Анализ финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия (на примере ОАО СУЭК)

6. Доля  дебиторской задолженности в  оборотных активах на протяжении  года практически не изменилась, однако она довольно высока  и составляет 77,8% на конец года, что означает проблему с оплатой  продукции. Незначительное уменьшение  этой статьи баланса на 151 065 тыс.руб. (0,5%) Произошло, в большей степени, за счет снижения авансов выданных.

7. Дебиторская задолженность превышает кредиторскую почти в 2 раза в течение всего года. Таким образом, предприятие имеет активное сальдо задолженности. Это означает, что предприятие предоставило своим покупателям бесплатный товарный кредит.

 

 

 

 

 

 

Таблица 2

Анализ динамики и структуры  пассивов (источников формирования имущества) предприятия (организации) за 2010 год.

 

Показатель	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Изменение (+, –)	Темп роста, %	Структура пассивов  в % к валюте баланса		Изменение структуры пассивов (+-)
					На начало года	На конец года
1	2	3	4	5	6	7	8
Капитал и резервы	26 843 375	34 416 120	+7 572 745	128,2	20,5	25,7	+5,2
в том числе:
уставный капитал	1 287	1 287	0	100	0,00098	0,00096	-0,00002
добавочный капитал	-	-	-	-	-	-
резервный капитал	150	150	0	100	0,000115	0,000112	-0,000003
нераспределенная прибыль	26 841 938	34 414 683	+7 572 745	128,2	20,5	25,7	+5,2
Долгосрочные обязательства	41 138 923	68 272 704	+27 133 781	165,9	31,5	51	+19,5
в том числе:
займы и кредиты	40 987 018	67 966 351	+26 979 333	165,8	31,4	50,7	+19,3
прочие долгосрочные обязательства	151 905	306 353	+ 154 448	201,7	0,12	0,23	+0,11
Краткосрочные обязательства	62 750 533	31 289 974	- 31 460 559	49,9	48	23,3	-24,7
в том числе:
Займы и кредиты	43 993 269	13 691 930	-30 301 339	31,1	33,7	10,2	-23,5
Кредиторская задолженность	18 288 665	16 967 103	- 1 321 562	92,8	14	12,7	-1,3
в т.ч. поставщики и подрядчики	11 593 714	9 950 128	- 1 643 586	85,8	8,9	7,4	-1,5
задолженность перед персоналом	6 013	6 664	+651	110,8	0,0046	0,005	+0,0004
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	400	572	+172	143	0,00031	0,00043	+0,00012
задолженность по налогам и сборам	14 392	15 271	+ 879	106,1	0,011	0,0114	+0,0004
прочие кредиторы	1 261 581	1 315 429	+ 53 848	104,3	0,96	0,98	+0,02
Валюта баланса –всего	130 732 831	133 978798	+3 245 967	102,5	100	100	0
в том числе:
собственный капитал	27 311 955	35 047 044	+7 735 089	128,4	20,9	26,2	+5,3
заемный капитал	103 420 876	98 931 754	-4 489 122	95,7	79,1	73,8	-5,3

    Рассчитав  показатели динамики и структуры  пассивов можно сделать следующие  выводы:

1.Имущество  сформировано практически полностью  за счет заемных средств, доля  которых в структуре пассивов  составляет 73,8%. Это крайне плохой показатель, который означает, что предприятие финансово неустойчиво и полностью зависимо от внешних источников финансирования.

2. В структуре  собственного капитала в качестве  положительного момента, можно  считать увеличение данного показателя  за счет роста нераспределенной  прибыли. 

3. В структуре   кредитов и займов предприятия  ситуация неоднозначна. Если в  начале года доминируют краткосрочные  обязательства, то к концу года  показатель долгосрочных обязательств превышает краткосрочные практически в 2 раза, что неплохо, поскольку в условиях инфляции долгосрочные кредиты и займы являются более дешевыми.

Таблица 3

Сравнительный аналитический баланс предприятия (организации) за 2010 год.

 

Статья активов и пассивов	На начало года		На конец года		Изменение (+, –)
	Тыс. руб.	В % к валюте баланса	Тыс. руб.	В % к валюте баланса	Тыс. руб.	В % к валюте баланса
Активы
Внеоборотные активы	84 528 669	64,6	95 691 611	71,4	11 162 942	+6,8
Оборотные активы	46 204162	35,4	38 287 187	28,6	-7 916 975	-6,8
Валюта баланса – всего	130 732 831	100	133 978 798	100	+3 245 967	-
Пассивы
Капитал и резервы	26 843 375	20,5	34 416 120	25,7	+7 572 745	+5,2
Долгосрочные обязательства	41 138 923	31,5	68 272 704	51	+27 133 781	+19,5
Краткосрочные обязательства	62 750 533	48	31 289 974	23,4	- 31 460 559	-24,7
Валюта баланса – всего	130 732 831	100	133 978 798	100	+3 245 967	-

 

    На основе бухгалтерского баланса был составлен сравнительный аналитический баланс, на основе которого можно сделать следующие выводы:

1.Имущественное состояние КОАО «Азот» не изменилось в данном нам периоде благодаря неизменной структуре активов (ВА увеличились на 6,8%, а ОА наоборот уменьшились на 6,8%).

2. Структура пассивов осталась неизменной за счет  снижения краткосрочных обязательств  на 24,7% и увеличения собственных средств и долгосрочных обязательств.

3.В 2010 году произошел рост стоимости внеоборотных активов. Приток новых средств осуществляется в основном за счет собственных средств и увеличения ДО.

4.Собственного  оборотного капитала у предприятия  нет, что свидетельствует о  том, что все оборотные средства  и часть внеоборотных активов  сформированы за счет привлеченных  средств.

 СК/ВА= =35 047 044/95 691611=0,37<1.

 

Таблица 4

Анализ  ликвидности баланса предприятия (организации) за 2010 год.

 

Активы				Пассивы				Платежный излишек (+) или недостаток (–)
группировка активов по степени их ликвидности	код строки Баланса	на начало года, тыс. руб.	на конец года, тыс. руб.	группировка пассивов (П) по срочности  погашения	код строки Баланса	на начало года, тыс. руб.	на конец года, тыс. руб.	на начало года, тыс. руб.	на конец года, тыс. руб.
А1 – наиболее ликвидные активы	250+260	11 847 345	3 023 046	П1 – наиболее срочные обязательства	620+630+660	18 288 684	16 967 120	-6441339	-13944074
А2 – быстро реализуемые активы	240+270	30 256 392	29 918 838	П2 – краткосрочные пассивы	610	43 993 269	13 691 930	-13736877	+16226908
А3 – медленно реализуемые активы	210+220+230	4 100 425	5 345 303	П3 – долгосрочные пассивы	590	41 138 923	68 272 704	-37038849	-62927401
А4 – трудно-реализуемые активы	190	84 528 669	95 691 611	П4 – постоянные пассивы	490+640+660	26 879 603	34 541 529	+57649066	+61150082
Баланс	300	130732831	133978798	Баланс	700	130732831	133978798	–	–

 

Существуют условия абсолютной ликвидности баланса:

А1≥П1;  А2≥П2;  А3≥П3;  А4≤П4;

В нашем случае были сопоставлены следующие показатели:

А1<П1 – наиболее ликвидные активы в несколько раз меньше наиболее краткосрочных обязательств.  Условию абсолютной ликвидности баланса данное предприятие не удовлетворяет.

А2>П2 – быстро реализуемые активы на конец года превысили краткосрочные пассивы – это условие удовлетворяет абсолютной ликвидности баланса, хотя на начало года наблюдалась обратная ситуация.

А3<П3 – медленно реализуемые активы меньше долгосрочных пассивов. 

Эта динамика сохранилась на протяжении всего года. Данное условие не удовлетворяет  условию абсолютной ликвидности  баланса.

А4>П4 – труднореализуемые активы во много раз превышают постоянные пассивы. Данная ситуация не удовлетворяет условию абсолютной ликвидности баланса.

Таблица 5

Оценка  платежеспособности предприятия (организации) за 2010 год.

 

Показатель	Код строки баланса	На начало года	На конец года	Изменение (+, –), тыс. руб.
	Оптимальное значение
А	Б	1	2	3
I. Исходные данные для анализа
1. Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения, тыс. руб.	250+260	11 847 345	3 023 046	-8 824 299
2. Краткосрочная дебиторская задолженность,  тыс. руб.	240	29 938 433	29 787 368	-151 065
3. Общая величина оборотных активов,  тыс. руб.	290	46 204 162	38 287 187	-7 916 975
4. Краткосрочные обязательства, тыс.  руб.	610+620+630+660	62 281 953	30 659 050	-31 622 903
II. Оценка текущей платежеспособности
5. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 – 0,3	0,2	0,1	-0,1
6. Коэффициент критической ликвидности,	0,8 – 1,0	0,7	1,1	+0,4
7. Коэффициент текущей ликвидности	1,5 – 2,0	0,7	1,2	+0,5

 

Коэф.аб.л. н.г = (260+250)/690-640-650 = 11 847 345/62 281 953 = 0,2

Коэф. аб.л. к.г = (260+250)/690-640-650 = 3 023 046/30 659 050 = 0,1

Коэф. кр.л н.г = 260+250+240/690-640-650 = 41 785 778/62 281 953 = 0,7

Коэф. кр.л к.г = 260+250+240/690-640-650 = 32 810 414/30 659 050 = 1,1

Коэф. т.л. н.г = 290-230/690-640-650 =  44 908 396/62 281 953 = 0,7

Коэф. т.л. к.г = 290-230/690-640-650 =  36 883 433/30 659 050 = 1,2

Оценивая  платежеспособность предприятия, стоит  отметить, что около 10% наиболее высоко ликвидные активы покрывают долгосрочные обязательства. Если говорить о значении коэффициента критической ликвидности то мы можем увидеть, что краткосрочные обязательства полностью   могут быть погашены за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

    Значение  коэффициента текущей ликвидности  близко к оптимальному в конце года, но так и не достигает его. Это показывает, что оборотные активы недостаточно покрывают краткосрочные обязательства.

Расчет коэффициента общей платежеспособности:

Коэф.пл = А1+0,5*А2+0,3*А3/ П1+0,5*П2+0,3*П3

Коэф.пл. н.г = 11 847345+(0,5*30 256392)+(0,3*4 100425)/18 288684+(0,5*43 993269)+(0,3*41 138923) = 28 205 668/52 626 995 = 0,54

Коэф.пл. к.г  =  3 023046+(0,5*29 918838)+(0,3*5 345303)/16 967120+(0,5*13 691930)+(0,3*68 272704) = 19 586 056/44 294 896 = 0,44

     В результате расчетов получен  коэффициент общей платежеспособности = 0,54 на начало года. Значение данного  показателя считается низким, так  как оптимальное значение показателя  должно быть выше 1. На конец  года значение коэффициента снизилось  и стало равным 0,44. Оценивая эти  значения, можно сделать вывод  о том, что показатель платежеспособности  является ненадежным, и предприятию  грозит риск, например, банкротства.

 

 

 

 

 

 

Таблица 6

Анализ  обеспеченности запасов предприятия (организации) источниками их формирования за 2010 год.

 

Показатель	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Изменение (+, -), тыс. руб.
1. Запасы (включая НДС по приобретенным  ценностям)	2 804 659	3 941 549	+1 136 890
2. Собственный капитал	27 311 955	35 047 044	+7 735 089
3. Внеоборотные активы	84 528 669	95 691 611	+11 162 942
4. Наличие собственного оборотного  капитала	-57 216 714	-60 644 567	-3 427 853
5. Долгосрочные обязательства	41 138 923	68 272 704	+27 133 781
6. Наличие перманентного капитала (собственных и долгосрочных источников  формирования запасов) 4+5	-16 077 791	7 628 137	23 705 928
7. Краткосрочные кредиты и займы	43 993 269	13 691 930	-30 301 339
8. Общая величина основных источников  формирования запасов 6+7	27 915 478	21 320 067	-6 595 411
9. Излишек (+) или недостаток (-)собственного оборотного капитала 4-1	-60 021 373	-64 586 116	-4 564 743
10. Излишек (+) или недостаток (-) перманентного капитала (собственных и долгосрочных источников формирования запасов) 6-1	-18 882 450	3 686 588	22 569 038
11. Излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов 8-1	25 110 819	17 378 518	-7 732 301