Анализ формирования уставного фонда ОАО «Лакокраска»

Автор: Пользователь скрыл имя, 26 Ноября 2011 в 11:18, практическая работа

Краткое описание

Уставный фонд общества составляет 350 369, 83 долларов США (триста пятьдесят тысяч триста шестьдесят девять долларов США и восемьдесят три цента США), что по курсу Национального Банка Республики Беларусь
(3 094 белорусского рубля за 1 доллар США) на 05.09.2010 г. (протокол № 4 от 05.09.2010 г.) эквивалентно 1 733 674 424 белорусским рублям.

Файлы: 1 файл

финансы ао курсовая дороботка.doc

— 273.00 Кб (Скачать)

     Источник: данные бухгалтерской отчетности

     По  сравнению с 2009 годом в 2010 году предприятие достигло достаточно высоких результатов в финансово-хозяйственной деятельности в отчетном периоде по сравнению с базисным, увеличение прибыли возросло на 34 661 млн. руб., или 228 %. Такой скачок прибыли получен за счет роста прибыли от продаж (на 8 467 млн. руб.) и операционных доходов (на 26 950 млн. руб.).

     Если  бы не было увеличения коммерческих и управленческих расходов на 122 млн. руб., операционных расходов на 215 млн. руб. и внереализационных расходов на 134 т.р., то прибыль до налогообложения была бы в отчетном периоде на 471 млн. руб., или 9 % больше (471 / 49 857 * 100).

     Здесь наблюдается эффект финансового  рычага (левериджа), поскольку при  таком незначительном увеличение выручки  существенно возросла величина чистой прибыли.

     Прибыль акционерного общества вместе с уставным капиталом и резервными фондами образует собственный капитал предприятия, или как его еще называют, акционерный капитал. Рассмотрим состав собственного капитала ОАО «Лакокраска», приведенный в таблице 2.5.

     Таблица 2.5.

     Структура собственного капитала ОАО «Лакокраска»

Показатель 2008 год 2009 год 2010 год
млн. руб. Уд. вес, % млн. руб. Уд. вес, % млн.руб. Уд. вес, %
Уставный  капитал 53 038 56,7 53 038 45,3 53 038 34,4
Добавочный  капитал 29 333 31,3 49 926 42,6 56 019 36,4
Резервный капитал 1 802 1,9 2 253 1,9 2 996 1,9
Нераспределенная  прибыль 9 486 10,1 11858 10,2 41965 27,3
Итого: 93 660 100 117 075 100 154 018 100

     Источник: собственная разработка на основании бизнес – плана

     Если  рассматривать показатели в динамике, то можно отметить, что доля уставного капитала в общей массе собственного капитала за период с 2008 по 2010 гг. составляла в среднем порядка 50 %. Тогда как нераспределенная прибыль была на уровне 10 %. А общая доля собственного капитала за этот период от общего размера активов общества составляла 89 %. Это говорит о том, что предприятие функционирует преимущественно за счет собственных средств, используя лишь малую долю заемных, что положительно сказывается на его финансовом состоянии. В 2010 году ситуация меняется: доля собственных средств по отношению к валюте баланса составляет 74 %. Доля уставного капитала составляет уже 34 %, а нераспределенной прибыли 27 %. Таким образом, важно отметить, что у предприятия за последний отчетный период резко возрос показатель нераспределенной прибыли за счет увеличения чистой прибыли, что в свою очередь говорит о эффективности деятельности предприятия. Данный скачок произошел за счет расширения рынка сбыта.

     В начале каждого  года проводится собрание акционеров по результатам деятельности общества за прошедший год. На собрании утверждаются планы использования прибыли и производится анализ использования прибыли за год.

     Результаты  деятельности ОАО «Лакокраска» за период 2008-2010 год признаны удовлетворительными. Но при общей рентабельности работы предприятия и наличия запаса финансовой прочности наблюдается рост сверхнормативных издержек, ведущих к минимизации получаемой предприятием прибыли.

     Общее собрание акционеров и Совет директоров общество приняло решение о нецелесообразности выплаты дивидендов по простым акциям, так как предприятие на данный период не имело достаточного дохода. Дивиденды по привилегированным акциям выплачивались за счет и в пределах специальных фондов общества, созданных для этой цели.

     Распределение прибыли ОАО «Лакокраска» и ее структура представлены в таблице 2.6. 

     Таблица 2.6

     Распределение прибыли ОАО «Лакокраска» за 2008-2010 г.г.

Направление использования прибыли 2008 год 2009 год 2010 год
Сумма, млн. руб. Удельный вес, % Сумма, млн. руб. Удельный вес, % Сумма, млн. руб. Удельный вес, %
1.Развитие  бизнеса (инвестирование) 2 065 23,3 3 394 28,6 20 595 49,0
3.Выплата  дивидендов 6 020 68,0 7 852 66,3 19 803 47,2
4.Штрафы, пени 769 8,7 312 2,6 507 1,2
5.Благотворительные  цели 0 0 300 2,5 1 060 2,6
Итого: 8 854 100 11 858 100 41 965 100

     Источник: собственная разработка на основании данных бухгалтерского учета

     Графически  распределение прибыли выглядит следующим образом (рисунок 2.1.):

     Рис. 2.1. Распределение прибыли в 2008-2010 гг. 

     Сравнивая данные о фактически полученной прибыли  с данными приведенными в таблице можно сказать, что на предприятии существует значительный перерасход по использованию чистой прибыли. Это создает дефицит средств и может отрицательно повлиять на финансовое положение предприятия.

     Из  таблицы видно, что значительная часть прибыли уходит на выплату дивидендов учредителям общества, уплату штрафов, и меньшая часть идет на развитие бизнеса, что существенно влияет на финансовую устойчивость предприятия.

     Чистая  прибыль ОАО «Лакокраска» распределяется в соответствии с уставом предприятия. За счет чистой прибыли выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются фонды накопления, потребления, резервный фонд, часть прибыли направляется на пополнение собственного оборотного капитала. В процессе формирования и использования фондов специального назначения за счет прибыли реализуется ее стимулирующая роль.

     На  ОАО «Лакокраска» из чистой прибыли образуются фонды: накопления, потребления, социальной сферы. Анализируя распределения чистой прибыли в фонды специального назначения, необходимо знать факторы формирования этих фондов. Основными факторами формирования являются чистая прибыль и коэффициент отчислений прибыли. В таблице 2.7. представлены исходные данные для анализа использования чистой прибыли ОАО «Лакокраска» за 2009-2010 гг.

     Таблица 2.7.

     Данные  об использовании чистой прибыли  ОАО «Лакокраска» за 2009-2010 гг.

       Показатель 2009 год 2010 год Отклонения (+, -)
       1        2        3        4
1. Чистая прибыль          6 383           21 544           15161
2. Распределение чистой  прибыли, млн. руб.                           
- в фонд накопления           1 596            6 463            4 867
- в фонд потребления          3 830           10 772            6 942
- в фонд социальной сферы           957            4 309            3 351
3. Доля в чистой  прибыли, %                           
- фонда накопления            25             30                5
- фонда потребления            60             50              -10
- фонда социальной сферы            15             20                5

     Источник: данные бухгалтерской отчетности

     Таким образом, за анализируемый период наблюдается рост отчислений из чистой прибыли во все фонды предприятия. В частности в фонд накопления отчисления увеличились на сумму 4867 млн. руб., в фонд потребления – 6942 млн. руб., в фонд социальной сферы – на сумму 3351 млн. руб. 

2.4. Анализ организации выпуска ценных бумаг акционерного общества и дивидендная политика предприятия

         Хозяйственное общество обеспечивает государственную регистрацию выпускаемых им ценных бумаг в порядке, установленном законодательством.

     ОАО «Лакокраска» выпускает акции двух категорий: простые (обыкновенные) и привилегированные. Каждая простая (обыкновенная) акция удостоверяет одинаковый объем прав акционера – ее владельца.

     Согласно  ст.3 Закона Республики Беларусь от 12.03.1992 № 1512-ХII «О ценных бумагах и фондовых биржах»:

     - простая акция – ценная бумага, удостоверяющая право владельца  на долю собственности акционерного  общества при его ликвидации, дающая право ее владельцу  на получение части прибыли  общества в идее дивиденда  и на участие в управлении обществом;

     - привилегированная акция – ценная  бумага, дающая право ее владельцу на получение дивиденда в качестве фиксированного процента, право на долю собственности при ликвидации общества и не дающая права голоса на участие в управлении обществом.

     Стоимость акций выражается в рублях, независимо от формы и способа их оплаты.

     Акционеры - владельцы обыкновенных акций компании имеют право:

     а)   в соответствии с Уставом общества участвовать в общем собрании акционеров компании с правом голоса по всем вопросам, отнесенным к компетенции общего собрания;

     б)   получать дивиденды;

     в)   получать часть имущества в случае его ликвидации.

     Конвертация обыкновенных акций в привилегированные  акции, облигации и иные ценные бумаги не допускается.

     Каждая обыкновенная акция предоставляет акционеру - ее владельцу одинаковый объем прав.

     Акционеры могут отчуждать принадлежащие  им акции без согласия других акционеров и общества.

     Права акционера ОАО "Лакокраска" осуществляются в соответствии с законодательством, Уставом и решениями органов управления общества, принятыми в пределах их компетенции.

     Количество  акционеров в компании – 6, 3 из них  – это трудовой коллектив, в том числе директор ОАО, владеющие в совокупности 45 % акций (100 % привилегированных от общего их числа), а 3 – сторонние инвесторы, владеющие контрольным пакетом акций, им принадлежит почти 55 % акций. Количество выпущенных акций 1 500 ед. (среди которых доля привилегированных 10% или 150 ед.). Сначала, при регистрации было эмитировано порядка 500 простых акций, а после подписан следующий проспект эмиссии на дополнительный выпуск еще 1 000 акций (850 простых и 150 привилегированных).

     Структура акционеров ОАО представлена в таблице 2.8.

     Таблица 2.8

     Структура акционеров ОАО «Лакокраска»

Акционеры Кол-во акций, ед. Уд. вес, % Наименование  акции
ООО «Тандем» 550 36,7 Простые
ООО «Лада +» 275 18,3 Простые
Петров  Н.И. (директор) 115 7,7 Привилегированные, простые
Клочко  С.А. (зам. директора) 90 6,0 Привилегированные, простые
Свидидова У.Г. (гл. бухгалтер) 80 5,3 Привилегированные
Рискин  А.А. 390 26,0 Простые

     Источник: данные бизнес - плана

     Таким образом, из таблицы видно, что количество акционеров ограничено и в течение последних 3 лет их состав не менялся. Негативной стороной такого распределения является то, что те акционеры, которые являются управленческим персоналом компании и владеющие большей информацией о деятельности предприятия и ее перспективных направлениях, не могут в полной мере повлиять на распределение дивидендов и финансирование отдельных направлений деятельности в силу того, что не владеют контрольным пакетом акций.

Информация о работе Анализ формирования уставного фонда ОАО «Лакокраска»