Анализ эффективности факторинга

Рассмотрим структуру  вознаграждения банка за предоставляемые  услуги.

Тарифный план «Бизнес» по Генеральному договору об общих условиях факторингового обслуживания внутри России в ОАО АКБ “Фактор” состоит из:

1.  Вознаграждения ОАО АКБ «Фактор» за услуги по финансированию Продавца устанавливается в проценте (%) от суммы финансирования за день.

Факторинговому  обслуживанию в форме финансирования не подлежат те поставки Продавца, выполненные  им работы или оказанные услуги, по которым не предоставляются (-лись) услуги по управлению дебиторской задолженностью.

2.  Вознаграждения Фактора за иные услуги, предоставляемые Фактором Продавцу, включают в себя:

2.1 Вознаграждение  Фактора за административное  сопровождение Продавца, а именно:

-   Сбор за обработку одного документа, подтверждающего факт поставки/работы/услуги;

-   Комиссию за информационное сопровождение.

Состав услуг, предоставляемых Фактором Продавцу, в рамках Комиссии за информационное сопровождение:

-   Предоставление Продавцу доступа к модулю «Факторинг» системы «Интернет-Клиент» ;

-   Проверка деловой репутации каждого Дебитора.

Состав услуг, предоставляемых Фактором Продавцу, в рамках Сбора за обработку одного документа, подтверждающего факт поставки/работы/услуги:

-   Прием и административный учет документов, характеризующих объем денежных обязательств Дебиторов перед Продавцом по Контрактам.

Размер вознаграждения Фактора в виде сбора за обработку  одного документа, подтверждающего  факт поставки/работы/услуги, и Комиссии за информационное сопровождение приведены  таблице 2.4.

2.1 Вознаграждение  за управление дебиторской задолженностью  Продавца.

Состав услуг, предоставляемых Фактором Продавцу, в рамках Вознаграждения за услугу управления дебиторской задолженностью Продавца:

-   Контроль за своевременностью оплат Дебиторами исполненных обязательств Продавцу по Контрактам;

-   Анализ статистики оплат Дебиторами исполненных обязательств Продавцу по Контрактам;

-   Предоставление Продавцу данных по рекомендуемым лимитам отгрузок на Дебиторов;

-   Комплекс мероприятий по соблюдению Дебитором платежной дисциплины.

Услуга оказывается  Фактором Продавцу в случае предоставления услуги по финансированию Продавца.

Размер вознаграждения Фактора за услуги по управлению дебиторской  задолженностью Продавца приведены  в Таблице 2.4.  

Действующие тарифы по факторинговому обслуживанию ООО  «Гросс парк»

Оборачиваемость, дней[27]	Вознаграждение  Фактора за административное сопровождение  Продавца		Вознаграждение  Фактора за услугу управления дебиторской  задолженностью Продавца, % от суммы одного документа, подтверждающего  факт поставки/работы/ услуги, без учета НДС	Вознаграждение  Фактора  за услуги по финансированию Продавца, % в день, без учета НДС
	Сбор  за обработку одного документа, подтверждающего  факт поставки/работы/ услуги,  руб., без учета НДС[28]	Комиссия за информационное сопровождение, % от суммы  одного документа, подтверждающего  факт поставки/работы/ услуги, без учета НДС
до 10 дней	50	0.014	0.058	0.038
11-20 дней		0.043	0.173
21-30 дней		0.074	0.298
31-40 дней	50	0.103	0.413	0.041
41-50 дней		0.132	0.528
51-60 дней		0.163	0.653

 

В течение 2007 года банк управлял переуступленной дебиторской  задолженностью, вёл статистику по дебиторам, отслеживал оборачиваемость, проверял деловую репутацию дебиторов  и т.д.

По результатам  анализа финансового состояния  ООО «Гросс парк» и статистики по дебиторам в период с апреля 2007 по февраль 2008 лимит финансирования и лимиты на дебиторов менялись:  

Таблица 2.5

Лимиты  финансирования по факторингу ООО «Гросс парк»

Дата	С апреля 2007	С июня 2007	С августа 2007	С ноября 2007	С декабря 2007
Лимит финансирования	1400000	5000000	6500000	10000000	11500000

Таким образом, за 2007 год лимит финансирования вырос  в 8,2 раза.

По данным на январь 2008 лимиты по дебиторам распределяются следующим образом:  

Таблица 2.6

Распределение лимитов финансирования по основным дебиторам

Наименование Дебитора	Количество  оплаченных поставок	Период Ожидания	Макс.период оборачиваем.	Отсрочка по  договору (кал. дни)	% финансир. Поставки	Лимит Дебитора
					действ.	действ.
ЗАО "Пальмира"	53	30	60	30	90	1 462 000
ЗАО "Теплотрансресурс"	27	30	75	45	90	694 000
ООО "Механизация-155"	2	30	72	42	85	1 500 000
ООО "СТРОЙ-Девелопмент"	27	30	93	63	85	7 844 000

Помимо значительного  увеличения лимита по действующим дебиторам, появился новый клиент – ООО «Механизация 155»- задолженность по которому уступается фактору.

По итогам за 2007 год банк сформировал статистическую таблицу по дебиторам (Таблица 2.7.) 

Дебитор	общая сумма поставок	Кол-во опл. пост.	Средняя сумма опл. Поставов	Факт. оборач. дебит. задолж.	Факт. период ожидания	Доля "выбросов"	Коррект. оборач. дебит. задолж.	Макс.период оборачив.	Отсрочка  по договору	Вероятн. Просрочки	Вероятн. Невозврата	Число оборотов за период	Процент финансирования	Лимит дебитора	Актив по дебитору на дату
ЗАО "Пальмира"	7206920,85	53	135 980	30,09	30	0%	30,09	60	30	55%	0%	13,72	90	1 679 188	1 462 000
ЗАО "Теплотрансресурс"	3341942,6	27	123 776	24,67	30	4%	23,04	75	45	10%	0%	7,59	90	845 850	352 806
ООО "Механизация-155"	575232	2	287 616	21,50	30	0%	21,50	72	42	0%	0%	6,40	85	172 570	378 791
ООО "СТРОЙ-Девелопмент"	27343889,6	27	1 012 737	45,20	30	0%	45,20	93	63	0%	0%	10,32	85	9 406 397	7 403 890

Таблица 2.7

Статистическая  таблица по дебиторам  за 2007 год.

По данным Таблицы 2.7:

-общая сумма  поставок по переуступленным  дебиторам в 2007 году составила:

ДЗфакт=38467985,05 рублей.

-сумма финансирования  составила:

Ф=7206920,85 х 0,9 + 3341942,6 х 0,9 + 575232 х 0,85 + 27343889,6 х 0,85=6125882 + 3007748,3 + 4893647,2 + 23242305=37269582 рубля.

-средневзвешенная  оборачиваемость дебиторской задолженности  по переуступленным поставкам  за 2007 год:

Подз2007=(7206920,85 х 30,09 + 3341942,6 х 23,04 + 575232 х 21,5 + 27343889,6 х 45,2) / 38467985,05=40,09 дней.

-Затраты по  факторингу с одной поставки  согласно тарифному плану:

Зф=50 + (0,103% + 0,413%) х 352917,3 + 0,041% х 40 х 317625,57=50 + 1821 + 5209=70,80

рублей или 2,22% за 40 дней финансирования или 20,06% годовых.

Таким образом, основными характеристиками механизма  применения факторинга в ООО «Гросс парк» являются:

·  Открытый факторинг с регрессом, с финансированием в день поставки до 90% от её суммы;

·  Отсрочка: по договору с дебитором + период ожидания 30 дней;

·  Динамично растущий лимит финансирования (восьмикратный рост за 2007 год), текущий лимит- 11500 000 рублей.

·  Работа по факторингу с 70% дебиторов; возможность переводить новых клиентов на факторинговое обслуживание.

·  Предоставление полного комплекса услуг по администрированию дебиторской задолженности, проверке деловой репутации клиента и т.д.

·  ООО «Гросс парк» установлено специализированное программное обеспечение, детализирующее по каждой поставке движение денежных средств: сумму поставки, финансирование по поставке, оплату дебитора по поставке, остаток долга дебитора. Интерфейс программы представлен в Приложении 8.

·  Средняя годовая стоимость финансирования 20,06% годовых согласно действующему тарифному плану.

·  Возможность пересмотра лимита финансирования по желанию клиента. Проведение анализа динамики основных финансовых показателей, анализа статистики по дебиторам.

·  Открытие счёта в банке и проведение основных оборотов через банк.

·  Поручительство собственников бизнеса и генерального директора.

2.3 Анализ эффективности  использования факторинга  как инструмента  управления дебиторской  задолженностью ООО  «Гросс Парк»