Автор: Пользователь скрыл имя, 07 Декабря 2011 в 19:52, курсовая работа
Лізинг ‒ це вид підприємницької діяльності, спрямованої на інвестування тимчасово вільних або залучених коштів, коли за договором фінансової оренди лізингодавець зобов'язується придбати у власність обумовлене договором майно у певного продавця і надати це майно лізингоотримувачу за плату у тимчасове користування для підприємницьких цілей.
Лізинг являє собою угоду між власником майна і орендарем про передачу майна в користування на обумовлений період зі встановленою рентою (платою за користування). На відміну від договору купівлі-продажу, за яким право власності на товар переходить від продавця до покупця, при лізингу право власності на об’єкт лізингу зберігається за лізингодавцем, а лізингоодержувач отримує лише право на його тимчасове використання. Після закінчення терміну лізингового договору лізингоодержувач може придбати об'єкт угоди за узгодженою ціною, продовжити лізинговий договір або повернути обладнання власникові.
Сутність лізингових послуг: особливості та переваги;
Види лізингових послуг та схеми їх надання;
Головні суб’єкти ринку лізингових послуг;
Лізингові платежі: види та способи нарахування;
Історичні аспекти розвитку лізингових операцій;
Особливості лізингових операцій в різних країнах;
Лізинг в Україні: проблеми та перспективи;
Динаміка розвитку світового ринку лізингових послуг
Для того щоб відповідати умовам фінансового лізингу, угода повинна пройти відповідний тест (90% test): на початку лізингової угоди поточна вартість мінімальних лізингових платежів покриває 90% або більше вартості орендованого обладнання. У цьому випадку Лізингоодержувач відображає обладнання як актив, а лізингові платежі - як зобов'язання для виплати в пасиві свого балансу. Лізингодавець відображає угоду як фінансові активи.
При оперативному лізингу обладнання знаходиться на балансі Лізингодавця, який здійснює його амортизацію. Лізингоодержувач не відображає операцію на своєму балансі, показуючи орендні платежі як витрати в звіті про прибутки та збитки. Проте майбутні зобов'язання показуються в коментарях до бухгалтерської звітності, щоб кредитори і аналітики могли коректувати свої оцінки щодо справжніх зобов'язань компанії. Угоди оренди з правом викупу враховуються аналогічно операцій фінансового лізингу.
У Німеччині фінансовий лізинг визначається як угода, що укладається на фіксований термін, протягом якого звичайне розірвання договору неможливо, а лізингові платежі протягом цього періоду покривають як мінімум витрати на придбання або виробництво плюс додаткові витрати, включаючи витрати з рефінансування, у лізингодавця. Такий лізинг прийнято називати лізинг з повною виплатою (full - pay - out - lease). Наступні умови деталізують цей критерій:
• термін служби майна і основний термін лізингу приблизно рівні;
• у випадку, якщо термін служби обладнання значно більше, ніж первинний період лізингу, лізингоодержувач має право (вибір, опціон) або продовжити договір, або викупити обладнання, і тоді, якщо він скористається цим правом, йому доведеться сплатити суму типу плати за акцепт, обчислену після закінчення початкового періоду оренди;
• якщо обладнання є "власністю обмеженого використання". У цьому випадку співвідношення первісного лізингового періоду і терміну служби не має значення;
• зобов'язання лізингоодержувача викупити обладнання за заздалегідь обумовленою ціною, якщо договір лізингу в кінці періоду не відновлений;
• зобов'язання лізингоодержувача відшкодувати лізингодавцю втрати при продажу обладнання в кінці терміну лізингу. Якщо фінансові результати від реалізації позитивні, лізингодавець повинен отримати як мінімум 25% їх величини;
•
розірвання договору лізингу лізингоодержувачем
після частини фіксованого
У Нідерландах фінансовий лізинг має такі характеристики: договір лізингу діє протягом фіксованого терміну, в межах якого він не може бути розірваний лізингоодержувачем; сукупні лізингові платежі дорівнюють ціні купівлі обладнання в сумі з витратами фінансування і нормою прибутку лізингоодержувача, закінчуючись малою вартістю в кінці терміну лізингу; лізингоодержувач має право викупити обладнання за номінальну вартість в кінці строку лізингу; лізингоодержувач несе відповідальність за ремонт і страхування устаткування й за придбання всіх ліцензій, необхідних для його нормального використання.
У Японії фінансовий лізинг визначається як угода, що задовольняє наступним двом основним вимогам:
1. термін лізингу фіксований, і загальна сума лізингової плати визначена так, щоб приблизно дорівнювати сукупним витратам на придбання обладнання, зданого в лізинг;
2. забороняється анулювання договору лізингу протягом періоду його дії.
Якщо фінансовий лізинг трактується як операція з реалізації, лізингоотримувач наділяється правом на податкову амортизацію. В іншому випадку подібним правом володітиме лізингодавець.
Фінансовий лізинг розглядається як операції з реалізації, якщо задовольняється один з наступних критеріїв:
• обумовлено, що після закінчення періоду оренди орендований об'єкт буде переданий орендарю за нульове або номінальне грошову винагороду;
• орендується монтоване (зібране) у приміщенні і тому нерухоме обладнання;
•
орендуються машини, завод чи обладнання,
вироблені для спеціальних
• період оренди коротше, ніж 70% законодавчо обумовленого терміну служби об'єкта (60%, якщо цей термін служби 10 років і більше), і орендар має право викупу.
Франція
є типовим прикладом
Угоди
відносяться до credit-bail в тому випадку,
якщо виконуються наступні умови:
• Лізингодавець купує устаткування в
третьої сторони і зберігає його на складі
до моменту здачі в оренду (виробник не
може здати його в лізинг за credit-bail договору);
• Лізингоодержувачу надається можливість
викупу майна за заздалегідь обумовленою
ціною, що враховує розмір попередньо
здійснених лізингових платежів;
• Лізингоотримувач використовує устаткування для виробничої або комерційної діяльності.
Credit-bail
розглядається як кредитна
Концепція передачі економічної власності на лізингове устаткування не застосовна у Франції. Лізингодавець як юридичний власник є балансоутримувачем обладнання та здійснює амортизацію, в той час як Лізингоодержувач відображає лізингові платежі як витрати у своєму звіті про прибутки та збитки. У певних випадках credit-bail операція відображається на балансі Лізингоодержувача і, отже, трактується як суто фінансова операція.
Порівняльний аналіз лізингових послуг
№ | Критерій |
Види лізингу | ||||||
США | Великобританія | Франція | ||||||
Оперативний |
Капітальный або Фінансовий |
Фінансовый |
Оренда з правом викупу (Hire-Purchase) |
Оперативний |
Лізинг рухомого майна без права викупу (location-simple) |
Лізинг рухомого майна з правом викупу (credit-Bail) | ||
1 | Перехід права власності наприкінці угоди | Нема | Здійснюється | Нема | Можливий, але не обов’язків | Нема | Нема | Здійснюється |
2 | Строк лізингової угоди | Не більш ніж 75% корисного строку використання майна | Відсутні жорсткі вимоги щодо угоди | Відсутні жорсткі вимоги щодо угоди | Відсутні жорсткі вимоги щодо угоди | Відсутні жорсткі вимоги щодо угоди | Відсутні жорсткі вимоги щодо угоди | Відсутні жорсткі вимоги щодо угоди |
3 | Ціна першої покупки обладнання лізингодавцем | Не передбачено | Зафіксована
в угоді |
Відсутні жорсткі вимоги щодо угоди | Відсутні жорсткі вимоги щодо угоди | Відсутні жорсткі вимоги щодо угоди | Відсутні жорсткі вимоги щодо угоди | Відсутні жорсткі вимоги щодо угоди |
4 | Сума лізингових платежів | Не більш ніж 90% ринкової вартості устаткування | Відсутні жорсткі вимоги щодо угоди | Не менш ніж 90% вартості устаткування | Відсутні жорсткі вимоги щодо угоди | Відсутні жорсткі вимоги щодо угоди | Відсутні жорсткі вимоги щодо угоди | Відсутні жорсткі вимоги щодо угоди |
5 | Особливості обліку об’єкта лізингу | Враховується на балансі Лізингодавця; за балансовий облік у Лізингоодержувача | Враховується на балансі Лізингоодержувача | Враховується на балансі Лізингоодержувача | Враховується на балансі Лізингоодержувача | Враховується на балансі Лізингодавця; за балансовий облік у Лізингоодержувача | Враховується на балансі Лізингодавця; за балансовий облік у Лізингоодержувача | Враховується на балансі Лізингодавця; за балансовий облік у Лізингоодержувача |
Лізинг
в Україні: проблеми
та перспективи
Информация о работе Кон’юнктура світового ринку лізингових послуг