Пути вывода предприятия из финансового кризиса

 

     2.  Оценка вероятности банкротства ООО «Ланком»

1. Технико-экономическая характеристика ООО «Ланком»

 

    Предприятие – ООО «Ланком» образовано в 1998 году частным лицом для организации коммерческой деятельности. В настоящее время главное направление деятельности предприятия производство и реализация автодеталей для автомобилей марки «ВАЗ».

    Таблица 2.1

Основные  технико-экономические показатели деятельности ООО «Ланком»

 

    Из  данных таблицы 2.1 видно, что в 2006 году объем реализации продукции увеличился относительно показателя 2005 года на 16,3 %. Однако себестоимость реализованной продукции росла существенно большими темпами: она увеличилась на 31,9 %. В течение двух последних лет деятельность предприятия была убыточной, причем в 2006 году убыток на 107,5 % выше, чем в 2005 году.  

    

2. Анализ  финансового состояния предприятия и оценка вероятности банкротства

 

    Для проведения предварительной оценки финансового состояния ООО «Ланком» использованы данные годовой бухгалтерской отчетности предприятия. В таблице 2.2 представлен сравнительный аналитический баланс, в который включены основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса.

    Таблица 2.2

    Сравнительный аналитический баланс ООО «Ланком» на 1 января 2007 г.

 

    Как следует из сравнительного аналитического баланса ООО «Ланком» на 1 января 2007 г. стоимость имущества предприятия  за прошедший период увеличилась  на 3017 тыс. руб. или на 3,16% по сравнению  с началом года, в том числе  на 62,35 в результате увеличения внеоборотных активов и на 37,05% оборотных. При этом существенного изменения структуры актива баланса в анализируемом периоде не произошло: доля внеоборотных активов в валюте баланса уменьшилась на 0,7 процентного пункта, а оборотных – соответственно возросла на 0,7 процентного пункта.

    В структуре оборотных активов  на 1,5 % возросла доля запасов, на 0.8% снизилась  доля дебиторской задолженности и на 0,007 % возросла доля денежных средств. Таким образом, существенных изменений в структуре оборотных активов так же не произошло.

    По  отношению к началу периода произошло  увеличение запасов на 19,01 %, а по отношению к итогу баланса  оно составило 61,48%. При этом как  в конце так и в начале периода  в структуре оборотных активов  запасы составляли основную долю - более 65%. Подобная динамика является тревожной, так как свидетельствует о наличии на складах предприятия сверхнормативных запасов сырья и материалов, а так же большого числа готовой продукции.

    В свою очередь, положительным фактором является уменьшение на 10,9 % дебиторской задолженности по сравнению с началом периода и на 20,5 % по сравнению с итогом баланса. Такое снижение указывает на то, что в анализируемом периоде дебиторы более своевременно и полно расплачивались по задолженностям с предприятием.

    Вызывает  беспокойство незначительный прирост  стоимости внеоборотных активов - лишь на 2,4% за прошедший период.  Прирост  стоимости основных средств также  незначителен – на  5,5 % (из которых 95,2% - производственные здания, 0,42% - машины и оборудование, 2,4 % - транспортные средства). В свою очередь 2,1% основных фондов было выведено из эксплуатации (из которых 93,1% - машины и оборудование, 5,56% - транспортные средства, 1,29% - производственный инвентарь).

    Таким образом, за анализируемый период практически не вводилось новых основных средств, в том числе производственного оборудования.

    Анализируемое предприятие имеет в значительной степени устаревшую по мировым стандартам технологию производства. Проведенный  анализ свидетельствует, что вложенный в обновление нематериальных активов и основных производственных фондов не производилось. Складывающаяся тенденция в самом ближайшем будущем может значительно усложнит положение предприятия.

    За  анализируемый период в структуре  пассивов баланса произошли следующие изменения. Доля собственного капитала уменьшилась на 10,7 %, что связано с появлением в конце периода непокрытого избытка составившего 8,3 % о собственных средств предприятия, а так же снижения долей уставного и добавочного капитала на 1,5% и 2,2% соответственно. При этом произошло возрастание доли краткосрочных пассивов на 10,7%. Этот рост произошел за счет увеличения доли кредиторской задолженности на 12,7, при снижении на 2 % доли кредитов и займов.

    За 2006 год не произошло изменений у собственного капитала Совокупность уставного и добавочного капитала на 16,1% превышает валюту баланса на конец отчетного периода. Это говорит о хорошей обеспеченности предприятия собственными ресурсами. Однако совокупность убытков прошлых лет и отчетного года составляет величину, равную более 40% от собственного капитала. За 2006 год полученные убытки возросли более чем на 20% по сравнению с суммой убытков прошлых лет. Рост убыточности внушает серьезные опасения относительно финансового «здоровья» предприятия.

    За 2006 год произошел значительный рост краткосрочных: пассивов - на 56,3 % по отношению к началу периода. Это произошло в основном за счет возрастания кредиторской задолженности, которая составляет основную долю (более 90%) в структуре краткосрочных пассивов. Возрастание кредиторской задолженности произошло на 75,1% по сравнению с началом периода и более чем в 4 раза по сравнению с изменением итога баланса. Из 20713 тыс. руб. возникшей в течение 2006 года было погашено лишь 7613 тыс. руб. или 36,7%. Согласно балансу основную часть кредиторской задолженности - 17984 тыс. руб. или 59,12% составляет задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами. Эта задолженность формировалась в течение нескольких лет, в значительной степени из-за начисления налогов на отгруженную, но неоплаченную продукцию и начисления пени и штрафов на недоимки и просроченные платежи.

    Так же значительную часть кредиторской задолженности составляет задолженность  перед   поставщиками -   11240 тыс. руб. или 36,9 %, в том числе по векселям 8069 тыс. руб. или 26.5%.

    В общем, возрастание кредиторской задолженности  является признаком нестабильности финансового положения, тем более, если за счет нее обеспечивается более 30% активов баланса.

    В результате проведенного анализа баланса  ООО «Ланком» можно сделать вывод о том, что финансовое положение предприятия недостаточно стабильно, и если в дальнейшем не будет принято эффективных мер, то нестабильность существенно увеличится.

    Проведем  анализ платежеспособности предприятия.

    Таблица 2.3

Исходные данные для проведения анализа платежеспособности предприятия

 

    Платежеспособность  предприятия можно выразить в  виде неравенства:

Д>М+Н

где:  Д -  дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые

      вложения, денежные средства и прочие

      М - краткосрочные кредиты и займы

Н -  кредиторская задолженность и прочие пассивы

    На  начало 2006 года: Д_н = 6407 тыс.руб., М_Н+Н_Н=19771 тыс.руб., 6407<19771. Таким образом, на начало 2006 года предприятие являлось неплатежеспособным.

   Д_к= 5739 тыс.руб., М_к+ Н = 30911 тыс.руб., 5739 < 30911, Д_к < М_к+ Н_к предприятие является неплатежеспособным и на конец 2006 года.

   На  начало года: Д_н < М_Н+Н_Н в 2,1 раза, а на конец года Д_к <М_К+Н_К в 5,4 раза.

   Можно сделать вывод о том, что неплатежеспособность ООО «Ланком» к концу года увеличилась почти в 2 раза.

   Определим размеры источников средств, имеющихся  у предприятия и их динамику.