Фінансова санація підприємства: механізм проведення та оцінка ефективності

Підприємства  мають шанс відновити свою платоспроможність  за допомогою процедури санації. Санацію можуть ініціювати та здійснювати  менеджмент підприємства у випадку  добровільного визнання банкрутом (ст. 53), кредитори, податкові органи та навіть зовнішні інвестори. Згідно зі ст. 17 Закону України "Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом" процедура санації узгоджується радою кредиторів, триває 12 місяців і може бути подовжена ще на 6 місяців за рішенням суду. Закон (ст . 18-1) передбачає наступні методи санації:

• реструктуризація підприємства;
• перепрофілювання виробництва;
• закриття нерентабельних виробництв;
• відстрочка та (або) розстрочка платежів або прощення (списання) частини боргів, про що укладається мирова угода;
• ліквідація дебіторської заборгованості;
• продаж частини майна боржника;
• звільнення працівників та інші методи.

Наприкінці процедури санації (або  за наявності причин для її передчасного припинення) управляючий санацією представляє доповідь про хід санації, на основі якої рада кредиторів ухвалює рішення про продовження санації, ліквідацію підприємства або укладання мирової угоди. У випадку, коли кредитори не можуть дійти згоди щодо подальшої долі підприємства, рішення про його ліквідацію ухвалюється судом (ст. 21-6). Таким чином, закон чітко передбачає можливість проведення реструктуризації або ліквідації підприємств, а також надає можливість для укладання мирової угоди.

Закон про банкрутство в новій  редакції поширюється й на фізичних осіб-підприємців, а також на деякі непідприємницькі установи. В Законі чітко виписані функції та повноваження важливих учасників у судовому проваджень і зі справи про банкрутство арбітражних керуючих. Порівняно з попереднім Законом про банкрутство 1999 року новий нормативний акт містить достатньо процесуальних норм, необхідних для вирішення всіх про-блем щодо розгляду цієї категорії справ у господарських судах. Закон визначає повноваження державного органу з питань банкрутства - Агентства з питань банкрутства. Незважаючи на те, що Закон порівняно з попереднім є кращим, він, на думку фахівців, є складним, досить громіздким та таким, що містить внутрішні суперечності ¹³.

 

 

 

 

 

 

 

^{_______________________________________________________________________________________________________________________________________________}

¹³ Закон України «Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом» // Голос України. – 1999. – 30 липня.

РОЗДІЛ 2. Оцінка фінансового стану та діагностика ймовірності банкрутства КП  «АТАСС»

 

2.1. Фінансово-економічна характеристика КП  «АТАСС»

 

 

Комерційне підприємство  «АТАСС» "Автотранспортна акціонерна співдружність "Славутич" (далі КП  «АТАСС»), засновано відповідно до рішення Правління відкритого акціонерного товариства "Автотранспортна акціонерна співдружність "Славутич" від 29 жовтня 1996 року № 3 по узгодженню із Спостережною Радою. Статут КП  «АТАСС» затверджено у відповідності до Положення про порядок утворення, реорганізації і ліквідації дочірніх підприємств відкритого акціонерного товариства "Автотранспортна акціонерна співдружність "Славутич", затвердженого Загальними зборами акціонерів (Протокол № 1 від 29 серпня 1996 року). Юридична адреса КП  «АТАСС» : Київська область, м.Славутич, вулиця Ентузіастів, 6.

КП  «АТАСС» є юридичною особою з моменту державної реєстрації установчих документів у виконавчому комітеті Славутицької міської Ради народних депутатів, має самостійний баланс, розрахунковий і інші рахунки в установах банку, печатку зі своєю назвою, бланки, товарний знак та інші необхідні для господарської діяльності реквізити.

КП  «АТАСС» діє на підставі і в межах, встановлених Статутом КП  «АТАСС» та чинним законодавством України. Підприємство набуває цивільних прав і бере на себе цивільні обов'язки через свої органи правління, що діють в межах прав наданих їм Статутом КП  «АТАСС».

Підприємство має відокремлене від засновника майно, яке враховується на власному балансі. При цьому баланс КП  «АТАСС» не входить до балансу акціонерного товариства.

КП  «АТАСС» від свого імені здійснює юридичні дії, може бути позивачем і відповідачем в судах, виступати в них через вповноважених осіб. Підприємство має право самостійно, а у визначених Статутом випадках, за письмовою згодою Правління або Генерального директора товариства продавати, передавати безкоштовно, обмінювати, передавати в аренду юридичним та фізичним особам основні засоби виробництва, а також здійснювати будь-які дії, що тягнуть за собою певні юридичні наслідки і не 
суперечать діючому законодавству, Статуту та інтересам засновника. КП  «АТАСС» працює на принципах господарського розрахунку і самофінансування.

Підприємство самостійно планує свою діяльність, визначає перспективи розвитку виходячи з попиту на послуги, вимог ринкових відносин та необхідності забезпечення господарського і соціального розвитку підприємства, підвищенню доходу.

Письмової згоди Правління товариства, КП  «АТАСС» може вступати в союзи, асоціації та інші об'єднання, а також створювати свої філії та представництва. Філії і представництва діють від імені підприємства на підставі положень, що затверджуються керівником підприємства. Повноваження керівництва філіями і представництвами здійснюється на підставі і в межах доручення, наданого КП  «АТАСС», що засвідчується його печаткою і підписом керівника.

3асновник для забезпечення початку  діяльності підприємства на підставі  акта прийомки-передачі передає  у власність КП  «АТАСС» своє майно. За рахунок цього майна формується Статутний фонд підприємства. Фінансування дочірного підприємства засновник не здійснює. Підприємство діє за рахунок власного прибутку, отриманого від своєї діяльності. Засновник і підприємство перед третіми особами є самостійними суб’єктами цивільних правовідносин. Засновник не несе відповідальності по зобов'язанням КП  «АТАСС», а підприємство не відповідає по зобов’язанням його засновника.

КП  «АТАСС» відповідає по своїм зобов'язанням коштами, які є в його розпорядженні. У разі їх недостатності підприємство несе відповідальність всім належним йому на праві власності майном. Брак коштів і майна у підприємства не може бути підставою для відповідальності його засновника перед кредиторами, якщо це прямо не передбачено чинним законодавством.

Статутний фонд КП «АТАСС» становить майно та інші цінності, переданих йому Засновником на підставі рішення Правління товариства і оформлених відповідним актом прийомки-передачі.

Засновник, на підставі рішення Правління, може збільшувати чи зменшувати Статутний фонд КП  «АТАСС».

КП «АТАСС» має на меті організацію такої виробничо- 
господарської діяльності, яка була б орієнтованою на будь-які зміни 
в ринкових відносинах. Для цього підприємство визначає для себе 
багатозначні цілі та різні по характеру види діяльності, які, б в 
повному обсязі забезпечували безперервність підприємницької 
діяльності.

Підприємство ставить перед  собою цілі та задачі, які поіднані з отриманням прибутку від своєї  діяльності і задоволенням економічних  та соціальних інтересів засновника, членів трудового колективу підприємства.

Відповідно до поставленої мети, предметом діяльності 
КП «АТАСС» є :

•надання транспортно-експедиційних послуг під час перевезень внутрішніх і зовнішньоторговельних вантажів, та транзитних вантажів;

•торгівля автомобілями, в тому числі  ікомісійна, їх ремонт та обслуговування;

•посередницькі та маркетингові послуги в галузі транспорту;

•здійснення оптової, роздрібної і  зовнішньої торгівлі;

•виробннчо-побутове обслуговування населення;

•здійснення видавничої, представницької та рекламної діяльності;

• надання послуг по зберіганню та складської лізингової обробки грузів;

•інша комерційна і господарська діяльність, не заборонені діючим законодавством .

КП «АТАСС» також мас право здійснювати і такий вид 
діяльності як діяльність:

а) іноваційна;

б) інвестиційна;

в) холдингова;

Підприємство здійснює зовнішньоекономічну діяльність згідно з діючим законодавством.

КП «АТАСС» здійснює підприємницьку діяльність, де існують державні обмеження, тільки після отримання на те дозволу (ліцензії).

Проаналізуємо фінансово-економічні показники діяльності КП  «АТАСС».

Таблиця 2.1.

Динаміка фінансово-економічних  показників діяльності

   КП  «АТАСС» за 2006-2008 роки

№	Показники	2006 рік	2007 рік	2008 рік	Темпи зростання до 2006 р., %
п/п		тис. грн.			2007	2008
1	Вартість необоротних активів	534,8	543,4	542,2	101,6	101,4
2	Вартість оборотних активів	39,2	48,3	71,6	123,2	182,7
3	Чиста виручка від реалізації продукції	386,9	521,5	606,8	134,8	156,8
4	Собівартість реалізованої продукції,тис. грн. (з урахуванням адміністративних витрат, витрат на збут, інших операційних витрат)	488,9	514,3	571,3	105,2	116,9
5	Валовий прибуток	0,6	298,3	364,6	49716,7	60766,7
6	Прибуток від операційної діяльності	116,2	67,9	39,4	58,4	33,9
7	Прибуток до оподаткування	3,8	66,3	32,2	1744,7	847,4
8	Чистий прибуток	-21,2	51,5	25,4	242,9	119,8
9	Фондовіддача  (р3/р1)	0,72	0,96	1,12	133,3	155,6
10	Валова рентабельність реалізованої продукції,  %   (р5/р3*100)	0,16	57,2	60,1	35750	37562,5
11	Операційна рентабельність реалізованої продукції,  %  (р6/р3*100)	30,03	13,02	6,5	43,4	21,6
12	Чиста рентабельність реалізованої продукції,  %               (р8/р3*100)	-	9,9	4,2	-	-
13	Валова рентабельність виробництва, %  (р5/4*100)	2,5	133,6	150,5	5344	6020,0
14	Чиста  рентабельність виробництва,  % (р8/4*100)	-	23,1	10,5	-	-
15	Рентабельність сукупного капіталу, % (р7/всього активів х 100)	0,6	11,2	5,2	1866,7	866,7

 

 

Проаналізувавши показники фінансово-економічної  діяльності КП  «АТАСС» можна сказати, що вартість необоротних активів 2008 року зросла порявняно з 2006 роком на 7,4 тис. грн.. Вартість оборотних активів зростає щороку, за 3 роки вона зросла майже вдвічі. При цьому збільшується питома вага оборотних активів у структурі активів підприємства. Чиста виручка від реалізації продукції збільшується з кожним роком, на 2007 рік збільшилася на 34,8%, а в 2008 році ще на 56,8% порівняно з 2006 роком. Собівартість реалізованої продукції (з урахуванням адміністративних витрат, витрат на збут, інших операційних витрат) збільшилась в 2007 році на 5,2% це суттєва різниця порявняно з 2008 роком – збільшення на 16,9%. Прибуток від операційної діяльності зменшився в 2007 році на 41,6%, а в 2008 році на 66,1% порівняно з 2006 роком. Чистий прибуток збільшився на 142,9% в 2007 році і на 19,8% в 2008 році порівняно з 2006 роком. Фондовіддача збільшилась на 33,3% в 2007 році і на 55,6% в 2008 році порівняно з 2006 роком. Зменшилась операційна рентабельність реалізованої продукції в 2007 і 2008 роках на 56,6% і 78,4% відповідно до 2006 року. Збільшився валовий прибуток і відповідно збільшилась валова рентабельність реалізованої продукції, валова рентабельність виробництва та рентабельність сукупного капіталу.

 

2.2. Комплексна оцінка фінансового стану КП  «АТАСС»

 

 

За умов переходу економіки  України до ринкових відносин, суттєвого  розширення прав підприємств у галузі фінансово-економічної діяльності значно зростає роль своєчасного  та якісного аналізу фінансового стану підприємств, оцінки їхньої ліквідності, платоспроможності і фінансової стійкості та пошуку шляхів підвищення і зміцнення фінансової стабільності.

Особливого значення набуває своєчасна та об'єктивна оцінка фінансового стану підприємств за виникнення різноманітних форм власності, оскільки жодний власник не повинен нехтувати потенційними можливостями збільшення прибутку (доходу) фірми, які можна виявити тільки на підставі своєчасного й об'єктивного аналізу фінансового стану підприємств.

Для комплексного аналізу фінансового стану підприємства необхідно оцінити тенденції найбільш загальних показників, які з різних сторін характеризують фінансовий стан підприємства.

Показниками та факторами доброго  фінансового стану підприємства можуть бути: стійка платоспроможність, ефективне використання капіталу, своєчасна організація розрахунків, наявність стабільних фінансових ресурсів.

Показники та фактори незадовільного фінансового стану: неефективне  розміщення коштів, брак власних оборотних коштів, наявність стійкої заборгованості за платежами, негативні тенденції у виробництві.