Формирование и использование оборотных средств в ЗАО «Олимп» города Сочи

 

3.2. Оценка источников формирования  оборотных средств

 

Система формирования оборотных средств  оказывает влияние на скорость их оборота и эффективность использования.

Избыток оборотных средств означает, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.

Рассмотрим источники формирования оборотных средств в ЗАО "Олимп" и их изменение (таблица 10).

Из представленных в таблице 10 данных видно, что общая сумма источников формирования оборотных средств за рассматриваемый период выросла на 51,9%. При этом наибольший удельный вес приходится на краткосрочные заемные источники – 80,1%. Доля собственных источников 14,4%, источников долгосрочных – 5,6%. Причем за период с 2007-2009 гг. доля краткосрочных выросла, а собственных – снизилась. В 2009г. на формирование оборотного капитала ЗАО "Олимп" было затрачено 9976 тыс. руб. собственных источников, которых с совокупности с долгосрочными заемными средствами не хватило для формирования собственного оборотного капитала и оставшаяся доля – 66862 тыс. руб. – была обеспечена краткосрочными заемными средствами.

 

Таблица 10 – Источники формирования оборотных средств в ЗАО "Олимп" на конец года

Показатели	2007г.	2008г.	2009г.	Отклонения 2009г. от 2007г.
				тыс. руб.	%
Собственный капитал	86656	110860	90674	4018	104,6
Сумма внеоборотных активов	77754	95649	80698	2934	103,8
Собственные источники формирования оборотных средств	8902	15211	9976	1074	112,1
Долгосрочные заемные средства	747	6257	3860	3113	в 5,2 раза
Собственные и долгосрочные заемные источники формирования оборотных средств	9649	21468	13836	4187	143,4
Излишек (+), недостача (-) собственных и долгосрочных заемных источников для формирования оборотных средств	-36036	-74181	-66862	-30826	185,5
Общая сумма оборотных средств	45685	76608	65528	19843	143,4
Краткосрочные заемные источники	36036	55139	55551	19515	154,2
Собственные, долгосрочные и краткосрочные заемные источники формирования оборотных средств	45685	76607	69387	23702	151,9
Удельный вес в общей сумме  источников формирования оборотных средств, %:
собственных источников	19,5	19,9	14,4	х	х
долгосрочных заемных средств	1,6	8,2	5,6	х	х
краткосрочных заемных средств	78,9	72	80,1	х	х

 

Состояние оборотных средств в  основном отражается в показателях  обеспеченности оборотного капитала и  его составляющих собственными оборотными средствами, поэтому рассмотрим состояние  оборотных активов организации на основании коэффициентов, представленных в таблице 11.

 

Таблица 11 – Показатели обеспеченности текущих активов и их составляющих собственными оборотными средствами в ЗАО "Олимп" на конец года

Показатель	2007г.	2008г.	2009г.	Отклонение (+,-) 2009г. от
				2007г.	2008г.
Коэффициент обеспеченности активов собственными оборотными средствами	0,195	0,199	0,152	-0,043	-0,047
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами	0,520	0,310	0,225	-0,295	-0,085
Коэффициент соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств	1,924	3,227	4,451	2,527	1,224
Коэффициент покрытия запасов	1,215	1,433	1,476	0,261	0,043

 

Коэффициент обеспеченности текущих  активов собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных средств хозяйства была сформирована за счет собственного капитала. В ЗАО "Олимп" в 2009г. за счет собственного капитала было сформировано 15,2% оборотных средств, причем по сравнению с 2007г. этот показатель уменьшился на 4,3%.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами определяет, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками, и на сколько нуждаются в привлечении заемных. В 2009г. 77,5% материальных запасов покрывалось за счет заемных источников, однако по сравнению прошлыми годами положение ухудшилось. В 2009г. коэффициент соотношения материально-производственных  запасов и собственных оборотных средств был равен 4,451, что обусловлено омертвленного в запасах капитала, причем за период 2007-2009 гг. этот показатель вырос выше приемлемого уровня (2,0).

Для покрытия материально-производственных запасов ЗАО "Олимп" вполне достаточно собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности по товарным операциям. Даже за счет части источников может быть профинансирована значительная доля текущих активов, о чем свидетельствуют коэффициенты покрытия запасов. Мы видим, что за рассматриваемый период этот показатель увеличился, что объясняется сокращением величины материально-производственных запасов.

Таким образом, в целом положение  ЗАО "Олимп" ухудшилось, поскольку увеличилась доля заемных источников формирования оборотных активов.

 

3.3. Оборачиваемость и эффективность  использования оборотных средств    ЗАО "Олимп"

 

Для ЗАО "Олимп" важно определить оборачиваемость принадлежащих ему оборотных средств, так как от нее зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных активов, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов, а это в свою очередь отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах организации.

Из представленных данных видно, что  наиболее эффективно оборотные средства ЗАО "Олимп" использовались в 2007г., когда каждый рубль, вложенный в оборотный капитал, в год совершал 1,7 оборота, а продолжительность одного оборота составляла 215 дней. В последующие годы заметна тенденция снижения оборачиваемости за счет накопления и нерационального расходования имеющихся запасов. Так в 2009г. оборотные средства организации совершали лишь 1,5 оборота. Если в 2007г. в ЗАО "Олимп", чтобы получить один рубль выручки, необходимо было вложить 0,60 руб. оборотных активов, то к 2009г. этот показатель вырос до 0,67. Снижение оборачиваемости текущих активов организации привело к тому, что в оборот вовлекались дополнительные оборотные средства.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 12 - Оборачиваемость оборотных  активов в ЗАО "Олимп"

Показатели	2007г.	2008г.	2009г.	Отклонение (+,-) 2009г. от
				2007г.	2008г.
Выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.	67075	92253	105584	38509	13331
Среднегодовая сумма оборотных  средств, тыс. руб.	40149	61154	71068	30919	9914
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	1,671	1,509	1,486	-0,185	-0,023
Продолжительность оборота, дней	215	242	246	31	4
Коэффициент закрепления оборотных средств	0,599	0,663	0,673	0,074	0,010

 

Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении  нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства. Об эффективности управления и использования текущих активов судят по объему выручки, валового дохода и прибыли от реализации, полученных на 1000 руб. оборотных средств.

Рассмотрим, насколько эффективно используются оборотные активы в ЗАО "Олимп" (показатели отдачи оборотного капитала представлены в таблице 13).

Из представленных в  таблице данных видно, что отдача оборотных активов в 2008г. снизилась по сравнению с 2007г. Так, на 1000 руб. оборотных средств, вложенных в производство, в 2009г. в ЗАО "Олимп" было получено 2085,38 руб. валовой продукции, 1485,68 руб. выручки, 428,01 руб. валового дохода и 118,60 руб. прибыли от реализации. Снижение отдачи текущих активов объясняется более быстрыми темпами роста среднегодовой величины оборотных средств по сравнению с темпами роста финансовых показателей деятельности хозяйства. Поскольку отдача оборотных активов в 2009г. снизилась, то можно сказать, что наиболее эффективно текущие активы использовались в 2007г., а в следующие годы они расходовались менее рационально.

 

Таблица 13 – Эффективность  использования оборотных средств  в  

                      ЗАО "Олимп", тыс. руб.

Показатели	2007г.	2008г.	2009г.	2009г. в % к
				2007г.	2008г.
Валовая продукция в текущих   ценах	91605	146333	148204	161,79	101,28
Выручка от реализации            продукции	67075	92253	105584	157,41	114,45
Валовой доход	30164	32797	30418	100,84	92,75
Прибыль от реализации	11423	873	8429	73,79	в 9,6 раза
Среднегодовая сумма оборотных  средств	40149	61154	71068	177,01	116,21
Получено на 1000 руб. оборотных средств, руб.:                                    - валовой продукции	2281,63	2392,86	2085,38	91,40	87,15
- выручки	1670,65	1508,53	1485,68	88,93	98,49
- валового дохода	751,3	536,3	428,01	56,97	79,81
- прибыли от реализации	284,52	14,28	118,6	41,68	в 8,3 раза

Поэтому ЗАО "Олимп" необходимо срочно принять меры, чтобы ускорить оборачиваемость текущих активов и тем самым повысить эффективность их использования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

 

 

Оборотные средства являются непременным  условием обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции. От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление производственного цикла и финансовое состояние предприятия.

ЗАО "Олимп" в процессе своей деятельности специализируется на производстве: в растениеводстве – риса, озимой пшеницы, ячменя, кукурузы, подсолнечника, сои, картофеля; в животноводстве – на производстве молока, живой массы крупного рогатого скота и свиней.

Хозяйство в достаточной  мере обеспечено производственными ресурсами: численность работников составляет 685 человек;  площадь сельскохозяйственных угодий стабильна 9055 га; до 75332 тыс.руб. снизилась среднегодовая стоимость основных производственных фондов; зато на 77,0% за два прошедших года выросла среднегодовая стоимость оборотных средств.

В результате производственной деятельности в 2009г. организация получила прибыль, однако объемы производства основных видов продукции сократились. ЗАО "Олимп" является неплатежеспособной организацией и вряд ли способно в ближайшее время восстановить свою платежеспособность. С целью повышения эффективности использования текущих активов была реализована часть неиспользуемых запасов, однако оборачиваемость от этого не увеличилась, и в целом использовались оборотные средства менее эффективно.

Формирование и использование  оборотных средств в ЗАО "Олимп" – задача проведенного исследования.

В структуре оборотных средств  в ЗАО "Олимп" наибольший удельный вес занимает материально-вещественная их часть, то есть запасы – 67,8%. При этом производственные фонды организации в 2,0 раза превышают фонды обращения, а по степени ликвидности преобладают медленно реализуемые активы. Это объясняется специализацией предприятия.

В составе запасов наибольшую часть  занимают производственные запасы. Произведенный анализ показал, что структура запасов предприятия далека от совершенства - имеются излишние и неиспользуемые материальные ценности.

В ЗАО "Олимп" источниками формирования оборотных активов на 15,2% являются собственные средства организации, а остальная часть финансируется за счет заемных средств, наибольшую долю в которых занимает кредиторская задолженность.

На состояние текущих активов  большое влияние оказывает их оборачиваемость. За последние три года оборачиваемость оборотных средств в ЗАО "Олимп" стабильно снижается. Наилучший результат был достигнут в 2007г., когда оборотные средства за год совершали 1,7 оборота, а продолжительность одного оборота составляла 215 дней. Снижение оборачиваемости всех текущих активов в ЗАО "Олимп" произошло вследствие равномерного ежегодного замедления скорости обращения производственных запасов по причине их излишнего накопления и нерационального использования.