные ассигнования; акционерный капитал; вклады других предприятий; паевые взносы членов кооператива; долгосрочный кредит; средства централизованных фондов и резервов, создаваемых в министерствах, ведомствах, концернах, ассоциациях. Основным источником финансовых ресурсов на функционирующем предприятии является стоимость реализованной продукции, которая в процессе распределения принимает  форму денежных доходов и накоплений. Финансовые ресурсы формируются за счет прибыли и амортизационных отчислений.

Использование финансовых ресурсов осуществляется по следующим  направлениям: финансирование затрат на производство и реализацию продукции; платежи органам финансово-бюджетной  системы, обусловленные выполнением  финансовых обязательств; инвестиции; стимулирование работников; благотворительные цели, спонсорство и др.

2. Финансовые ресурсы и капитал

Финансовые  ресурсы, предназначенные для развития производственного процесса, представляют собой капитал в его денежной форме. Капитал - это часть финансовых ресурсов, пущенных в оборот и приносящих доходы от этого оборота. Капитал в переводе с немецкого и французского языка дословно звучит как главное имущество. Капитал – это самовозрастающая стоимость, которая в руках собственников в результате производственного процесса приносит прибыль. Капиталом является все имущество экономического субъекта, ели оно находится в обороте и приносит дополнительные доходы. Капитал может быть собственным и заемным. В наиболее широком смысле капитал – любой ресурс, создаваемый с целью производства большего количества экономических благ. При экономическом или финансовом анализе обычно капитал рассматривают исключительно в денежной форме, имея в виду, что на деньги покупаются все необходимые ресурсы.

Процесс создания, накопления и вложения запаса капитала, с целью получения доходов  в будущем, по истечении определенного  конкретным видом хозяйственной  деятельности интервала времени  – принято называть инвестициями. Инвестиции могут находиться в материально-вещественной и денежной формах. К первой форме относятся строящиеся производственные и непроизводственные объекты, оборудование и машины, направляемые на замену или расширение технического парка, увеличение материальных запасов и другие инвестиционные товары, призванные развивать и приумножать основные  средства. К денежной форме инвестиций относят: денежный капитал, направляемый на создание материально-вещественных инвестиций, обеспечение выпуска инвестиционных товаров. Инвестирование капитала может осуществляться в следующих формах:

• Денежные средства и их эквиваленты: целевые вклады, оборотные средства, пои и доли в уставных капиталах, ценные бумаги, кредиты и займы, гарантии и залоги.
• Земля.
• Здания и сооружения.
• Машины и оборудование: технологические линии, отдельные комплексы машин и оборудования, измерительные и испытательные средства, технологическая оснастка и инструмент, другое имущество, используемое в производстве и обладающее ликвидностью.
• Имущественные права (в денежном эквиваленте): ноу-хау, лицензии на право промышленной собственности, товарные знаки, фирменные наименования, сертификаты на продукцию и технологию, права землепользования.

3. Инвестиционная деятельность предприятия

В соответствии с российским законодательством под инвестиционной деятельностью понимается вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и достижения иного полезного эффекта. При этом инвестициями считаются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество (в том числе имущественные  и иные права, имеющие денежную оценку), вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли или иного полезного эффекта.

Участниками инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики и пользователи объектов инвестиционных вложений. Объектами инвестиционной деятельности являются вновь созданные и модернизированные основные и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, имущественные права и права на интеллектуальную собственность.