Диагностика финансового состояния предприятия СПК «Родина»

 

В отчетном году прибыльными  стали растениеводческая продукция  переработки и молоко. Резкие колебания от положительной рентабельности к отрицательной имели место по работам и услугам. Это, скорее всего, объясняется незначительными объемами выполняемых работ и услуг (0,1% от совокупной выручки), а также отсутствием стабильности (регулярности) осуществления данного направления хозяйственной деятельности кооператива. А ведь именно оно могло бы при хорошей организации дела приносить стабильную прибыль и что, особенно актуально, регулярное поступление денежных средств.

Проведенный анализ показывает, что анализируемое предприятие в рассматриваемый период времени работало недостаточно эффективно, о чем свидетельствуют как показатели рентабельности, так и другие финансовые показатели. При этом наиболее неудачным в плане хозяйственной деятельности для СПК «Родина» стал 2007 г., в 2008 г предприятие смогло несколько улучшить ситуацию. Тем не менее,  необходимо провести ряд мероприятий по улучшению результатов финансово-хозяйственной деятельности, о чем и пойдет речь в 3-ей главе.

 

3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО

СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Комплексная диагностика финансового состояния СПК

«Родина» и пути его улучшения

 

Системная (комплексная) диагностика позволяет выявлять и обобщать слабые звенья в коммерческой деятельности предприятия с помощью обильной и во многом противоречивой информации.

Материалы анализа и  промежуточных оценок показывают, что  предприятие специализируется на производстве сельскохозяйственной продукции: зерна, сахарной свеклы, молока и мяса крупного рогатого скота. Сочетание двух сфер – растениеводства и животноводства является одним из условий сбалансированности производственной деятельности.

Наличие полноценного земельного фонда представляет хозяйству возможности внедрения эффективных севооборотов. Однако слабость материально-технической и финансовой базы препятствует диверсификации производства. Поэтому постоянно присутствует риск неустойчивого экономического и финансового положения хозяйства, усиливаемого к тому же природными факторами и внешними условиями осуществления хозяйственно-финансовой деятельности предприятия.

Экономическое положение  хозяйства, определяемое наличием необходимых ресурсов и результатами производственной деятельности в целом неустойчивое. Все основные ресурсы хозяйства либо уменьшились (основные средства, трудовые ресурсы, финансовые ресурсы, поголовье крупного рогатого скота, энергетические мощности), либо оставались на прежнем уровне (земельный фонд, наличие тракторов, и комбайнов).

Объем производства и  реализации продукции, как правило, сокращались, уровень экономической эффективности остается на одном уровне, а по ряду натуральных показателей (урожайности зерновых и сахарной свеклы, продуктивности крупного рогатого скота) снижаются.

Такое неустойчивое экономическое  положение предопределило финансовое состояние предприятия. Анализ имущественного положения хозяйства показывает, что стоимость основных средств уменьшилась, их состояние неуклонно ухудшается. Материально-техническая база предприятия оказалась близкой к критическому уровню (износу, годности), тогда как темпы ее обновления чрезвычайно низкими.

Анализ источников финансирования хозяйственной деятельности предприятия (финансовых ресурсов) показал, что в их структуре доминирует собственный капитал (в отчетном году три четвертых всех ресурсов), в составе, которого преобладающую роль играет уставной капитал (паевой фонд) 60-64% всего собственного капитала. Однако непокрытые убытки ежегодно уменьшали финансовые ресурсы кооператива.

Доля заемного капитала постоянно снижалась и в отчетном году составила 26% (см. табл. 7). Учитывая обязательное (по закону) ограничение доли заемного капитала (не более 40% финансовых ресурсов), хозяйство соблюдает установленный норматив. Однако, неудовлетворительное состояние основных средств, острая потребность в денежных средствах обуславливают необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов извне, в том числе, заемных в пределах неиспользованной части установленного норматива (40-26 = 14 %).

Уровень ликвидности  бухгалтерского баланса предприятия, как показал анализ (табл. 8), характеризуется как недостаточная ликвидность. А вот текущая ликвидность (платежеспособность), определяемая соответствующими коэффициентами (табл. 9), в целом явно неустойчивая. При нормальном значении коэффициента общей (текущей) ликвидности предприятие испытывает острый недостаток денежных средств и потому не обладает необходимой способностью своевременно и в полной мере оплачивать свои краткосрочные обязательства. Неустойчивая платежеспособность хозяйства требует от него принятия активных мер по привлечению дополнительных денежных средств. Рост задолженности персоналу (пайщикам и работникам), а также по налоговым платежам создают предпосылки появления новых рисков, угрожающих нормальной хозяйственной деятельности предприятия.

Деловая активность хозяйства  в отчетном периоде несколько  повысилась (табл. 11), но по-прежнему является невысокой (капитал совершает в год менее одного оборота, продолжительность которого достигает в среднем 500 дней). Такое положение определяется не только длительностью технологического (производственного) периода выращивания зерна, но и недостаточным развитием всепогодных (круглогодичных) отраслей хозяйственной деятельности.

Для полной оценки деловой  активности произведем расчет эффекта  от изменения оборачиваемости капитала предприятия, который будет выражаться в следующих двух последствиях (результатах):

1) экономия ( + ) или перерасход ( - ) финансовых ресурсов;

2) увеличения ( + ) или уменьшения ( - ) прибыли.

Таблица 23. - Расчет эффекта (ущерба) от изменения скорости оборота капитала СПК «Родина» в 2008г.

Показатели	Формула расчета	Исх-е данные	Тыс. руб.
1. Изменение числа оборотов капитала (DКО), ед.	См. табл. 11	+0,02	х
2. Изменение (+,-) продолжительности  одного оборота (DПОБ), дней	См. табл. 11	-24	х
3. Однодневный оборот выручки (ВДН), тыс. руб.	(Выручка)/365	27,8	х
4 .Среднегодовая сумма капитала (К), тыс. руб.	См. табл. 21	18172	х
5. Рентабельность продаж, в долях	См. табл. 21	-2,7	х
6. Экономия (+), перерасход (-) финансовых ресурсов, тыс. руб.	Эф(±)=ВДН×DПО	х	+0,7
7. Прирост (+), уменьшение (-) прибыли, тыс. руб.	Эф(±)=К×РПР×DКОБ (стр.4×стр.5×стр.1)	х	-9,8

Приведенный расчет показывает, что некоторое ускорение оборачиваемости капитала позволило получить экономию финансовых ресурсов в сумме 700 руб. Тогда как отрицательная рентабельность продаж привела к увеличению убытков.

Финансовая устойчивость предприятия в процессе анализа  характеризовалась следующим образом:

 1. Размером чистых активов, которые в отчетном году заметно выросли (на 8,3% по сравнению с предшествующим годом, см. табл. 12).

 2. Состоянием собственных оборотных средств, которое выражалось в трех основных показателях (табл. 13):

 2.1. величине собственных оборотных средств, которая в отчетном периоде выросла по сравнению с предшествующим годом на 55,3% свидетельствует об укреплении финансовой устойчивости кооператива;

2.2. коэффициенте обеспеченности  запасов собственными оборотными средствами, который заметно увеличился. Однако общий уровень данного коэффициента оказался ниже рекомендуемого значения (0,7);

2.3. в соотношении запасов с источниками их финансирования, которое выводит на противоречивые результаты: в 2004-2005г. – «абсолютная финансовая устойчивость», а в отчетном году – «кризисное финансовое состояние», которое возникло из-за резкого уменьшения краткосрочной задолженности по налогам (она была реструктуирована ).

Однако, при всей важности данной подгруппы показателей, с  учетом других показателей нельзя говорить даже о нормальной финансовой устойчивости хозяйства СПК «Родина».

3. Составом, структурой и динамикой всего собственного капитала предприятия (табл. 14). Хотя его общая величина возросла в отчетном периоде по сравнению с предшествующим годом, но была меньше по сравнению с 2004г. Произошло это из-за постоянных непокрытых убытков. У кооператива нет ни резервного, ни страхового фонда. Поэтому состояние собственного капитала в целом является неудовлетворительным.

 4. Специальными коэффициентами финансовой устойчивости.

Формальные количественные показатели величины собственного капитала не учитывают его качества при расчете коэффициентов финансовой устойчивости и потому они столь же формально соответствуют рекомендованным значениям (табл.15), за исключением коэффициента маневренности собственного капитала. Все это свидетельствует об определенной финансовой устойчивости хозяйства, хотя и недостаточной.

Следовательно, формализованный  анализ в этом случае приводит к  неточным выводам о финансовой устойчивости СПК «Родина». Нельзя говорить о нормальной финансовой устойчивости, даже видя такие коэффициенты, если другие показатели, например, платежеспособности, свидетельствующие об обратном (рост в отчетном году кредиторской задолженности персоналу организации, по налогам, неудовлетворительное качество собственного капитала – состава и структуры) и др.

В этой связи приходится говорить о несовершенстве многих применяемых коэффициентов их противоречивости и необходимости комплексного (системного) подхода к диагностике такого сложного и многостороннего предмета как финансовое состояние предприятия.

Финансовые результаты деятельности СПК «Родина» стали последним предметом анализа, который показал, что хозяйство на протяжении последних двух лет имело убытки по основной деятельности.

Факторный анализ финансового  результата деятельности, связанной с производством и реализацией продукции (работ, услуг), показал, что решающими факторами его изменения в отчетном году стали:

• улучшающими финансовый результат (уменьшение убытка) стали ценовой и структурно-затратный;
• увеличивающим убытки хозяйства стал фактор более быстрого роста затрат по сравнению с темпами роста объема производства и продаж сельскохозяйственной продукции, работ и услуг (табл. 18 и 19).

При анализе затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг) было установлено, что среднегодовые темпы роста затрат по ряду основных видов продуктов (сахарной свеклы, мясо крупного рогатого скота) опережали среднегодовые темпы роста объемов их реализации (табл.19). Одновременно резко сократился объем переработки продукции растениеводства. Крайне малый объем составляли работы и услуги (0,1%).

Поэлементный анализ затрат показал, что в целом общая  величина затрат и их структура изменились незначительно (табл. 20).

 Рентабельность деятельности  предприятия низкая, а по основной деятельности последние два года – отрицательная.

Только благодаря списанию штрафов и пени в рамках реструктуризации (финансового оздоровления), задолженности  кооператива по налогам общий  финансовый результат оказался прибылью.

В следствии этих мер, коэффициенты рентабельности в отчетном году, рассчитанными на основе совокупной (валовой) прибыли, оказались положительными и, к тому же, возросли. Тогда как показатель рентабельности продаж и основной деятельности в том же отчетном году были отрицательными, но улучшились по сравнению с предшествующим годом.

 Рентабельность основных  видов сельскохозяйственных продуктов  оказалась совершенно различной как по форме (положительная или отрицательная), так и по величине (табл. 22). На протяжении всего анализируемого периода рентабельным было только зерно. Последние два года – молоко. Наиболее убыточными оказались сахарная свекла и мясо крупного рогатого скота.

Колебания коэффициентов  рентабельности наиболее резко проявились в зерновой отрасли. Меньшими были колебания показателей рентабельности в молочной отрасли.

Следовательно, финансовые результаты деятельности СПК «Родина» в целом были неудовлетворительными и неустойчивыми. Их улучшение возможно на пути наращивания производства и реализации наиболее рентабельных или близких к этому видов продуктов (зерна, молока, продукции переработки, работ и услуг). Для этого потребуется обновление материально-технической базы и использование новых технологий.

 Проведенный анализ  позволяет оценить различные  стороны финансового состояния предприятия. Однако для его комплексной оценки целесообразно воспользоваться обобщающим показателем, позволяющим нивелировать определенные противоречия между различными индивидуальными показателями и концентрированно отразить динамику (изменения) финансового положения предприятия за определенный период времени.

Одним из таких обобщающих показателей является комплексная  сравнительная рейтинговая оценка финансового состояния предприятия, в основе которой лежат результаты прошлой деятельности предприятия. Такая оценка объективно характеризует изменения в финансовом положении предприятия за анализируемый период (в лучшую или худшую сторону).