Валютные операции коммерческого банка

Расходы от переоценки ценных бумаг по дебету составляют 1 926 т. р., а по кредиту составляют 2 006 т. р.

По пассивам балансовых счетов также выделяются расчеты по конверсионным операциям и срочным сделкам (по дебету - 1 035 992 т. р., по кредиту - 1 033 628 т. р.).

Счета физических лиц-нерезидентов по дебету и по кредиту выглядят примерно одинаково: 2 473 т. р. и 2 150 т. р.

Переводы в РФ по дебету и кредиту равны и составляют 5 991 т. р., из них переводы в РФ нерезидентами - 77 т. р.

Транзитные счета по дебету – 250 271 т. р., по кредиту – 248 758 т. р.

Переводы из РФ в рублях по дебету и кредиту равны, а в иностранной валюте и драгоценных металлах по дебету - 10 402 т. р., по кредиту – 10 295 т. р.

переводы из РФ нерезидентами по кредиту и по дебету одинаковы и равны 11 765 т. р.

Доходы от переоценки ценных бумаг: по дебету – 4 525 т. р., по кредиту – 3 430 т. р.

Положительная переоценка средств в иностранной валюте и положительная переоценка драгоценных металлов представлены по кредиту и равны 15 229 т.р. и 9 083 т. р. соответственно.

2.3. Анализ внутреннего финансового рынка и рынка наличной иностранной валюты Российской Федерации.

В феврале улучшение внешнеэкономического состояния страны создало предпосылки для укрепления рубля к основным мировым валютам. В сложившихся условиях Банк России осуществлял операции по покупке иностранной валюты на внутреннем валютном рынке, в том числе сверх установленных целевых объемов. Объем нетто-покупки составил 4,6 млрд. долл. США.

Рис. 6. Динамика официальных курсов иностранных валют к рублю (руб.).

На протяжении февраля курсы доллара США и евро к рублю преимущественно снижались. По итогам месяца официальный курс доллара США к рублю снизился на 3,0% (до 28,9028 руб. за доллар США на 1.03.2011), курс евро к рублю — на 1,9% (до 39,8136 руб. за евро на ту же дату).

Активность участников внутреннего валютного рынка в феврале продолжала снижаться. В структуре биржевого оборота доля операций "своп" оставалась значительной (45% по паре рубль/доллар США и более 65% по паре рубль/евро).

  Средний дневной оборот торгов по операциям рубль/доллар США на ЕТС в феврале по сравнению с январем сократился на 4,2% — до 7,6 млрд. долл. США.

Средний дневной биржевой оборот по операциям рубль/евро возрос на 6,9% — до 1,1 млрд. евро.

Общий средний дневной оборот межбанковских биржевых и внебиржевых кассовых конверсионных операций по всем валютным парам в пересчете на доллары США в феврале по сравнению с январем сократился на 10,3% — до 39,5 млрд. долл. США — за счет существенного сокращения средних дневных оборотов по операциям рубль/доллар США (на 17,8% — до 22,9 млрд. долл. США) и по операциям рубль/евро (на 38,8% — до 1,5 млрд. в долларовом эквиваленте). Незначительно возрос средний дневной оборот по операциям доллар США/евро — на 2,7% (до 11,8 млрд. долл. США).

Остатки средств кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России увеличились с 543,7 млрд. руб. на 1.02.2011 до 633,6 млрд. руб. на 1.03.2011, их средний дневной объем сократился с 610,5 млрд. руб. в январе до 489,8 млрд. руб. в феврале.

В течение большей части февраля на российском рынке акций котировки ценных бумаг колебались без определенной тенденции. В последние дни месяца российские фондовые индексы ММВБ и РТС быстро повышались на фоне ускорения роста мировых цен на нефть. На конец февраля по отношению к концу января индекс ММВБ повысился на 3,2% — до 1777,84 пункта, диапазон его колебаний в анализируемый период составлял 1676,77—1777,84 пункта. Индекс РТС увеличился на 5,3% — до 1969,91 пункта, изменяясь в течение месяца от 1846,92 до 1969,91 пункта.

По итогам февраля на вторичных торгах ФБ ММВБ котировки наиболее ликвидных российских акций изменились разнонаправленно. Так, подорожали акции крупнейших эмитентов нефтегазового сектора (на 0,6—10,3%) на фоне роста цен на мировом рынке нефти, а также акции одного из крупнейших эмитентов металлургического сектора — ОАО "Северсталь" (на 1,5%). Ценные бумаги других эмитентов из числа первой десятки лидеров оборота вторичных биржевых торгов акциями подешевели (на 0,1—7,9%). Темпы прироста цен акций отдельных эмитентов "второго" и "третьего эшелонов" варьировались в широком диапазоне от –78,5 до +49,6%.

В феврале темпы прироста отраслевых индексов ММВБ различались по знаку. Индексы "Химия и нефтехимия", "Телекоммуникации" и "Нефть и газ" повысились на 1,8—9,0%, а остальные индексы понизились на 1,1—6,5%.

В феврале по сравнению с январем значительно повысилась активность торгов производными финансовыми инструментами в РТС: существенно увеличились средний дневной объем торгов и открытые позиции по фьючерсам и опционам. На ММВБ и ФБ ММВБ аналогичные показатели значительно уменьшились.

На рынке фьючерсов средний дневной объем торгов в РТС (FORTS) в рассматриваемый период по сравнению с январем возрос на 19,5% — до 186,3 млрд. руб., объем открытых позиций (в стоимостном выражении) увеличился на 26,8 млрд. руб. и на конец февраля составил 186,8 млрд. рублей.

Средний дневной объем торгов фьючерсами на ММВБ и ФБ ММВБ в феврале уменьшился на 21,1% — до 6,3 млрд. рублей. Суммарный объем открытых позиций по фьючерсным контрактам (в стоимостном выражении) на этих площадках сократился на 8,3 млрд. руб., составив на конец месяца 25,9 млрд. рублей.

Таблица 3.

Показатели торгов производных финансовых инструментов.

На рынке опционов (РТС) средний дневной объем торгов в анализируемый период увеличился по сравнению с предыдущим месяцем на 49,4% — до 12,5 млрд. рублей. Открытые позиции по опционным контрактам на конец февраля относительно конца января увеличились на 22,4 млрд. руб. — до 106,2 млрд. рублей.

    Наиболее ликвидными контрактами в рассматриваемый период оставались опционы на фьючерсные контракты на индекс РТС. Высокой ликвидностью характеризовались также опционы на фьючерсные контракты на акции ОАО "Газпром", ОАО "Сбербанк России" и на курс доллара США к рублю.[33]

    В феврале 2011 года на фоне традиционного повышения активности населения на внутреннем рынке наличной иностранной валюты спрос на наличную иностранную валюту незначительно превысил ее предложение. При этом в условиях ожидания возможного дальнейшего ослабления американской валюты к рублю физические лица на протяжении месяца активно продавали доллары США.

Емкость рынка (суммарный объем наличной иностранной валюты по всем источникам поступления, включая ее остатки в кассах уполномоченных банков на начало периода) в феврале 2011 года по сравнению с январем увеличилась на 13% — до 13,6 млрд. долл. США в долларовом эквиваленте (здесь и далее по тексту — долларов). Обороты межбанковского рынка увеличились на 28%, обороты операций физических лиц — на 20% (до 4 и 11 млрд. долл. соответственно).

Рис. 7. Динамика совокупного спроса физических лиц на наличную иностранную валюту в 2009-2011 годах (млн. долларов).

    В феврале 2011 года совокупный спрос населения на наличную иностранную валюту (сумма купленной в уполномоченных банках, полученной по конверсии и снятой с валютных счетов наличной иностранной валюты) по сравнению с январем увеличился на 12% и составил около 5,6 млрд. долларов. Его объем был на 29% меньше, чем в феврале 2009 года, но больше, чем в феврале 2010 года, на 13%.

Спрос населения на европейскую валюту в феврале текущего года по сравнению с предыдущим месяцем увеличился на 16%, на доллары США — на 10%. В результате доля евро в структуре совокупного спроса возросла до 40% относительно 38% месяцем ранее, а доля долларов США сократилась на один процентный пункт — до 60%.

    Объем купленной населением наличной иностранной валюты в уполномоченных банках в феврале 2011 года по сравнению с предыдущим месяцем увеличился на 12% и составил около 3,2 млрд. долларов. Европейской валюты было куплено на 34% больше, чем месяцем ранее, долларов США — больше на 2%. Количество операций по покупке физическими лицами наличной иностранной валюты по сравнению с январем увеличилось на 16% и составило около 2,1 млн. сделок, а средний размер сделки по покупке уменьшился на 5% — до 1484 долларов.

В феврале 2011 года с валютных счетов, открытых в уполномоченных банках, физическими лицами было снято 2,4 млрд. долл. — на 13% больше, чем месяцем ранее. При этом население более активно снимало со счетов американскую валюту (прирост к январю на 23%).

Рис. 8. Динамика совокупного предложения физических лиц на наличную иностранную валюту в 2009-2011 годах (млн. долларов).

Совокупное предложение населением наличной иностранной валюты (сумма проданной в уполномоченных банках, направленной на конверсию и зачисленной на валютные счета наличной иностранной валюты) в феврале 2011 года по сравнению с январем возросло на 28% и составило 5,4 млрд. долларов. Объем совокупного предложения был меньше, чем в феврале 2009 и 2010 годов, на 25 и 13% соответственно.

В феврале 2011 года совокупное предложение населением американской валюты возросло на 41%, евро — на 12%. В результате доля долларов США в структуре совокупного предложения увеличилась с 55 до 61%, доля европейской валюты уменьшилась до 39% относительно 44% месяцем ранее.

Объем проданной населением наличной иностранной валюты в уполномоченных банках в феврале 2011 года по сравнению с январем увеличился в 1,5 раза и составил около 2,4 млрд. долларов. Объемы продаж долларов США увеличились в 1,8 раза, евро — на 12%. Количество сделок по продаже населением наличной иностранной валюты по сравнению с январем увеличилось на 8% и составило около 1,7 млн. сделок, а их средний размер возрос на 38% — до 1357 долларов.

Объем наличной иностранной валюты, зачисленной на валютные счета физических лиц в уполномоченных банках, в феврале 2011 года по сравнению с январем увеличился на 15% и составил 3 млрд. долларов.

Рис. 9. Чистый спрос на доллар США и евро в 2009-2011 годах (млн. долларов).

    В феврале 2011 года чистый спрос населения на наличную иностранную валюту уменьшился по сравнению с прошлым месяцем в 4,6 раза и составил около 0,2 млрд. долларов. При этом его динамика определялась резким падением чистого спроса населения на наличные доллары США.

Ввоз в страну наличной иностранной валюты уполномоченными банками в феврале 2011 года уменьшился почти в 2 раза и составил 0,5 млрд. долларов. Ввоз наличных долларов США по сравнению с январем сократился в 2,3 раза, евро — в 1,6 раза.

Одновременно в феврале 2011 года уполномоченные банки существенно увеличили вывоз из страны наличной иностранной валюты, который по сравнению с январем возрос в 3,7 раза — до 0,6 млрд. долларов.

    Как и в предыдущие месяцы, переводы наличной иностранной валюты из Российской Федерации без открытия счета превышали переводы ее в страну. В феврале 2011 года по сравнению с предыдущим месяцем сальдо переводов наличной иностранной валюты без открытия счета практически не изменилось и составило 0,4 млрд. долларов.

    Таким образом, в феврале 2011 года на рынке наличной иностранной валюты наблюдалось увеличение объемов всех операций, связанных с ее поступлением и расходованием, за исключением ввоза наличной иностранной валюты в страну. Остатки наличной иностранной валюты в кассах уполномоченных банков изменились незначительно и составили 5 млрд. долларов.[34]

ГЛАВА 3. ВАЛЮТНЫЕ РИСКИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА И МЕТОДЫ ИХ РЕГУЛИРОВАНИЯ.

3.1. Понятие и классификация валютных рисков.

При осуществлении операций на валютном рынке и международном кредитовании коммерческие банки сталкиваются с рядом специфических рисков, основным из которых является валютный риск.

Крупнейшие банки и корпорации серьезно занялись проблемой валютного риска в начале 70-х годов, когда были введены плавающие валютные курсы. Проблема валютного риска в 80-х годах превратилась в неотъемлемую часть повседневной деятельности банков и корпораций, ориентированных на международные операции. С одной стороны, банки постоянно расширяют свою внешнеэкономическую деятельность, и все большая часть их операций проводится в иностранных валютах. С другой стороны, резко возросли колебания валютных курсов, и усложнилось их прогнозирование. В этой связи выросла зависимость конечных финансовых результатов от валютного риска, что потребовало поиска новых подходов к проблеме риска. Двигаясь в этом направлении, в 90-х годах возникла целая индустрия управления валютным риском - специальные учреждения, методы, системы.

Валютным риском называется риск девальвации национальной валюты, в которой оценивается экономический результат деятельности. Однако это определение валютного риска малоприменимо для российской экономики, что объясняется крайней нестабильностью рубля и, следовательно, неудобством этой денежной единицы для аналитического учета. Удобной в этом смысле единицей является доллар США, в соответствии, с курсом которого могут оцениваться собственные средства и финансовый результат экономического агента.[35]

Таким образом, валютный риск в российской экономике состоит в возможности ревальвации единицы аналитического учета — доллара, а значит, в возможности девальвации рубля. Предметом валютного риска служат собственные средства и прибыль экономического агента. В случае если привлечение и размещение средств происходит в долларах США, то прибыль, также выраженная в долларах, не подвергается валютному риску. Если привлечение и размещение средств осуществляется в рублях, то риску подвержена прибыль, выраженная в рублях. Если привлечение осуществляется в рублях, а размещение — в долларах, то риску недостаточной девальвации рубля подвержена вся сумма размещения. Если привлечение осуществляется в долларах, а размещение — в рублях, то возникает риск девальвации рубля на всю сумму займа. Если же происходит рублевое размещение собственных средств, то риску оказываются подвержены как рублевые средства, так и прибыль, получаемая от этого размещения.