Диагностика финансового состояния предприятия СПК «Родина»

Оценка имущественного положения предприятия, в том  числе, рациональность структуры активов в решающей мере зависят от наличия и постоянного (устойчивого) поступления источников финансирования, отражаемых в пассивах бухгалтерского баланса. Их анализ также целесообразно начинать с рассмотрения состава и структуры (табл. 7).

Таблица 7. - Состав и структура пассивов бухгалтерского баланса СПК «Родина»

Показатели	2006г.		2007г.		2008г.		Абсолютные изм-я (+,-) в 2008г. по сравнению с:
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	2006г.	2007г.
1 .Собственный капитал - итого:	12833	69,8	12027	64,3	13023	73,9	+190	+996
в том числе
1.1. Уставный капитал	11304	61,5	11304	60,4	11304	64,1	0	0
1.2. Добавочный капитал	2302	12,5	2302	12,3	2211	12,6	-91	-91
1.3. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-773	-4,2	-1579	-8,4	-492	-2,8	-281	-1087
2 .Заемный капитал – итого:	5550	30,2	6684	35,7	4609	26,4	-941	-2075
в том числе
2.1. Долгосрочные займы	271	1,5	315	1,7	1483	8,5	+1212	+1168
2.2. Краткосрочная задолженность  поставщикам и другим кредиторам	5279	28,7	6369	34,0	3126	18,0	-2153	-3243
3. Пассивы – Всего	18388	100	18711	100	17632	100	-756	-1079

На основании показателей, приведенных в таблице, можно сделать главный вывод о том, что на протяжении всего анализируемого периода кооператив использовал преимущественно собственный капитал. При этом его доля в общей сумме финансовых ресурсов в отчетном году существенно возросла, особенно в сравнении с предшествующим 2007 годом (на 9,6 процентных пункта) и составила 13023 тыс.руб. против 12833 тыс.руб. в 2006 г. в целом на долю собственного капитала в отчетном периоде приходилось 73,9 %. Доля же заемного капитала в отчетном году не только снизилась на ту же величину, но и не превышала норматива (< 40 %), установленного для сельскохозяйственных кооперативов законодательством РФ. Так его доля в общей сумме пассива в 2008 г. составила 26,4 % (4609 тыс.руб.) против 30,2 % (5550 тыс.руб.) в 2006 г. и 35,7 % (6684 тыс.руб.) в 2007 г.

Весьма важным фактором следует считать сокращение суммы  непокрытых убытков более чем в 3 раза (на 69 %).

В составе заемных  финансовых ресурсов предприятие в  анализируемом периоде произошли  радикальные изменения. Значительно выросли долгосрочные займы, кредиты и другие обязательства. Доля этой задолженности возросла в 5,7 раза, а ее сумма в отчетном году выросла по сравнению с предшествующим годом в 3,7 раза.

Одновременно доля краткосрочной  задолженности всем кредиторам снизилась в анализируемом периоде на 10,7 процентных пункта или почти на две трети (62,7%). В целом это можно считать положительным явлением. Однако у кооператива существенно возросла задолженность в отчетном году по сравнению с предшествующим годом перед персоналом (членами кооператива и другими лицами – с 210 тыс. руб. до 292 тыс. руб. или на 39%, а также по налогам и сборам – с 229 тыс. руб. до 341 тыс. руб. или на 49%.

Таким образом, имущественное положение кооператива в целом можно признать неустойчивым и непрочным.

 

2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Имущественное положение  предопределяет как ликвидность, так  и платежеспособность предприятия. Вместе с тем ликвидность и платежеспособность являются самыми наглядными (внешними) проявлениями финансового состояния любой коммерческой структуры. При этом определяющим условием платежеспособности хозяйствующего субъекта всегда является наличие у него соответствующего ликвидного имущества (активов), то есть способного за необходимый период времени трансформироваться (превратиться) в денежные средства – абсолютно ликвидный актив.

Ликвидность активов можно оценивать с двух позиций: во-первых, с позиции долговременной (перспективной) деятельности предприятия – общей ликвидности (оценки качества ликвидных активов); во-вторых, с позиции текущей ликвидности, позволяющей обеспечивать обязательства фирмы в режиме реального времени.

Общая ликвидность хозяйства  оценивается на основе анализа ликвидности его бухгалтерского баланса. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся  легкореализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей и т.д.

Значительно больший  срок понадобится для превращения  производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленнореализуемых активов (A3).

Четвертая группа (А4) —  это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства  предприятия: П1 — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили); П2 — среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка); П3 - долгосрочные кредиты банка и займы; П4 — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс является абсолютно  ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4£ П4.

В случае обратного соотношения  всех четырех групп активов и пассивов баланс является абсолютно неликвидным, ибо это состояние характеризуется отсутствием собственных оборотных средств, а, следовательно, и отсутствием возможности погасить текущие обязательства без продажи внеоборотных активов. При этом важно сопоставить итоги (значения) первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства теоретически означает, что у предприятия соблюдается минимальный уровень финансовой устойчивости – имеются собственные оборотные средства. Если одно или несколько соотношений активов и пассивов не соответствуют идеальному (абсолютной ликвидности), ликвидность баланса считается недостаточной.

Анализ ликвидности  баланса кооператива по указанной  методике приведем в табличной форме (табл. 8).

Как видно из таблицы, первое соотношение (А1 < П1) не соответствует рекомендуемому. Поэтому уровень ликвидности баланса оценивается как «недостаточная ликвидность». Предприятию необходимо предпринять активные меры для изыскания дополнительных денежных средств в связи с большой суммой наиболее срочной к погашению задолженности.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом  рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Общий показатель ликвидности баланса  определяется по формуле

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

Рассчитанный показатель также свидетельствует о недостаточной  ликвидности баланса, так как 0,83<1.

Таблица 8. - Анализ ликвидности баланса СПК «Родина» на 31.12.2008г.

Активы		Пассивы		Соотношение групп активов и пассивов
Группы в порядке  снижения их ликвидности	тыс. руб.	Группы в порядке  возрастания сроков уплаты	тыс. руб.
1. Наиболее ликвидные (денежные и приравненные к ним средства), А1	20	1. Наиболее срочные (кредиторская задолженность «до востребования»), П1	2646	А1 < П1
2. Быстро реализуемые (дебиторская задолженность до 12 месяцев, прочие), А2	823	2. Краткосрочные (займы и кредиты, другие обязательства), П2	480	А2 > П2
3. Медленно реализуемые (запасы за минусом расходов будущих периодов, НДС, дебиторская задолженность более 12 месяцев), А3	7800	3. Долгосрочные (займы, кредиты, другие обязательства), П3	1483	А3 > П3
4. Трудно реализуемые (внеоборотные активы), А 4	8984	4. Постоянные (собственный капитал), П4	13023	А4 < П4
5. Итого	17632		17632

 

Теперь необходимо проанализировать и оценить текущую ликвидность, которая непосредственно выходит  на текущую платежеспособность. Поэтому эти два понятия характеризуются с помощью единых финансовых коэффициентов, называемых коэффициентами ликвидности или платежеспособности. 

Коэффициенты ликвидности (платежеспособности) рассчитываются на основе отношения текущих активов (оборотные активы) и текущих пассивов (краткосрочные обязательства) предприятия. Принято делать расчет следующих трех коэффициентов ликвидности:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности (К_АЛ), характеризующий способность предприятия отвечать по своим краткосрочным обязательствам в режиме реального времени и рассчитывается по формуле:

где Д_СР – денежные средства, К_ФВ – краткосрочные финансовые вложения, К_О – краткосрочные обязательства.

Его рекомендуемое значение, колеблется от 0,2 до 0,3, показывает, сколько должно быть самых ликвидных активов для обеспечения текущей платежеспособности предприятия.

2) Коэффициент быстрой  (промежуточной, критической) ликвидности (К_БЛ) представляет собой отношение быстро реализуемой части оборотных активов (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, очищенная от сомнительной задолженности и прочие оборотные активы) к краткосрочным обязательствам предприятия или:

где Д_З  - дебиторская задолженность.

Его рекомендуемое значение колеблется от 0,8 до 1 и показывает возможности использования более широкого набора быстро ликвидных активов для обеспечения платежей по краткосрочным обязательствам хозяйствующего субъекта.

3) Коэффициент текущей  (общей) ликвидности (покрытия) –  Ктл определяется путем отношения всей суммы текущих (оборотных) активов за минусом затрат в незавершенном производстве к сумме краткосрочных обязательств предприятия или:

 или 

где Т_А – текущие активы, Зап – запасы, З_НП - затраты в незавершенном производстве.

Его рекомендуемое значение колеблется от 1 до 2 и показывает возможности хозяйствующего субъекта обеспечить краткосрочные обязательства всех групп кредиторов (поставщиков, банков, владельцев ценных бумаг и другие).

Все рекомендуемые значения коэффициентов ликвидности носят условный характер, ибо они не учитывают особенностей производства, сферы торговли и другие.