Выработка рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия

Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютное приращение и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный анализ актива и пассива баланса.

Наряду с построением сравнительного аналитического баланса для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период производится сопоставление изменения итога баланса с изменением финансовых результатов хозяйственной деятельности за отчетный период, например, с изменением выручки от реализации продукции. Сопоставление осуществляется путем сравнения коэффициентов КN и КВ, которые показывают прирост соответственно выручки от реализации продукции и среднего значения итога баланса за отчетный период.

Если КN больше, то в отчетном периоде использование финансовых ресурсов предприятия было более эффективным, чем в предшествующем периоде; если КN меньше КB – менее эффективным. В нашем случае КN меньше КB, то есть использование финансовых ресурсов было менее эффективным.

Таблица 2. 10

Аналитическая группировка статей актива баланса за 1998 год

Таблица 2. 11

Аналитическая группировка статей пассива баланса за 1998 год

Горизонтальный и вертикальный анализ актива и пассива позволил установить следующее:

1. основную часть актива предприятия составляет основной капитал – более 90 %.

2. незначительным изменениям подвергся оборотный капитал, возросший на конец года на 2,07 %, в основном за счет дебиторской задолженности, темпы роста которой наиболее высоки из составляющих оборотного капитала – 197,5 %.

3. источником формирования имущества по-прежнему как и в 1997 году остается собственный капитал, его доля в валюте баланса более 80 %.

4. большой процент в заемном капитале составляет кредиторская задолженность.

5. доля долгосрочных и краткосрочных пассивов не велика имеет место только на конец и периода соответственно, в 1997 году долгосрочные пассивы отсутствуют.

2. 4 Анализ ликвидности баланса предприятия

Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплачивать свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы

А2 – быстро реализуемые активы

А3 – медленно реализуемые активы

А4 – труднореализуемые активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства

П2 – краткосрочные пассивы

П3 – долгосрочные пассивы

П4 – постоянные пассивы.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы 2. 12.

Таблица 2. 12

Анализ ликвидности баланса за 1997 год

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Здесь наблюдается большой недостаток в ликвидных активах, это видно из последних двух колонок в первой строке. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность предприятия представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

В практике существуют показатели, которые характеризуют ликвидность:

коэффициент текущей ликвидности:

       на начало года равняется 0,58;

       на конец года равняется 0,4.

То есть платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств, весьма ограничены.

2. коэффициент быстрой ликвидности:

       на начало года равен 0,5036;

       на конец года равен 0,245.

Ниже нормативного значение (меньше единицы), то есть также наблюдается нехватка ликвидных активов.

3. коэффициент абсолютной ликвидности:

       на начало года равен 0,000021;

       на конец года равен 0,0000157,

Показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Анализ ликвидности баланса за 1998 год представлен в таблице 2. 13.

Таблица 2. 13

Анализ ликвидности баланса за 1998 год

Наблюдается большой недостаток в ликвидных активах: 11790 на начало года и 15936 т. р. на конец года.

Наличие долгосрочных пассивов на конец периода дает шанс предприятию улучшить перспективную ликвидность за счет будущих поступлений и платежей.

Коэффициенты ликвидности для 1998 года примут значения:

       коэффициент текущей ликвидности

       на начало года  = 0,4

       на конец года = 0, 57,

       показывает недостаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств.

2. коэффициент быстрой ликвидности

       на начало года  = 0,25

       на конец года = 0, 42

3. коэффициент абсолютной ликвидности

       на начало года  = -

       на конец года = 0,001,

то есть предприятие практически не сможет погасить в ближайшее время краткосрочную задолженность.

Финансовое положение предприятия дополняется второй группой показателей – показатели финансовой устойчивости.

2. 5 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Для определения финансовой устойчивости предприятия используются показатели, приведенные в таблице 2. 14.

Таблица 2. 14

Анализ финансовой устойчивости