Финансовые ресурсы муниципальных предприятий

      Фонд  потребления используется на социальное развитие и социальные нужды.

      Еще один источник внутренних резервов – добавочный капитал 
–образуется в результате прироста стоимости имущества, выявленной в результате переоценки; получение эмиссионного дохода (от дополнительной эмиссии акций, продажи акций выше номинала); безвозмездное получение ценностей или имущества от других предприятий и лиц (как правило, носят строго целевой характер). В уставных документах может предусматриваться создание неделимого фонда сверх суммы УК, фонд используется, как финансовый ресурс.

      В АО, кроме указанных фондов, можно  формировать: выкупной фонд, который формируется из регулярных отчислений средств для выкупа своих облигаций или акций; отложенный фонд – для выкупа предприятием части или всех акций.

      Каждое  предприятие имеет, кроме того, свои дополнительные финансовые ресурсы: дебиторская задолженность (внутренняя и внешняя), страховые фонды, расходы будущих периодов.

4.2. Внешние источники  или заемные финансовые  средства.

      Бюджетные – предоставляются предприятию  прямым перечислением по утвержденным программам (+ отсрочка налогов, возврат кредитов). 
Предоставление бюджетных средств осуществляется предприятиям, занимающимся стратегической деятельностью и если предусмотрена возвратность средств, то в отличие от кредитных ресурсов, нет уплаты процентов.

      Привлечение средств с рынка кредитов и кредитных ресурсов – субъектами сделок могут выступать коммерческие банки, государство и муниципальные органы. Использование заемного капитала осуществляется на условиях возвратности, срочности и платности. Сфера долго- и среднесрочного кредитования регулируется ЦБРФ и условиями договоров кредитования.

      Крупные предприятия могут использовать, как финансовый ресурс, средства по перераспределению внутри предприятий  или корпораций, следовательно, на этих предприятиях создается научно обоснованная система управления капиталом и финансовыми ресурсами.

      Российские  предприятия могут использовать также: рациональное использование  основных и оборотных фондов в  части альтернативного использования  материалов, топлива (около 5% от с/с); привлечение  иностранных инвестиций (в основном как привлеченные, а не как заемные средства). Это используется, как правило, на крупных предприятиях, при полной гарантии возврата суммы.

      Средства  инвестиционных институтов: банки, страховые  организации, пенсионные фонды (как  кредиты и вложения средств фондов). Но используются эти ресурсы не только в период стабилизации, имея в виду, что эти фонды являются подразделениями крупного предприятия.

      Финансовые  ресурсы создаются на различных  стадиях кругооборота капитала. Они  необходимы для нормального протекания процесса производства и превращение этих ресурсов из товарной формы в денежную происходит на последней стадии (получение выручки от реализации). Действующее российское законодательство определяет финансовые ресурсы как фонды накопления и фонды потребления.

4.3. Фонды накопления.

      В процессе кругооборота средств финансовые ресурсы принимают различные  материально-вещественные формы и  после завершения определенного  кругооборота перед предприятием стоят  различные задачи: расширение, сокращение или воспроизводство, в зависимости от принятой финансовой политики. Следовательно, необходимо создание фонда возмещения израсходованных ресурсов, фонда оплаты труда самого собственника и работников, фонда дальнейшего расширения.

      По  российскому законодательству и система учета затрат на производство, система налогообложения фондов возмещения в части капитальных затрат, фонда расширения в части повышения количества приобретаемых материальных ресурсов и стоимости НА объединены в фонды накопления, финансовые вложения в расширение производства – КВ. Т.о. вложение средств в воспроизводство ранее действующего и частично использованного собственного капитала, вложения в новую величину капитала осуществляются с помощью создания и использования фонда накопления.

      Система управления этими фондами регулируется законодательством, но на практике отсутствует система сопоставления факта и плана и государственное регулирование этого сопоставления. Основной принцип: контроль фактического исполнения смет, правильности использования смет и формирования затрат. Создание и использование фонда накопления находится в полной зависимости от решения собственника капитала, а в оперативной практике эти функции выполняют исполнительные органы управления в рамках, оговоренных в учредительных документах.

      Структура фонда накопления строится в зависимости  от источников, а разделение на фонды  не является обязательным, но это предпочтительнее с точки зрения эффективности  использования, учета и т.п.

      Источники фондов формируют названия фондов:

      1) амортизационный;

      2) инвестиционный;

      3) резервный;

      4) страховой;

      5) ассоциативный или отраслевой;

      6) пенсионный и прочие.

      С выходом нового Уголовного Кодекса  существенно изменилось начисление амортизации и формирование фондов.

      Инвестиционные  фонды формируются как самостоятельные фонды, в соответствии с требованиями законодательства. Существует прямое и косвенное разделение инвестиционных фондов.

      На  предприятии формируется фонд инвестирования в КВ или в ОФ производственного  или непроизводственного назначения. Кроме того, формируются фонды на закупку оборудования, фонды пополнения собственных оборотных средств или их прироста, фонд освоения новой техники и технологий. Формируются специальные фонды для работы на финансовом рынке (при условии, что вырабатывается система работы на рынках денег, кредита и ценных бумаг).

      Т.к. инвестиционные фонды затрагивают  стратегию развития данного предприятия, то формирование и использование  этих средств находится в компетенции  собственников. Технически использование  оформляется в виде смет, расчетов, технических обоснований.

      При формировании инвестиционных фондов могут  привлекаться как собственные, так  и заемные ресурсы. К собственным  ресурсам: налог на прибыль, схема  местных налогов, средства бюджетных  и внебюджетных фондов. 
Ассигнования бюджетных и внебюджетных фондов должны носить целевой характер.

      Средства, привлекаемые в инвестиционные фонды, должны учитываться отдельно, т.к. каждое предприятие имеет не одну цель, а несколько, т.е. фонд создается  для определенной цели.

      Привлечение иностранных инвестиций возможно только для транснациональных корпораций или крупных компаний, т.к. они имеют возможность формировать реальную прибыль и передавать собственнику. 
Резервный фонд – формируется за счет валовой прибыли, с 1997 года - за счет чистой прибыли. Каждое предприятие обязано сформировать резервный фонд для покрытия каких-либо расходов в пределах до 25% от УК.

      Инвестиции  подразделяются на:

      1) производственные (новое строительство,  реконструкция, модернизация, строительство  объектов социального назначения). 
Производственные капитальные вложения называют вложениями в основной капитал;

      2) финансовые, в том числе прямые  и портфельные.

      Прямые - это вложения средств в другие предприятия, при этом не обязательно  с образованием юридического лица. Портфельные - это вложения в ценные бумаги.

      Источники долгосрочных инвестиций можно представить  в следующем виде:

      . собственные средства хозяйствующего  субъекта;

      . привлеченные средства;

      . заемные средства;

      . поступающие в порядке перераспределения.

      К собственным относятся:

      . уставный капитал (т.е. взносы  учредителей);

      . резервные фонды;

      . фонды накопления;

      . прибыль, в т.ч. от основной  деятельности.

      Привлеченные  средства - это :

      . целевые взносы юридических и  физических лиц;

      . денежные средства, полученные от размещения акций (на безвозвратной основе).

      Заемные средства :

      . долгосрочные кредиты банков;

      . займы (например, путем размещения  облигаций);

      . приобретение ОФ на основе  финансового лизинга;

      . инвестиционный налоговый кредит.

      Поступающие в порядке перераспределения:

      . поступление страховых возмещений  при наступлении страховых случаев;

      . поступающие от вышестоящих организаций;

      . средства Федерального бюджета  и бюджетов субъектов Федерации,  имеющие целевое назначение и  предоставляемые на возвратной  или безвозвратной основе.

      Отраслевые  фонды создаются только там, где  существует отраслевая структура.

      В связи с требованиями развития предприятия  формирование и использование фондов может быть в рамках квартала или  года и т.д. и по направлениям.

      Фонд  потребления формируется из двух частей:

      1) фонд потребления собственника;

      2) фонд поддержки трудовых ресурсов.

      Фонды подразделяются на составные части  в зависимости от источников формирования. Основа деления – законодательство, которое регулирует различные варианты изъятия денежных средств в определенные фонды.

      Заемные и привлеченные средства, которые  далее направляются в фонды потребления  в России, как правило, не используются. Средства фондов потребления формируются  как на предприятии, так и вне  предприятия 
(пенсионные фонды, фонды страхования), т.е. негосударственные фонды, которые выплачиваются работникам.

      Фонд  потребления делится на три основных:

      1) фонд заработной платы;

      2) фонд социального характера;

      3) прочие фонды потребления.

      Источником  этих фондов может быть с/с, издержки и прибыль, в соответствии с положением о составе затрат.

      Фонд  заработной платы – оплата за отработанное время по тарифам или тарифным ставкам, или в процентах от выручки, премии и вознаграждения, выплаты  за неотработанное время, носящие регулярный характер (отпуска), единовременные поощрительные выплаты, материальная помощь, оплата жилья, коммунальных услуг, выплаты на питание, и т.п.

      Фонд  заработной платы делится на:

      1) фонд заработной платы работников  основного и вспомогательного  производств;

      2) фонд заработной платы управленческого  состава.

      Фонды социального характера формируются  за счет чистой прибыли, их формирование оформлено решением собственника или  учредителей – надбавки к пенсии за счет прибыли, страховые платежи, взносы на добровольное медицинское страхование, расходы по путевкам и т.п. Т.к. расходы по этим фондам характеризуют финансовое положение предприятия и возможности стимулирования работников за счет прибыли, то эти фонды должны учитываться обособленно на субсчетах и связываться с порядком распределения чистой прибыли.