Показатели, характеризующие устойчивость финансового состояния организации, их состав и методика определения

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

РОССИЙСКОЙ  ФЕДЕРАЦИИ

федеральное Государственное бюджетное образовательное  учреждение высшего профессионального  образования

«Санкт-Петербургский  государственный

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ университет»

 

 

КАФЕДРА ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

 

на тему; Показатели, характеризующие  устойчивость финансового состояния  организации, их состав и методика определения

 

 

Выполнила студентка

Борисова  Екатерина Валерьевна

группы 426

факультета  финансово-кредитных и международных экономических отношений

Научный руководитель

 

 

 

 

 

 

Санкт-Петербург

2013 г.

 

Содержание

	стр.
Введение ……………………………………………………………………….	3
Глава 1. Методологические основы финансовой устойчивости предприятия ……………………………………………………………………	4
1.1. Сущность финансовой устойчивости субъекта хозяйствования ……...	4
1.2. Показатели финансовой устойчивости предприятия …………………..	8
Глава 2. Анализ финансово-экономической деятельности ООО «Труботорг – Поволжья» ...………………………………………………….	16
2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика деятельности ООО «Труботорг – Поволжья» ……………………………….	16
2.2. Финансовый анализ деятельности ООО «Труботорг – Поволжья» …..	22
Заключение ……………………………………………………………………
Список использованной литературы  ……………………………………….
Приложения …………………………………………………………………..

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Актуальность  темы обусловлена тем, что в условиях развивающейся экономики и роста рисков перед финансовым менеджментом организаций ставятся задачи по разработке мер повышения финансовой устойчивости, поскольку только финансово устойчивые предприятия и организации могут быть конкурентоспособными. Сегодня в России проблема оценки финансовой устойчивости предприятия является крайне актуальной, что и обусловило выбор темы представленной работы.

Разработка методики оценки финансовой устойчивостью предприятия и  механизма ее реализации приобретает  все большее значение.

Целью данной курсовой работы является исследование теоретических положений финансовой устойчивостью организаций, а также выявление направлений повышения эффективности управления финансовой устойчивостью предприятия на основе выявленных резервов.

Реализация поставленной цели обусловила необходимость решения следующих задач:

- исследовать теоретические основы экономического содержания понятий «финансовая устойчивость», показателей финансовой устойчивости и методических основ ее оценки;

-провести анализ и  оценку текущего финансового  состояния ООО «Труботорг – Поволжья» с целью поиска факторов устойчивого развития, установления параметров для определения типа финансовой устойчивости предприятия.

Объектом исследования является ООО «Труботорг – Поволжья».

Предметом исследования являются экономические и финансовые отношения по управлению финансовой устойчивостью предприятия.

Курсовая работа состоит  из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы и заключения.

 

 

Глава 1. Методологические основы финансовой устойчивости предприятия

1.1. Сущность финансовой  устойчивости субъекта хозяйствования

 

В современных условиях усиливается самостоятельность предприятий, их юридическая и экономическая ответственность. В этой связи возрастает роль  анализа финансового состояния и финансовой устойчивости экономических субъектов. Основной проблемой оценки финансовой устойчивости предприятия на данном этапе является отсутствие единого подхода к проведению такого рода анализа.

Развитие инновационной экономики требует совершенствования анализа в первую очередь на уровне отдельных хозяйствующих субъектов и даже на уровне их структурных подразделений. В комплексном экономическом анализе хозяйственной деятельности одно из центральных мест занимает анализ финансовой устойчивости предприятия.

В общем виде, финансовая устойчивость - это способность хозяйствующего субъекта поддерживать свою финансово-хозяйственную деятельность в течение определенного периода времени. Она отражает возможность состояние ресурсов, которое обеспечивает бесперебойный процесс производства и реализации продукции. В общей устойчивости предприятия финансовая устойчивость является главным компонентом и индикатором превышения доходов над расходами.

Адекватная оценка финансовой устойчивости предприятия возможна при наличии определенной методики анализа, соответствующего информационного обеспечения и достаточного уровня квалификации финансового персонала.

Проблема определения финансовой устойчивости организации и ее необходимого уровня является одной из самых актуальных в современных условиях, так как недостаточная финансовая устойчивость может означать неплатежеспособность организации и отсутствие средств для дальнейшего развития. Финансовая устойчивость организации с одной стороны, должна быть достаточной и отвечать потребностям организации, а с другой -  соответствовать современным требованиям рынка.

В экономической литературе по-разному рассматривают сущность финансовой устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость  как характеристика финансового состояния предприятия рассматривается в работах А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева, [28, с. 139].  Ими предлагается   определять финансовое состояние предприятия в зависимости от степени его финансовой устойчивости. Данная ими классификация включает 4 типа финансового состояния:

1. абсолютная финансовая устойчивость,
2. нормальная финансовая устойчивость,
3. неустойчивое финансовое состояние,
4. кризисное финансовое состояние [28, с. 156-157].

При этом, в отличие  от других авторов, А.Д. Шеремет и  Е.В. Негашев  в систему показателей  оценки финансовой устойчивости предприятия, они не включают показатели рационального  размещения и использования имущества, показатели платежности и ликвидности.

Схожую позицию занимает О.В. Ефимова, хотя она точно не дает определения финансовой устойчивости предприятия [17, с. 5].

Несколько с других позиций  взаимосвязи финансового состояния  и финансовой устойчивости предприятия предлагает Г.В. Савицкая. Финансовое состояние предприятия она определяет как «экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени» [26, с. 66]. Далее, Г.В. Савицкая отмечает, что финансовое состояние может быть трех видов: кризисным, неустойчивым (предкризисным) и устойчивым. При этом устойчивость и стабильность предприятия зависят от результатов его производственно-финансовой деятельности. Подход, предложенный Г.В. Савицкой  совпадает по большинству параметров с подходами вышеназванных автором.

М.Н. Крейнина, как Г.В. Савицкая подчеркивает, что устойчивое финансовое состояние, которое является важнейшей характеристикой экoнoмическoй деятельности организации, oпределяющей ее конкурентоспособность,  формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности [23, с. 11].

В.В. Ковалев рассматривает  анализ финансовой устойчивости предприятия, как один из основных этапов анализа финансового состояния предприятия. Он рассматривает финансовую устойчивость как понятие, которое характеризует взаимоотношения предприятия с «лендерами», к которым он относит экономических субъектов, предоставляющих финансовые ресурсы на долгосрочной или краткосрочной основе за плату (проценты), с условием возврата (целевой характер использования этих ресурсов контролируется ими в определенных границах) [21, с. 317].

Все вышеназванные авторы (А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев, О.В. Ефимова,  М.Н. Крейнина, Г.В. Савицкая,  В.В. Ковалев) считают. Что категория «финансовая устойчивость» является одной из составных частей понятия «финансовое состояние».

Однако, М.С. Абрютина и  А.В. Грачев придерживаются другого  мнения: считая, что сущность  финансовой устойчивости сводится к понятию платежеспособности, при этом, не исследуя взаимосвязи между финансовым состоянием предприятия и его финансовой устойчивостью. По их вменению «финансoвая устoйчивoсть предприятия есть не чтo иное, как надежнo гарантированная платежеспoсобность, независимoсть от случайнoстей рынoчной кoнъюнктуры и пoведения партнерoв» [4, с. 20]. Финансовая устойчивость, по мнению М.С. Абрютиной и А.В. Грачева, может быть определена как разность между всеми денежными средствами и заемным капиталом предприятия.

В.В. Бочаров сужает круг вопросов и дает анализ финансовой устойчивости отдельным анализом от анализа финансового состояния. Оценку финансового состояния он проводит как экспресс-анализ на основе анализа структуры и динамики статьей бухгалтерского баланса, где выделяется динамика и структура имущества предприятия и источников его формирования. Анализ же финансовой устойчивости он проводит как анализ ликвидности, платежеспособности предприятия и наличия у него собственных оборотных средств [9, с. 75].

В.М. Родионова и М.А. Федотова считают, что при определении  типа финансовой устойчивости предприятия  необходимо учитывать влияние факторов [25, с. 7]. По их мнению, основным фактором, который определяет степень финансовой устойчивости предприятия, является степень влияния среды и внешней, и внутренней. Отсюда разделение на внешнюю и внутреннюю устойчивость предприятия. Общая устойчивость предприятия, по их мнению, требует получения достаточной выручки, чтобы, с одной стороны, покрыть обязательства перед государством, кредиторами и другими контрагентами, а, с другой – обеспечить возможность дальнейшего развития предприятия. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия, как составная часть общей устойчивости, свидетельствует о том, насколько предприятие обеспечено финансовыми ресурсами.

Вышеприведенные трактовки  сущности финансовой устойчивости предприятия  свидетельствуют, что содержание финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта не сводится к чему-то единообразному, по сути, финансовая устойчивость – это синтетическая экономическая категория, которая отражает комплексный характер проявления многообразных факторов экономической деятельности предприятия. 

 

1.2. Показатели финансовой  устойчивости предприятия

 

Как в российской, так и в зарубежной экономической литературе существуют различные подходы, как в трактовке понятия, так и в многообразии показателей финансовой устойчивости предприятия. Так. Р.Н. Холт предлагает в качестве показателей финансовой устойчивости рассматривать следующие показатели:

• финансовая структура капитала компании;
• удельный вес заемных средств в активах компании;
• удельный вес заемных средств в капитале компании;
• удельный вес акционерного капитала в активах компании;
• доля долгосрочной задолженности в капитале компании [29, с. 33-34].

Исходя из этого, финансовая устойчивость организации рассматривается  Р.Н. Холтом, с точки зрения ее финансовой независимости от других контрагентов.

Существует достаточно большое количество различных методик оценки финансовой устойчивости организаций, которые изменяются и усовершенствуются в связи с меняющимися условиями рынка и возрастанием требований, предъявляемых к оценке финансовой устойчивости.

Так, в разработанных Федеральной службой по финансовому оздоровлению Методических указания по проведению оценки финансового состояния предприятий указываются коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость.

Постановлением Правительства  РФ от 25 июня 2003 г. № 367 утверждены

«Правилам проведения арбитражным управляющим финансового анализа», в которых указаны «коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и показатели, используемые для их расчета» [1]. Так, к  коэффициентам, характеризующим финансовую устойчивость должника в этом Постановлении отнесены следующие показатели:

Коэффициент автономии или коэффициент финансовой независимости, определяемый соотношением собственных средств и совокупных активов, показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются за счет собственных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами или доля собственных оборотных средств в оборотных активах определяет степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, Рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов.