Транспарентность Центрального банка и её границы

     - парламентские слушания о деятельности Центрального банка;

     - доклады председателя Банка России о деятельности возглавляемого им ведомства при представлении годового отчета и «Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики».

     В таблице 3 представлен список информационных материалов, которые регулярно готовят  различные департаменты Банка России.

     Банк  России на протяжении последних лет постепенно повышает транспарентность своей деятельности. Его руководство заявляет о приверженности информационной открытости. В частности, в «Основных направлениях … » на 2008 г. сказано, что «Банк России видит своей задачей увеличение открытости и прозрачности своих действий и повышение степени доверия общества к проводимой политике. Публикация аналитических материалов и информации о развитии ситуации в экономике, денежно-кредитной сфере и банковской системе направлена на разъяснение обществу целей и мер проводимой Банком России политики».

     И все же рост информационной открытости происходит всего лишь по одному из направлений. Банк России публикует  информационные материалы, которые регулярно подготавливают различные департаменты, а также текущую макроэкономическую и финансовую статистику.

     Остальные направления деятельности Банка  России и особенно то, что  касается процесса принятия решений, практически не раскрываются. В 2009 г. ЦБ РФ начал сопровождать комментариями свои решения по поводу изменения процентных ставок, однако они все еще являются не слишком подробными и содержательными. 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Таблица 3 – Программа публикаций Банка  России

     Однако  на этом положительные аспекты транспарентности заканчиваются. Остальные направления деятельности Банка России скрыты завесой неизвестности особенно, что касается принятия решений и реализации денежно-кредитной политики. Оценка транспарентности Банка России посредством индекса Эйффингер-Гераац показала, что отечественный центральный банк входит в группу с наименьшей степенью информационной прозрачности (см. таблицу  4). Он по индексу он набирает не более трех балов (аналогичные оценки зарубежных исследователей – не более 2,5 баллов). Это ставит его в один ряд с центральными банками Сальвадора, Бахрейна, Украины и Катара. По транспарентности он уступает даже странам Африки, где среднее значение индекса составляет 5,4 балла, и тем более Европе, где оно достигает свыше 10 баллов.

     Руководство Банка России заявляет в намерениях улучшить практику раскрытия информации. Однако никаких конкретных шагов в этом направлении не производится. Более того, руководители центрального банка увязывают повышение транспарентности с введением полноценного таргетирования инфляции. Однако улучшить раскрытие информации для повышения подотчетности доверия репутации и предсказуемости возможно и без таргетирования инфляции. Вне зависимости от режима денежно-кредитной политики центральный банк должен обладать необходимым уровнем прозрачности. Кроме того, перспективы введения полноценного таргетирования инфляции остаются туманными, сроки все время сдвигаются. В январе 2008 г. Правительство РФ в очередной раз поддержало переход к таргетированию инфляции и к плавающему курсу рубля до 2011 г. В случае нового переноса сдвинутся на неопределенные сроки и меры по повышению транспарентности (особенно учитывая, что официальной программы введения таргетирования инфляции, принятой в таких случаях не существует).

     Таблица 4 – Оценка транспарентности Банка  России посредством индекса Эйффингер-Герааца [1]

     В отношении инструментов раскрытия  информации Банк России также уступает лучшей практике центральных банков. В таблице 5 приведено сопоставление информационной политики Банка России и ведущих центральных банков. Как можно заключить, отечественные власти значительно уступают по информационной открытости и транспарентности своим зарубежным коллегам. Банк России предпочитает общаться с рынком письменно через отчеты и публикации или в рамках формальных мероприятий, таких как слушания в Государственной думе.

     Таблица 5 – Инструменты информационной политики ведущих центральных банков и Банка России [1].

     Качество аналитических материалов оставляет желать лучшего. Денежные власти ограничиваются брифингами в периоды нестабильности или для разъяснения своей позиции, они не проводят самостоятельные пресс-конференции, целевые группы регулярно не приглашаются на встречи в центральный банк, образовательная деятельность минимальна. Засекреченными также остаются собрания совета директоров Банка России, он не раскрывает свои экономические модели и об исследовательской работе в его глубинах можно судить только по случайным статьям в специализированной прессе. Наконец, информационная политика ориентирована только на профессиональную аудиторию, учета целевых аудиторий (групп) не происходит. Это противоречит одному из принципов транспарентности - раскрытие информации всем заинтересованным сторонам в доступной форме. В общей сложности, Банк России использует менее половины из возможных инструментов информационной политики.

     1.4 Предложения по повышению транспарентности Банка России

     Общие документы:

     - годовая публикация декларативного документа о стратегии денежно-кредитной политики с раскрытием долгосрочных промежуточных и операционных целей рассказывающая о работе трансмиссионного механизма каналов, по которым использование инструментов денежно-кредитной политики для достижения целей политики оказывает воздействие на результаты экономической деятельности, описанием процедур и инструментов с приведением оценок эффективности денежно-кредитной политики и мерах по ее совершенствованию (примерами подобных изданий являются The Federal Reserve System: Purposes & Functions (США), The European Central Bank - History, role and functions и The implementation of monetary policy in the euro area: General Documentation on Euro system monetary policy instruments and procedures (еврозона), Functions and Operations of the Bank of Japan (Япония));

     - ежемесячная финансовая отчетность центрального банка, балансы и отчеты о прибылях и убытках второго порядка (за исключением статей содержащих государственную тайну) с публикацией не позднее недели после окончания месяца;

     - регулярная публикация сборника публичных выступлений, интервью и докладов руководителей центрального банка;

     - ведение на сайте архива не только годовых отчетов, но и «Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики», «Обзоров финансовой стабильности» и др. документов за предыдущие годы;

     - раскрытие информации должно иметь адресную основу информация, распространяться в соответствии с потребностями различных аудиторий с использованием устных выступлений, статей, квартальных отчетов, пресс-релизов, учебных материалов, годовых отчетов и брошюр, интервью и брифингов для СМИ.

     Организационная структура:

     - обнародование и оперативное обновление контактов структурных подразделений центрального банка и их руководителей, а также краткая характеристика руководителей подразделений;

     - раскрытие нормативных документов регламентирующих деятельность структурных подразделений центрального банка и их руководителей;

     - публикация сведений о составе функциях и результатах деятельности ключевых организационных структур центрального банка (Совета директоров, Комитета по денежно-кредитной политике и Комитета банковского надзора), обнародование графиков и тем заседаний, а также их стенограмм и протоколов не позднее, чем через неделю после заседания;

     - необходимо раскрывать сведения о правовой защите должностных лиц и сотрудников центрального банка при выполнении ими своих должностных обязанностей (например, о гарантиях возмещение убытков от привлечения к суду по гражданским искам, возбуждаемым в связи с действиями, которые были совершены персоналом банка при не добросовестном исполнении своих обязанностей);

     - следует информировать общественность о стандартах регулирующих личные финансовые дела и материальное положение должностных лиц и сотрудников центрального банка и правилах направленных на предотвращение использования конфликта интересов, в том числе исполнения общих фидуциарных обязанностей в неправомерных целях.

     Оперативная публикация:

1. полугодовая публикация «Обзора финансовой стабильности» и «Отчета о развитии банковского сектора и банковского надзора» не позднее, чем через месяц после окончания полугодия;
2. «Обзор финансовой стабильности» должен включать не просто комментарии к общеизвестной статистике, а сигнальные индикаторы состояния экономики и финансового рынка, а также количественную оценку возможных последствий в случае возникновения кризисной ситуации (стресс-тестирование); кроме того, необходима публикация подробных статистических приложений к обзору и их размещение на сайте центрального банка в формате;
3. ежеквартальная публикация промежуточного отчета по денежно-кредитной политике, включающего обсуждение влияния текущей макроэкономической конъюнктуры на денежно-кредитную политику, разъяснение предпринятых мер политики, ожидаемые эффекты, отчет о достижении целей, ошибках регулирования, причинах отклонений от целевых ориентиров, раскрытие намерений о дальнейших действиях или приоритетах после каждого заседания Совета директоров и др.;
4. дополнение содержания пресс-релизов сопроводительными объяснениями решений в области денежно-кредитной политики (причинах принятий решений, ожидаемые эффекты и риски, влияние мер на цели политики) и банковского надзора (особенно в части санкций);
5. альтернативой пресс-релизам с подробным разъяснением текущих решений в области денежно-кредитной политики могут быть пресс-конференции председателя центрального банка и его первых заместителей, обобщающие результаты обсуждения и выводы Совета директоров с последующими ответами на вопросы журналистов.

     Исходные данные и исследовательская работа:

     - раскрытие содержания и обновления экономико-математических моделей, используемых при принятии решений в области денежно-кредитной политики;

     - публикация всех рядов экономических данных, используемых в экономико-математических моделях центрального банка;

     -формирование и раскрытие долговременных рядов экономических данных;

     - ежеквартальная публикация не только целевых ориентиров, а также прогнозов основных макроэкономических переменных (инфляция, ВВП, валютный курс, промышленное производство, торговый баланс, движение капитала, международные резервы и ключевых показателей банковского сектора, активы, кредиты, собственный капитал, депозиты, счета организаций, ликвидность, процентные ставки); прогнозы должны представлять сценарии (не менее трех сценариев) изменения экономической конъюнктуры;

     - ведение на сайте архива статистики и информационно-аналитических материалов не только за два последних года, но и за все предыдущие годы;

     - формирование и раскрытие полноценной денежно-кредитной и финансовой статистики по стандарту МВФ, охватывающей активы и пассивы всех секторов экономики;

     - регулярная публикация результатов научно-исследовательской деятельности, как в части денежно-кредитной политики, так и в части банковского регулирования и надзора в форме рабочих документов или дискуссионных документов;

     - проведение регулярных открытых конференций по проблемам деятельности центрального банка с привлечением широких кругов банковских специалистов, экспертов и ученых.

     Таким образом, повышение транспарентности политики ЦБ является самостоятельной  задачей, которая, по всей видимости, должна решаться совместно с задачей повышения уровня независимости ЦБ. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Заключение 

     Деятельность  современного центрального банка неразрывно связана с понятием транспарентности (информационной открытости).

     Открытость  деятельности Центрального Банка в первую очередь необходима для его ответственности перед общественностью.