Аналіз і оцінка ефективності використання майна підприємства

        При аналізі показників активів  підприємства порівнянням абсолютних  величин в динаміці та оцінкою  зміни структури обмежуватись  не можна, оскільки їх не  досить для з’ясування характерних  рис і особливостей об’єктів, що вивчаються. Більш глибоким  є аналіз наявності та стану активів підприємства на основі розрахунку відносних показників, що дає можливість вивчити кількісні співвідношення між окремими різноіменними показниками.

        У процесі подальшого дослідження здійснюють оцінку ефективності змін структури і динаміки активів підприємства за величиною результативних показників ефекту і ефективності господарської діяльності та щодо їх формування за рахунок окремих джерел фінансових ресурсів.

        Ефективна господарська діяльність  потребіє створення відповідних взаємозв’язків між активами та фінансовими ресупсами, залученими для їх формування (ри.3.1.) 

   Необоротні                                                      Власний капітал

   активи (НА)                                                                (ВК) 
 
 

   Оборотні                                                         Довгострокові

   активи (ОА)                                                     зобов’язання (ДЗ) 
 

                                                                            Поточні зобов’язання (ПЗ)

   Рис.3.1. Основні взаємозв’язки між активами та джерелами їх  формування

        Формування необоротних активів  та частини оборотних активів  щодо залишків виробничих запасів  має повністю фінансуватись за  рахунок джерел фінансових ресурсів  власного капіталу і довгострокових зобов’язань. Товарні запаси, дебіторська заборгованість і грошові кошти повинні покриватися поточними зобов’язаннями.

        Отже, на підприємстві мають бути  виконані дві умови:

        Необоротні активи (НА)/ Довгострокові  фінансові ресурси (ВК+ДЗ) < 1;

        Оборотні активи (ОА)/ Поточні зобов’язання (ПЗ) > 1.

        Оцінку стану формування необоротних  активів можна здійснювати за окремими ознаками (табл.3.1.).

   Таблиця 3.1 – Типи формування необоротних  активів відносно джерел фінансових ресурсів

Типи  формування	Джерела фінансових ресурсів	Розрахунок  оцінки
1. Абсолютний	ВКП	Необортні активи(НА) ≤ ВКП Надлишок  ВКП ВКП : НА > 1,0
2. Нормальний	ВПК	ВКП < Необоротні активи ≤ ВПК Надлишок  ВПК ВПК : НА > 1,0
3. Нестійкий	ВДЗ	ВПК < Необоротні активи ≤ ВДЗ ΔΔ ВДЗ ВДЗ : НА > 1,0
4. Кризовий	ВДЗ	Необоротні  активи > ВДЗ Нестача ВДЗ ВДЗ : НА ≤ 1,0

 

   Де  ВКП – власний капітал;

         ВПК – власний і прирівняний  до нього капітал;

         ВДЗ – власний і прирівняний  до нього капітал та довгострокові  зобов’язання.

        Щоб визначити суму необоротних  активів (НА), що створені за  рахунок джерел власного капіталу, необхідно від їх загальної балансової вартості відняти інвестовані в них довгострокові зобов’язання (ДЗ). Частки необоротних активів, які формувались за рахунок власного капіталу (ВНА) і залученого капіталу (ЗНА), визначають у такій спосіб(табл.3.2.) :

   Таблиця 3.2 – Визначення частки необоротних  активів, сформовані за рахунок власного та позиченого капіталу

№п/п	Показник	Роки
		2004р.	2005р.	2006р.	Заг.
1. 2. 3.	ВНА =  (НА –  ДЗ) : НА ЗНА = ДЗ : НА ВНА + ЗНА = 1,0	-1,25  2,25 1	0,11  0,89 1	1,69  -0,69 1	-0,076  1,076 1

 

ВНА = (НА – ДЗ): НА;  

 За 2004р.: ВНА = (15100 – 34004) : 15100 = -1,25;

За 2005р.: ВНА = (7381 – 6627) : 7381 = 0,11;

За 2006р.: ВНА = (9318 – (-6408) : 9318 = 1,69;   

Заг.ВНА = (31799 – 34223) : 31799 = - 0,076;  

ЗНА = ДЗ : НА;    

За 2004р.: ЗНА = 34004 : 15100 = 2,25;

За 2005р.: ЗНА = 6627 : 7381 = 0,89;

За 2006р.: ЗНА = -6408 : 9318 = -0,69;

Заг. ЗНА = 34223 : 31799 = 1,076; 

ВНА + ЗНА = 1,0;   

За 2004р.: ВНА + ЗНА = -1,25 + 2,25 = 1;

За 2005р.: ВНА + ЗНА = 0,11 + 0,89 = 1;

За 2006р.: ВНА + ЗНА = 1,69 + (-0,69) = 1;

Заг. ВНА + ЗНА = - 0,076 + 1,076 = 1,0. 

   Таким чином, у 2004 та 2005 роках частка необоротних  активів, які сформувалися за рахунок залученого капіталу складала більшу частину, ніж частка необоротних активів, які сформувались за рахунок власного капіталу. А вже у 2006 році ситуація змінилась і частка необоротних активів, які сформувались за рахунок власного капіталу була більшою, ніж частка необоротних активів, які були сформовані за рахунок залученого капіталу, що свідчить про позитивні тенденції у майновому стані підприємства.

        Для оцінки стану і ефективності  формування майна підприємства  використовують порівняння темпів зміни показників. Зокрема, окремі порівняння можуть свідчити про наступне:                                                                               - приріст активів, власного капіталу і зобов’язань

   Δ Власний капітал /  ΔАктиви > Δ Зобов’язання / Δ Активи, поліпшення фінансової незалежності підприємства;

   За 2004 р.: - 1,09 < - 0,77;

   За 2005 р.: 0,12 < - 0,41;

   За 2006 р.: - 0,17 > 0,39;

   Заг.: 39,59 < 43,64.

        Проаналізовані дані свідчать  про те, що поліпшення фінанасової незалежності підприємства не відбувається;

        - приріст необоротних, оборотних  і в цілому активів 

   ΔНеобортні активи / Δ Активи > Δ Оборотні активи / Δ Активи,  нарощування потенціалу підприємства;

   За 2004 р.: 1,31 > - 0,31;

   За 2005 р.: 0,96 > 0,04;

   За 2006 р.: 1,74 > - 0,74;

   Заг.: -52,47 > - 44,65.

        Проаналізовані дані свідчать  про те, що на даному підприємстві  відбувалося постійне нарощування  виробничого потенціалу ( окрім 2005 року);

   - приріст средньорічної вартості  активів (СВА) і чистого доходу  ΔЧистий дохід / Δ Чистий дохід > Δ Активи (СВА) / Активи (СВА), ефективне використання активів;

   2004р.: -0,51 < 0.54;

   2005р.: 0,45 > 0,09;

   2006р.: 0,26 > 0,02;

   Заг.: 0,31> 0,02.

   Проаналізовані  дані свідчать про ефективне використання активів підприємства.

   - приріст середньорічної вартості активів і доданої вартості Δ Додана вартість / Додана вартість > Δ Активи (СВА) / Активи (СВА), поліпшення задоволення потреб всіх учасників господарської діяльності;

   - приріст середньорічної вартості  активів і валової продукції Δ Валова продукція / Валова продукція >Δ  Активи (СВА) / Активи (СВА), ефективне використання потенціалу підприємства;

   - приріст середньорічної вартості  активів і створеного прибутку  від господарської діяльності

   Δ  Прибуток від господарської діяльності / Прибуток від господарської діяльності > Δ Активи (СВА) / Активи (СВА), поліпшення ефективності господарської діяльності;

   2004р.: 0 < 0,04;

   2005р.:0 < 0,09;

   2006р.: 0 < 0,02;

   Заг.: 0 < 0,02.

   Проаналізовані  дані свідчать про погіршення ефективності господарської діяльності підприємства.

   - приріст середньорічної вартості  активів і чистого прибутку 

   ΔЧистий прибуток / Чистий прибуток > Δ Активи (СВА) / Активи (СВА), привабливість господарської діяльності;

   2004р.: 0 < 0,04;

   2005р.:0 < 0,09;

   2006р.: 0 < 0,02;

   Заг.: 0 < 0,02.

   Ці  дані свідчать про непривабливість  господарської діяльності підприємства.

   - приріст продуктивності праці  і середньорічної вартості активів   ΔПродуктивність праці / Продуктивність праці > Δ Активи (СВА) / Активи (СВА), поліпшення використання активів;

   - приріст балансової і первісної  вартості активів Δ Балансова вартість активів / Балансова вартість активів > Δ Первісна вартість активів / Первісна вартість активів, поліпшення придатності активів;

   2004р.: 0,08 > 0,06;

   2005р.:0,66 > 0,09;

   2006р.: 0,03 < 0,05;

   Заг.: 0,03 < 0,17.

   Проаналізовані  дані свідчать про погіршення придатності  активів підприємства.

   - приріст ринкової і балансової  вартості активів Δ Ринкова вартість активів / Ринкова вартість активів > Δ Балансова вартість активів / Балансова вартість активів, привабливість суб’єкта господарювання;

   - приріст валового прибутку і  середньорічної вартості активів  

   ΔВаловий прибуток / Валовий прибуток > Δ Активи (СВА) / Активи(СВА), ефективність діяльності структурних підрозділів по виробництву об’єктів господарської діяльності;

   2004р.: 0,96  > 0.04;

   2005р.: -0,77 < 0,09;

   2006р.: -0,61 > 0,02;

   Заг.: -3,51> -0,02.

   Проаналізовані  дані свідчать про неефективність діяльності структурних підрозділів по виробництву  об’єктів господарської діяльності підприємства.

   - приріст продуктивності праці  і майнового забезпечення працівників  (вартість активів у розрахунку  на 1 середньооблікового працівника)  ΔПродуктивність праці / Продуктивність праці > Δ Майнове забезпечення працівників / Майнове забезпечення працівників, ефективне формування активів. 

       Використовуючи порівняння, можна  зробити висновок: якщо темпи  збільшення активів перважають  темпи збільшення результативних  показників господарської діяльності, то при інших рівних умовах  підприємство втрачає фінансову стабільність. А якщо ж навпаки, відбувається зменшення ресурсомісткості об’єктів господарювання, покращується використання активів, підвищується їх рентабельність.

        Результативні показники віддачі  активів є основним джереломм  самофінансування підприємств, регіонів і держави, забезпечують розвиток продуктивних сил і сприяють покращенню добробуту населення.

        Великий вплив на фінансовий  стан підприємства справляє ефективність  використання окремих елементів  активів.

        Для оцінки рівня впливу на фінансовий стан підприємства основних засобів можна використовувати наступун систему показників:

   1.Показники  забезпеченняі господарської  діяльності розміщеними  фінансовими ресурсами  в основних засобах.