Автор: Пользователь скрыл имя, 17 Января 2015 в 01:01, курсовая работа
Целью настоящей курсовой работы является закрепление полученных теоретических знаний и практических навыков в области комплексного анализа хозяйственной деятельности предприятия.
Исходя из цели, необходимо решить следующие задачи:
- проанализировать формирование и размещение капитала предприятия;
- дать анализ эффективности и интенсивности использования капитала предприятия;
Введение……………………………………………………………………...3
1 Анализ формирования и размещения капитала…………………………5
2 Анализ эффективности и интенсивности использования капитала пред- приятия……………………………………………………………………………...12
3 Анализ эффективности использования основного капитала………….17
4 Анализ использования материальных ресурсов предприятия………...23
5 Анализ использования трудовых ресурсов предприятия……………...28
6 Анализ маркетинговой деятельности предприятия……………………31
7 Анализ производства и реализации продукции………………………..39
8 Анализ себестоимости продукции………………………………………44
9 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия………...47
10 Анализ использования прибыли предприятия………………………..48
11 Анализ эффективности деятельности предприятия…………………..51
12 Анализ финансового состояния предприятия………………………...55
13 Диагностика риска банкротства предприятия………………………...69
14 Рейтинговая оценка кредитоспособности предприятия……………...71
Заключение…………………………………………………………………73
Библиографический список ……………………………
Продолжение таблицы 28
1 |
2 |
3 |
4 |
5 | |
6. Чистые оборотные активы |
-12985 |
-17209 |
|||
7. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности |
0,137 |
0,215 |
|||
8. Период инкассирования дебиторской задолженности, дни |
0,072 |
0,072 |
|||
9. Период погашения кредиторской задолженности, дни |
0,334 |
0,42 |
|||
10. Чистые активы |
23806 |
32170 |
|||
11. Коэффициент покрытия чистыми активами всех обязательств предприятия |
0,822 |
1,424 |
|||
Продолжение таблицы 28
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
12. Коэффициент покрытия чистыми активами кредиторской задолженности |
0,822 |
1,424 |
||
13. Коэффициент покрытия оборотными активами кредиторской задолженности |
-0,45 |
-0,76 |
||
14. Коэффициент соотношения чистых оборотных активов с чистыми активами |
-0,545 |
-0,535 |
Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие не обеспечено собственными средствами. Коэффициенты ликвидности не удовлетворяют рекомендуемому нормативу. Ликвидность и платежеспособность предприятия находятся на неудовлетворительном уровне. Такая ситуация объясняется большим объемом краткосрочных обязательств.
Заполнив таблицу 29, дам оценку финансовой устойчивости предприятия на основе анализа наличия и достаточности источников формирования запасов. Рассчитаю излишек или недостаток источников средств для формирования запасов. По значениям рассчитанных показателей определю тип финансовой ситуации, в которой находится анализируемое предприятие.
Таблица 29
Анализ обеспеченности запасов источниками
Показатели |
2012 год |
2013 год |
Изменения |
1 |
2 |
3 |
4 |
1. Общая величина запасов (включая НДС по приобретенным ценностям) (стр. 1210 + стр. 1220) |
285 |
8 |
-277 |
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС = СК-ВА) (стр. 1300 – стр. 1530 + стр. 1540 – стр. 1100) |
-12985 |
-17209 |
-4224 |
3. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (ДИ=СК+ДО-ВА) (стр. 1300 + стр. 1530 + стр. 1540 + стр.1400 – стр. 1100) |
-12985 |
-17209 |
-4224 |
4. Общая величина основных |
-12985 |
-17209 |
-4224 |
5. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.2 – п.1) |
-13270 |
-17217 |
-3947 |
6. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (п. 3 – п. 1) |
-13270 |
-17217 |
-3947 |
7. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (п. 4 – п. 1) |
-13270 |
-17217 |
-3947 |
8. Номер типа финансовой |
4 |
4 |
Алгоритм определения типа финансовой устойчивости представлен в таблице 30.
Таблица 30
Алгоритм определения типа финансовой устойчивости
Показатели |
Тип финансовой устойчивости | |||
1 |
2 |
3 |
4 | |
Абсолютная устойчивость |
Нормальная устойчивость |
Неустойчивое состояние |
Кризисное состояние | |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
+ (СОС-3) |
<0 |
<0 | ||
+ (ДИ-3) |
<0 |
<0 | ||
+ (ВИ-3) |
<0 | |||
Таким образом, как на начало, так и на конец года предприятие находится в кризисном состоянии.
Исходя из данных баланса, рассчитаю коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации (табл. 31). Проанализирую динамику коэффициентов финансовой устойчивости и оценю характер их изменений.
Таблица 31
Оценка характера изменений коэффициентов финансовой устойчивости
Показатели |
Расчетная формула |
2012 г. |
2013 г. |
Рекомендуемое значение |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Продолжение таблицы 31
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. Коэффициент финансовой независимости, автономии, концентрации собственного капитала |
СК/А = (стр. 1300 + стр. 1530 +стр. 1540)/стр. 1600 |
0,45 |
0,59 |
|
2. Коэффициент финансовой устойчивости |
(СК+ДО)/А = (стр. 1300+ стр. 1530 + стр. 1540 + стр. 1400)/стр. 1600 |
0,45 |
0,59 |
|
3. Коэффициент финансовой зависимости |
А/СК = стр. 1600/(стр. 1300 + стр. 1530 + стр. 1540) |
2,22 |
1,70 |
|
4. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (леверидж) |
ЗК/СК = (стр. 1400 + стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550)/(стр. 1300 + стр. 1530 + стр. 1540) |
1,22 |
0,70 |
|
5. Коэффициент финансирования (отношение собственного капитала к заемному) |
СК/ЗК = (стр. 1300 + стр. 1530 + стр. 1540)/(стр. 1400 + стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550) |
0,82 |
1,42 |
|
6. Коэффициент финансовой маневренности (отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу) |
(СК-ВА)/СК = (стр. 1300 + стр. 1530 + стр. 1540 – стр. 1100)/ (стр. 1300 + стр. 1530 + стр. 1540) |
-0,55 |
-0,53 |
Продолжение таблицы 31
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
7. Коэффициент обеспеченности обо |
(СК-ВА)/ОА = (стр. 1300 + стр. 1530 + стр. 1540 – стр. 1100)/ стр. 1200 |
-0,81 |
-3,2 |
|
8. Коэффициент инвестирования |
СК/ВА = (стр. 1300 + стр. 1530 + стр. 1540)/ стр.1100 |
0,65 |
0,65 |
>1 |
9. Индекс постоянного актива |
ВА/СК = стр. 1100/(стр. 1300+ стр. 1530 + стр. 1540) |
1,55 |
1,53 |
|
10. Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников |
СК/(СК+ДО) = (стр. 1300 + стр. 1530 + стр. 1540)/ (стр. 1300 + стр. 1530 + стр. 1540 + стр. 1400) |
1 |
1 |
|
11. Коэффициент структуры привлече |
КЗ/(ДО+КО) = стр. 1520/ (стр. 1400 + стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550) |
1 |
1 |
|
12. Коэффициент структуры заемных средств |
ДО/(ДО+КО) = стр. 1410/ (стр. 1410 + стр. 1510) |
- |
- |
Таким образом, почти все коэффициенты (кроме коэффициента финансовой независимости за 2013 год, коэффициента соотношения заемного и собственного капитала за 2013 год, коэффициента финансирования за 2013 год, коэффициента финансовой независимости капитализированных источников за 2012 – 2013 гг.) не удовлетворяют нормативным значениям и подтверждают вывод о кризисном финансовом состоянии предприятия, сделанный на основании анализа абсолютных показателей.
13 Диагностика риска банкротства предприятия
Банкротство – это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств [11].
Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение 3-х месяцев со дня наступления сроков платежей [11].
В условиях рынка любое предприятие может оказаться банкротом или жертвой чужого банкротства [11].
Признаки банкротства:
- уменьшение стоимости активов;
- убыточность;
- собственный оборотный капитал со знаком минус;
- низкие значения коэффициентов ликвидности;
- превышение более чем в 2 раза
кредиторской задолженности
- увеличение до опасных пределов доли заемного капитала;
- оборачиваемость оборотных
- спад производства, сокращение объема продаж;
- наличие сверхнормативных
Оценю вероятность наступления банкротства ОАО «БОЭЗ-развитие» на основании пятифакторной усовершенствованной модели оценки угрозы банкротства Э. Альтмана:
,
где
В зависимости от полученного значения для Z-счета можно судить об угрозе банкротства (табл. 32).
Таблица 32
Пограничные значения Z-счета
Степень угрозы |
Для производственных предприятий |
Для непроизводственных предприятий |
Высокая угроза банкротства |
Менее 1,23 |
Менее 1,10 |
Зона неведения |
1,23 – 2,90 |
1,10 – 2,60 |
Низкая угроза банкротства |
Более 2,90 |
Более 2,60 |
Как на начало, так и на конец года предприятие находится в зоне неведения.
14 Рейтинговая оценка кредитоспособности предприятия
Для рейтингования предприятия использую пять показателей, наиболее часто применяемых и наиболее полно характеризующих финансовое состояние:
1. Коэффициент обеспеченности
КОСС = (32170 – 49379)/5381 = -3,2