Пути вывода предприятия из финансового кризиса

="right">   Таблица 2.4

   Анализ  обеспеченности запасов и затрат предприятия источниками их формирования

 

    Из  данных табл. 2.4 видно, что недостаток собственных оборотных средств на предприятии в начале 2006 года составлял 12891 тыс. руб., а к концу года увеличился до 24768 тыс. руб. За год недостаток собственных оборотных средств увеличился в 1,9 раза и составил более четверти стоимости имущества предприятия. Это свидетельствует о стремительном ухудшении без того   сложного   финансового   положения предприятия.

    Недостаток  источников формирования запасов и  затрат составлял в начале 2006 года 10436 тыс. руб., а к концу года вырос до 24274. За год недостаток источников формирования запасов и затрат возрос в 2,3 раза и составил 24,6% от стоимости имущества предприятия. Такое увеличение данного показателя так же свидетельствует о сложности постоянно ухудшающегося положения анализируемого предприятия.

    Определим степень финансовой устойчивости предприятия. 

    На  начало 2006 года запасы предприятия (З) составляют 9755 тыс. руб., собственные оборотные средства (Ес) -3136 тыс. руб., краткосрочные кредиты и займы  (М) 2455 тыс. руб.  Е^с+М= - 681тыс. руб. Таким образом: на начало года:  З > Ес + М; 9755 >-681

    На  конец года: З_к= 11610 тыс. руб., Ес= -13158 тыс. руб., М =4 94 тыс. руб. Е^С+М= -12664 тыс. руб. На конец  года также:  З > Ес + М; 11610>-12664.

    Запасы  на начало и на конец значительно  превышают сумму плановых источников их формирование, следовательно, можно сделать вывод о кризисном, близком к банкротству, финансовом состоянии, значительно ухудшится к концу 2006 г.

    Для получения количественных характеристик финансовой устойчивости предприятия проведем расчет финансовых коэффициентов.

    Как видно из данных табл. 2.5 на начало 2006 года коэффициент автономии превышает  норму в 1,5 раза, а на конец года в  1,4 раза. Но подобное превышение вовсе не свидетельствует о безупречно высоком уровне финансовой   независимости.

   Таблица 2.5

   Анализ  финансовых коэффициентов предприятия 

 

    Предприятия   недостаточно привлекает   заемные  средства. А их привлечение является рациональным по двум причинам: во-первых, проценты по обслуживанию заемного капитала рассматривается как расходы  и не включаются в налогооблагаемую базу; во-вторых, расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала. Таким образом, слишком высокая доля собственного капитала дестабилизирует финансовое положение.

    На  предприятии отмечаются чрезвычайно  низкие уровни коэффициентов финансовой зависимости на начало и конец  года не является особенно хорошим  показателем по указанным выше  причинам.

    Расчет  коэффициентов финансирования свидетельствует, что практически вся деятельность предприятия финансируется за счет собственных средств. Такое превышение коэффициентов не является положительным, так как говорит о недостаточности привлечения заемных средств, вместо которых активы покрываются значительной кредиторской задолженностью.

    Расчет  коэффициентов обеспеченности собственными оборотными средствами свидетельствует, что у предприятия нет необходимых  собственных оборотных средств  для обеспечения финансовой устойчивости: в начале года коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2,8 раза был ниже нормы, в конце года он несколько повысился, но все же был ниже нормы в 1,7 раза. Следовательно, недообеспеченность предприятия собственными оборотными средствами явилось существенным фактором ослабления финансовой устойчивости.

    Низкие  значения коэффициента маневренности  на начало 2006 года свидетельствуют о том, что предприятие не имеет возможности свободного маневрирования  средствами, а к концу 2006 года возможность маневрирования уменьшилась в 4 раза. Все это произошло в связи с тем, что предприятия вкладывает средства в мало мобильные активы, и это является еще одним серьезным фактором дестабилизации финансового состояния.

    Проведем  анализ ликвидности баланса (табл. 2.6).

    Для анализируемого предприятия активы и пассивы соотносятся следующим образом:

    751 тыс. руб. < 30417 тыс. руб.

    4988 тыс. руб. > 497 тыс. руб.

    11610 тыс. руб. < 0 тыс. руб.

    81015 тыс. руб. > 67450 тыс. руб.

    Таким образом, баланс ООО «Ланком» не является ликвидным. Сравнение первой и второй групп активов с первыми двумя группами пассивов показывает текущую ликвидность, то есть платежеспособность предприятия в ближайшее время. Следовательно, на 01.01.2007 г. предприятие неплатежеспособно.

Таблица 2.6

    Анализ  ликвидности баланса   по состоянию на 01.01.07 г. (тыс.руб.)

 

    Сравнение третьей группы активов и пассивов показывает перспективную ликвидность, то есть прогноз платежеспособность предприятия. Сравнение этих групп активов и пассивов анализируемого объекта свидетельствует о том, что в ближайшее время восстановления платежеспособности не произойдет.

    Рассчитаем  финансовые коэффициенты, характеризующие ликвидность предприятия. Расчет коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует о том, что на начало 2004 года предприятие могло погасить лишь 4 % текущей задолженности, а на конец года – 2,4 %. Такие показатели свидетельствую о критическом состоянии предприятия.

    Коэффициент покрытия также и на начало и на конец 2006 года значительно ниже нормы. Это свидетельствует о том, что  краткосрочные обязательства не покрываются текущими активами, финансовая ситуация на предприятии тяжелая. Кроме того, снижение коэффициента покрытия на 0,33 процентных пункта в течение 2006 года свидетельствует об усугублении финансовых трудностей.

   Таблица 2.7

   Анализ  показателей ликвидности