Управление оборотным капиталом и направления повышения эффективности его использования

24497 – 6702 = 17795 тыс. руб.

Итого собственных оборотных  средств:

30994 – 31199 = -205 тыс. руб.

 

2007 год по отношению с 2005 году

Добавочный капитал:

28575 – 13538 = 15037 тыс. руб.

Нераспределенная прибыль:

24497 – 1106 = 23391 тыс. руб.

Итого собственных оборотных  средств:

30994 – 14644 = 16350 тыс. руб.

 

Отклонение в динамике (в %):

 

2006 год по отношению к 2005 году

Добавочный капитал:

78,51 – 92,44 = -13,93%

Нераспределенная прибыль:

21,48 – 7,55 = 13,93%

 

2007 год по отношению к 2006 году

Добавочный капитал:

92,19 – 78,51 = 13,68%

Нераспределенная прибыль:

7,80 – 21,48 = -13,68%

 

2007 год по отношению с 2005 году

Добавочный капитал:

92,19 – 92,44 = - 0,25%

Нераспределенная прибыль:

7,80 – 7,55 = 0,25%

 

Уставный капитал –  основной первоначальный источник собственных  средств предприятия. Он является источником формирования основного и оборотного капиталов, который в  свою очередь  направляются на приобретение основных производственных фондов, нематериальных активов, оборотных средств. За исследуемый период размер уставного капитала не изменился.

Добавочный капитал создается за счет: прироста стоимости имущества в результате переоценки основных фондов; эмиссионного дохода (превышение продажной ценой акций номинальной цены за минусом издержек по их продаже); безвозмездно полученных денежных и материальных ценностей на производственные цели.

Анализируя данные таблицы 3 (стр. 40) видно, что размер добавочного капитала в 2006 году по сравнению с 2005 годом увеличился на 10959тыс. руб. в сумме, а его удельный вес уменьшился на 13,93%, в 2007 году по сравнению с 2006 годом добавочный капитал увеличился на 4078 тыс. руб., а удельный вес  увеличился на 13,68%. Сравнивая 2007 год с 2005 годом видно, что исследуемый капитал увеличился на 15037 тыс. руб. в сумме, а его удельный вес уменьшился на 0,25%.

Увеличение добавочного  капитала свидетельствует о том, что на исследуемом предприятии он может быть использован на погашение сумм снижения стоимости имущества, выявившихся по результатам его переоценки, на погашение убытков, возникших в результате безвозмездной передачи имущества другим предприятиям и лицам, на погашение убытка, выявленного по результатам работы предприятия за отчетный год.

Сравнивая размер нераспределенной прибыли в 2006 году по сравнению с 2005 годом, видно увеличение на 5596 тыс. руб. в сумме и увеличение удельного веса  на 13,93%, в 2007 году по сравнению с 2006 годом данный показатель в сумме увеличился на 17795 тыс. руб., а удельный вес уменьшился на 13,68%. Сравнивая 2007 год с 2005 годом наблюдается резкое увеличение данного показателя на 23391 тыс. руб. в сумме и увеличение удельного веса на 0,25%.

Результат и конечная цель хозяйственной деятельности коммерческой организации - прибыль. После налоговых выплат образуется прибыль, остающаяся в ее распоряжении. Увеличение нераспределенной прибыли ООО «Спектр» из которой формируются: резервный капитал (фонд) и другие аналогичные резервы, а также фонд накопления и фонд потребления.

Основным источником увеличения собственных оборотных  средств выступают средства, направляемые из полученной прибыли. В данном случае доля прибыли уменьшилась, это говорит о том, что продолжают привлекаться привлекается заемные средства.

Источниками привлеченного (заемного) капитала предприятия выступают: долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства, кредиторская задолженность:

– долгосрочные обязательства – это задолженность банкам по долгосрочным кредитам; другим организациям по ссудам, займам, предоставленным на длительный срок;

– краткосрочные обязательства  – это краткосрочные кредиты, ссуды, займы. Они выдаются не более чем на год с обязательным возвратом в течении обусловленного срока:

– кредиторская задолженность  – долг предприятия другим организациям за поставленную продукцию, товары; работникам за уже выполненную, но еще не оплаченную работу; государственным органам, внебюджетным фондам в виде налогов и сборов и т.п.

Анализ заемных и  дополнительных привлеченных средств  по ООО «Спектр» проведен в таблице 4 (стр. 45).                

Анализируя данные таблицы 4 видно, что доля кредиторской задолженности в том числе, перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом организации, перед государственными внебюджетными фондами, по налогам и сборам, перед прочими кредиторами в совокупности в 2006году по сравнению с 2005 годом возросла на 35670 тыс. руб. или в 4 раза, а в 2007 году по сравнению с 2006 годом 3562 тыс. руб. или на 7,5%.

Сумма краткосрочных  кредитов и займов в 2006 году по сравнению с 2005 годом увеличилась на 9842 тыс. руб. или в 4 раза, в 2007 году по сравнению с 2006 годом их доля в сумме уменьшилась на 1940 тыс. руб. или на 15,1%.

 

Таблица 4

 

Структура заемных и  дополнительно привлеченных оборотных  средств ООО «Спектр» за 2005 – 2007 гг.

 

Заемные и дополнительно привлеченные оборотные средства	2005 год	2006 год	2007 год
	уд.вес в %	уд.вес в %	уд.вес в %
Кредиторская задолженность, в том числе:	21,11	18,56	22,23
поставщики и подрядчики	19,32	19,6	24,57
перед персоналом организации	1,91	1,04	0,85
перед государственными внебюджетными фондами	0,85	0,67	0,41
по налогам и сборам	1,84	1,03	1,54
прочие кредиторы	15,02	16,17	14,92
Краткосрочные кредиты и займы	10,81	11,42	17,74
Итого заемных и дополнительно привлеченных оборотных средств	-	-	-

 

 

В обороте исследуемого предприятия, кроме собственных  и приравненных к ним финансовых ресурсов, находятся заемные средства, основу которых составляют краткосрочные кредиты банков, а так же других кредиторов.

Привлечение заемных  средств по ООО «Спектр» покрывает временную дополнительную потребность организации, что обусловлено как объективными причинами, связанными с ее работой, так и возникшими нарушениями стоимостного механизма обращения капитала. Незначительное увеличение кредиторской задолженности свидетельствует о нарушении расчетно – платежной дисциплины и является следствием несоблюдения организацией сроков оплаты продукции и расчетных документов.

 

 

2.3. Оценка эффективности  использования оборотных средств  предприятия

 

 

Эффективность использования  оборотных средств определяется показателями их оборачиваемости. Рассмотрим эффективность использования оборотных средств на примере ООО «Спектр».

 

1. Оборачиваемость в днях (К_дн).

 

,                  (8)

 

где: Со – средний остаток  оборотных средств;

        Р – объем выручки от реализации  продукции;

        Д – число дней в периоде,  за который исчисляется оборачиваемость.

 

2005 год

2006 год

 

2007 год

 

Продолжительность одного полного оборота в 2006 году по сравнению с 2005 годом увеличилась на 24,37 дня, а в 2007 году по сравнению с 2006 годом произошло увеличение на 5,02 дня.

Чем короче период обращения, тем меньше оборотных средств  требуется предприятию. Из этого  следует, что на исследуемом предприятии  необходимо сокращать время оборачиваемости, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи.

 

2. Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств (К_об).

 

,                    (9)

 

где: Vp – объем реализации продукции за отчетный период;

        Оср – средний остаток оборотных  средств за отчетный период.

 

2005 год

 

2006 год

 

2007 год

 

Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств показывает сколько  оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период.

В 2006 году по сравнению с 2005 годом количество оборотов уменьшилось 3,6 оборота, а в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 0,55 оборота.

Уменьшение данного  коэффициента означает спад числа оборотов и ведет к тому, что: снижается выпуск продукции или объем реализации на каждый вложенный рубль оборотных средств; на тот же объем продукции требуется больше оборотных средств.

Снижение рассчитанного  коэффициента свидетельствует об ухудшении  финансового состояния организации.

 

 

3. Продолжительность  одного оборота в днях (Д).

 

,                       (10)

 

где: Т – число дней в отчетном периоде;

        К_об – коэффициент оборачиваемости.

 

2005 год

 

2006 год

 

2007 год

 

Продолжительность одного оборота складывается из времени пребывания оборотного капитала в сфере производства и сфере обращения, начиная с момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки от реализации продукции, выпущенной организацией. Иными словами, длительность одного оборота в днях охватывает продолжительность производственного цикла количество времени, затраченного на продажу готовой продукции, и представляет период, в течении которого оборотные средства организации проходят все стадии кругооборота.

По ООО «Спектр» продолжительность в 2006 году по сравнению с 2005 годом увеличилась на 19,59 дня, а в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 4,47 дня, это означает что за данный срок на исследуемое предприятие не возвратились его оборотные средства.

 

4. Коэффициент загрузки  средств в обороте (К_з).

 

,                         (11)

 

где: С_о – средний остаток оборотных средств;

        V_р – объем реализации;

        100 – перевод рублей в копейки.

 

2005 год

 

2006 год

 

2007 год

 

Коэффициент загрузки оборотных  средств показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной продукции.

Коэффициент загрузки в 2006 году по сравнению с 2005 годом увеличился на 5,46, а в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 1,41. Это свидетельствует о неэффективном использовании оборотных средств.

 

5. Отдача оборотных  средств характеризуется коэффициентом  отдачи (К_у).

 

,                 (12)

 

где:  П – прибыль;

        С_о – средний остаток оборотных средств.

 

2005 год

 

2006 год

 

2007 год

 

Коэффициент отдачи показывает процент прибыли по отношению  к сумме используемых оборотных  средств. В 2006 году по сравнению с 2005 годом данный процент практически остался неизменным, а в 2007 году по сравнению с 2006 годом он уменьшился на 2,19%. Данное снижение является неблагоприятной, так как свидетельствует об увеличении остатка оборотных средств.

Показатели использования  оборотного капитала (оборотных средств) по ООО «Спектр» на основе данных приведенных в таблице 5 (стр. 50).

Анализируя данные таблицы  по исследуемому предприятию можно сделать выводы о том что, средние остатки оборотных средств за анализируемый период увеличились на 40991 тыс. руб., в том числе запасов – 14202 тыс. руб., дебиторской задолженности – 24934,5 тыс. руб. и денежных средств – 2154,5 тыс. руб. Больше чем в 3 раза выросла кредиторская задолженность, в 2007 г. она составила 48725,5 тыс. руб. Увеличение остатков оборотных средств повлекло за собой замедление оборачиваемости оборотного капитала. Оборачиваемость товарных запасов замедлилась с 15 дней в 2005 г. до 22,5 дней в 2007 г., то есть на 7,5 дней. Значительно замедлилась оборачиваемость дебиторской задолженности – на 15,9 дня и в 2007 г. составила 35,4 дня. Оборачиваемость денежных средств замедлилась на 1,4 дня. Соответственно уменьшился коэффициент оборачиваемости с 10,3 до 6,1 раза. Отвлечение средств в дебиторскую задолженность снижает платежеспособность предприятия, в результате чего замедлилась оборачиваемость кредиторской задолженности. Если в 2005 г. средний срок расчета с кредиторами составлял 25,3 дня, то в 2007 г. - 48,1 дня, то есть замедление на 22,8 дня. Коэффициент загрузки повысился с 0,1 до 0,17. За период с 2005 по 2007 гг. снизилась рентабельность оборотных средств с 7,95% до 5,77%.

 

Таблица 5

 

Показатели использования  оборотных средств по ООО «Спектр» за 2005 – 2007 годы

 

Показатели	Ед. изм.	Годы			Отклонение (+;-)
		2005	2006	2007	2005	2006	2007
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Выручка от продаж	тыс. руб.	217349	287804	376398	70455	88594	159049
2. Однодневный объем продаж	тыс. руб.	595,5	788,5	1031,2	193	242,7	435,7
3. Себестоимость продаж	тыс. руб.	197391	263387	347576	65996	84189	150185
4. Однодневные затраты на продажу	тыс. руб.	540,8	721,6	952,3	180,8	230,7	411,5
5. Средние затраты на продажу оборотных средств	тыс. руб.	21169	43520	62160	22351	18640	40991
В том числе: - запасы - дебит. . - денежные средства	тыс. руб.	8974 11599,5   595,5	17340 23957   2223	23176 36534   2450	8366 12357,5   1927,5	5836 12577   227	12402 24934,5   2154,5
6. Кредиторская задолженность	тыс. руб.	13684,5	31519,5	48725,5	17835	17206,0	35041,0
7. Длительность одного оборота (3:2)	дни	35,5	55,2	60,3	19,7	5,1	24,8
В том числе: - запасы - дебит. задолж. - денежн.е средства		15,0 19,5 1	22,0 30,4 2,8	22,5 35,4 2,4	7,0 10,9 1,8	0,5 5,0 -0,4	7,5 15,9 1,4
8. Оборачиваемость кредиторской задолженности	дни	25,3	40,0	48,1	14,7	8,1	22,8
9. Коэффициент оборачиваемости обор.средств (1:3)	-	10,3	6,6	6,1	-3,7	-0,5	-4,2
10. Коэффициент загрузки оборотных средств(3:1)	-	0,10	0,15	0,17	0,05	0,02	0,07
11. Прибыль от продаж	тыс. руб.	1683	3422	3585	1739	163	1902
12. Рентабельность оборотных средств	%	7,95	7,86	5,77	-0,09	-2,09	-2,18