Анализ финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия (на примере ОАО СУЭК)

Анализ динамики и структуры  запасов предприятия (организации) за

2010 год

 

Проанализировав динамику и структуру запасов, можно  сделать выводы:

    Стоимость запасов организации на конец года увеличилась почти в 2 раза по сравнению с началом. Это увеличение произошло за счет значительного роста расходов будущих периодов и стоимости сырья и материалов. Удельный вес расходов будущих периодов в общей структуре вырос на 27,6%, а доля сырья и материалов, наоборот, снизилась на 9,6%.

Таблица 17

Анализ  динамики оборачиваемости запасов  предприятия (организации)

Показатель	2009 год	2010 год	Измене-ние (+,–)
1. Себестоимость проданных товаров,  продукции, работ, услуг, тыс.  руб.	54 386 160	61 107 679	6 721 519
2. Среднегодовые остатки оборотных  активов, тыс. руб.	50 344 876	42 245 674	-8 099 202
3. Среднегодовые остатки запасов,  тыс. руб.	1 102 219	1 924 967	822 748
3.1. Среднегодовые остатки сырья,  материалов и других аналогичных  ценностей, тыс. руб.	381 951	572 816	190 865
3.2. Среднегодовые остатки готовой  продукции, тыс. руб.	295 876	330 764	34 888
4. Оборачиваемость запасов, обороты	49,3	31,7	-17,6
4.1. Оборачиваемость сырья, материалов  и других аналогичных ценностей,  обороты	142,4	106,7	-35,7
4.2. Оборачиваемость готовой продукции,  обороты	183,8	184,7	0,9
5. Продолжительность оборота запасов  (срок хранения), дни	7,4	11,5	4,1
5.1.Продолжительность оборота (срок  хранения) сырья, материалов, и других  аналогичных ценностей, дни	2,6	3,4	0,8
5.2.. Продолжительность оборота (срок  хранения) готовой продукции, дни	1,9	2	0,1
6. Доля запасов в общей величине  оборотных активов, коэф.	0,022	0,046	0,024
7. Доля запасов сырья, материалов  и других аналогичных ценностей  в общей величине запасов, коэф.	0,347	0,298	-0,049
8. Доля готовой продукции в общей  величине запасов, коэф.	0,269	0,172	-0,097

 

По данной таблице можно сделать следующие  аналитические выводы:

1. Оборачиваемость запасов в отчетный год снизилась по сравнению с предыдущим, это связано с увеличением среднегодового остатка запасов. Соответственно, увеличился срок хранения запасов. Производство стало менее эффективным.
2. Оборачиваемость сырья и материалов за отчетный год уменьшившись, соответственно срок хранения сырья и материалов немного увеличился.
3. Оборачиваемость готовой продукции за отчетный год незначительно увеличилась на 0,9 оборота, следовательно, уменьшился срок хранения продукции.
4. Доля запасов в величине оборотных активов несколько увеличилась.

 

Таблица 18

Исходные  данные для факторного анализа оборачиваемости кредиторской задолженности предприятия (организации)

 

Показатель	2009 год	2010 год	Изменение (+,–)
1. Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг,  тыс. руб.	100 427 216	111 460 307	11 033 091
2. Среднегодовые остатки дебиторской  задолженности, тыс. руб.	32 177 140	31 212 660	-964 480
3. Среднегодовые остатки кредиторской  задолженности, тыс. руб.	22 017 252	17 627 884	-4 389 368
4. Среднегодовые остатки оборотных  активов, тыс. руб.	50 344 876	42 245 674	-8 099 202
5. Оборачиваемость дебиторской задолженности,  обороты	3,1	3,6	0,5
6. Оборачиваемость кредиторской задолженности	4,6	6,3	1,7
7.Доля дебиторской задолженности  в общей величине оборотных  активов, коэф.	0,64	0,74	0,1
8. Коэффициент покрытия кредиторской  задолженности оборотными активами, коэф.	2,3	2,4	0,1

 

Факторный анализ кредиторской задолженности методом «абсолютных разниц» включает следующие расчеты:

1. Оценка влияния изменения доли ДЗ в оборотных активах на оборачиваемость КЗ:

 

= 0,1 × 2,3 × 3,1 = 0,71

2. Оценка влияния изменения коэффициента покрытия КЗ оборотными активами на оборачиваемость КЗ:

 

= 0,74 × 0,1× 3,1 = 0,23

3. Оценка влияния изменения оборачиваемости ДЗ на оборачиваемость КЗ:

 

= 0,74 × 2,4 × 0,5 = 0,89

4. Расчет совокупного влияния факторов:

 

,

= 0,71+ 0,23+ 0,89 = 1,83

где отчет  – значение показателя в отчетном периоде;

базов –  значение показателя в базовом периоде;

- изменение  показателя.

На основе расчетов можно сделать вывод о том, что на ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности наибольшее влияние оказали 2 фактора:

– увеличение влияния изменения доли ДЗ в оборотных активах на оборачиваемость КЗ

– увеличение  влияния изменения оборачиваемости ДЗ на оборачиваемость КЗ.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 19

 

Исходные  данные для факторного анализа изменения  уровня общей рентабельности предприятия (организации)

 

Показатель	2009 год	2010 год	Отклонение
			Абсолютное, (+–)	Относительное, %
1.Выручка от продажи продукции,  работ, услуг, тыс. руб.	100 427 216	111 460 307	11 033 091	111
2.Прибыль от продажи продукции,  работ, услуг, тыс. руб.	10 215 069	9 861 895	-353 174	96,6
3.Среднегодовая стоимость основных  фондов, тыс. руб.	1 363 396	1 670 250	306 854	122,5
4.Среднегодовая стоимость запасов,  тыс. руб.	1 102 219	1 924 967	822 748	174,7
6.Рентабельность продаж %	10,2	8,9	-1,3	87,3
7.Фондоотдача, коэффициент	73,7	66,7	-7	90,5
8.Оборачиваемость оборотных активов,  обороты	2	2,6	0,6	130
9.Общая рентабельность, %	80,5	84,3	3,8	104,8

 

Оценка влияния  трех факторов на изменение рентабельности производственных фондов (ПФ) методом цепных подстановок:

1)Оценка  влияния изменения рентабельности  продаж на рентабельность ПФ:

-

- = 17,3 – 19,8 = - 2,5

2) Оценка  влияния изменения фондоотдачи  на рентабельность ПФ:

-

- = 17,2 – 17,3 = -0,1

3) Оценка  влияния изменения оборачиваемости  материальных оборотных средств  на рентабельность ПФ:

-

 – = 22,2 – 17,2 = 5

4) Совокупное  влияние факторов:

 

= -2,5 + (-0,1) + 5 = 2,4

В результате оценки влияния факторов выявлено, что на снижение общей рентабельности производственных фондов наибольшее влияние оказало снижение рентабельности продаж.

 

Таблица 20

 

Анализ  динамики рентабельности капитала предприятия (организации)

 

Показатель	2009 год	2010 год	Изменение (+,–)
1. Среднегодовая стоимость совокупных  активов (капитала), тыс. руб.	124 880 214	132 355 814	7 475 600
2. Среднегодовая стоимость собственного  капитала, тыс. руб.	23 851 722	31 179 499	7 327 777
3. Среднегодовая стоимость заемного  капитала, тыс. руб.	101 028 491	101 176 315	147 824
4. Среднегодовая стоимость внеоборотных  активов, тыс. руб.	74 535 337	90 110 140	15 574 803
5. Среднегодовая стоимость оборотных  активов, тыс. руб.	50 344 876	42 245 674	-8 099 202
6. Прибыль до налогообложения (общая  бухгалтерская прибыль), тыс. руб.	7 139 722	8 539 724	1 400 002
7. Чистая прибыль, тыс. руб.	6 908 422	7 572 745	664 323
8. Рентабельность капитала (активов), %	5,8	6,5	0,7
9. Рентабельность собственного капитала, %	29	24,3	-4,7
10. Рентабельность заемного капитала, %	7,1	8,5	1,4
11. Рентабельность внеоборотных активов, %	9,6	9,5	-0,1
12. Рентабельность оборотных активов, %	14,2	20,3	6,1

 

Проанализировав динамику рентабельности капитала можно  сделать следующие выводы:

1. Рентабельность капитала в отчетном году увеличилась на 0,7% по прибыли до налогообложения за счет увеличения стоимости совокупных активов в отчетном году. Этот показатель показывает, что прибыль, получаемая с каждого рубля капитала, также возросла.
2. Рентабельность собственного капитала значительно выше остальных показателей рентабельности.
3. Наблюдается положительная динамика рентабельности заемного капитала, а также показателя рентабельности оборотных активов – это означает, что прибыль, полученная с каждого рубля средств, вложенных в оборотные активы, также возросла.

Таблица 21

Анализ  динамики маржинального дохода, критического объема продаж и запаса финансовой прочности предприятия (организации)

 

Показатель	Код строки ф. №2	Сумма, тыс. руб.		Изменение (+,–)
		2009 год	2010 год
1. Объем продаж	010	100 427 216	111 460 307	11 033 091
2. Себестоимость производственная (переменные  затраты)	020	54 361 421	61 107 679	6 746 258
3. Маржинальный доход	010-020	46 065 795	50 352 628	4 286 833
4. Доля маржинального дохода в  объеме продаж (d)	010-020/ 010	0,46	0,45	-0,01
5. Постоянные затраты	030+040	35 850 726	40 490 733	4 640 007
6. Критическая точка объема продаж (К)	030+040/d	77 936 360	89 979 406	12 043 046
7. Запас финансовой прочности (ЗФП)	010-k	22 490 856	21 480 901	-1 009 955
8. Доля запаса финансовой прочности  в общем объеме продаж	010-k/010	0,22	0,19	-0,03
9. Прибыль от продаж	050	10 215 069	9 861 895	-353 174

 

Рассчитав данную таблицу можно сделать следующие  выводы:

1. Объем продаж увеличился за отчетный год, вместе с тем увеличился маржинальный доход. Положительное значение маржинального дохода свидетельствует о том, что предприятие покрывает управленческие и коммерческие расходы (условно-постоянные).
2. Уменьшилась доля ЗПФ в общем объеме продаж и сам ЗФП, т.е. объем продукции, до уровня которого предприятие может снижать свои продажи без риска получить убытки.
3. Высоко значение критической точки объема продаж, т.е. той минимальной величины дохода, при которой полностью окупятся все издержки предприятия.