Показатели, характеризующие устойчивость финансового состояния организации, их состав и методика определения

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах предприятия. Определяется как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам (в процентах). 

Показатель отношения  дебиторской задолженности к  совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.

В.В. Бочаров предлагает выделять абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости [9, с. 78]. К абсолютным показателям финансовой устойчивости он относит:

1)  наличие собственных оборотных  средств на конец расчетного  периода

СОС = СК – ВОА,                                           (1.1)

где: СОС – собственные  оборотные средства на конец расчетного периода:

         СК –  собственный капитал;

         ВОА –  внеоборотные активы;

2) наличие собственных и долгосрочных  источников финансирования запасов:

СДИ = СК – ВОА + ДКЗ,                                              (1.2)

СДИ = СОС + ДКЗ,                                                        (1.3)

где: СДИ – собственные  и долгосрочные источники финансирования запасов;

        ДКЗ -  долгосрочные  кредиты и займы;

3) общая величина основных источников  формирования запасов:

ОИЗ = СДИ + ККЗ,                                                         (1.4)

где: ОИЗ – общая  величина основных источников формирования запасов;

        ККЗ -  краткосрочные кредиты  и займы.

На основе этих трех показателей  В.В. Бочаров предлагает три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования [9, с. 79-80].

1. Излишек (+), недостаток (-)  собственных оборотных средств (∆СОС):

∆СОС = СОС– З,                                                          (1.5)

где:   З – запасы.

2. Излишек (+), недостаток (-)  собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (∆СДИ):

∆СДИ = СДИ– З                                                         (1.6)

3.        Излишек (+), недостаток (-)  общей величины  основных источников покрытия запасов (∆ОИЗ):

∆ОИЗ = ОИЗ– З                                                          (1.7)

Последние три показателя трансформируются в трехфакторную  модель, которая выражает тип финансовой устойчивости:

М = (∆СОС;  ∆СДИ;  ∆ОИЗ)                                       (1.8)

В.В. Бочаров выделяет четыре типа финансовой устойчивости [9, с. 81].

Первый тип – абсолютная финансовая устойчивость характеризуется моделью, при которой

∆СОС ≥ 0;  ∆СДИ ≥ 0;  ∆ОИЗ ≥ 0                               (1.9)

При абсолютной финансовой устойчивости запасы формируются за счет собственных оборотных средств, предприятие характеризуется высокой платежеспособностью и не зависит от внешних кредиторов.

Второй тип – нормальная финансовая устойчивость характеризуется моделью, при которой

∆СОС  < 0;  ∆СДИ ≥ 0;  ∆ОИЗ ≥ 0                               (1.10)

При нормальной финансовой устойчивости запасы формируются за счет собственных оборотных средств  и долгосрочных кредитов и займов, предприятие характеризуется нормальной платежеспособностью и рациональным использованием заемных средств.

Третий тип – неустойчивое финансовое состояние характеризуется моделью, при которой

∆СОС  < 0;  ∆СДИ < 0;  ∆ОИЗ ≥ 0                               (1.11)

При третьем типе финансовой устойчивости запасы формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и краткосрочных кредитов и займов, предприятие характеризуется  нарушением нормальной платежеспособности, возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования, при этом  возможно восстановление платежеспособности.

И. наконец, четвертый  тип – кризисное (критическое) финансовое состояние характеризуется моделью, при которой

∆СОС  < 0;  ∆СДИ < 0;  ∆ОИЗ < 0                               (1.12)

При четвертом типе финансовой устойчивости предприятие полностью  неплатежеспособно и находится на грани банкротства.

Далее, В.В. Бочаров предлагает рассчитывать относительные показатели финансовой устойчивость, к котором относит  следующие показатели [9, с. 85]:

1. Коэффициент финансовой независимости  (КФН),  показывающий долю собственного капитала в валюте баланса. Превышение 0,5 указывает на укрепление финансовой независимости от внешних источников.

КФН = СК / ВБ,                                                   (1.13)

где: ВБ – валюта баланса.

2. Коэффициент задолженности (Кз), указывающий соотношение заемных средств и собственного капитала.  В.В. Бочаров рекомендует оптимальное значение структуры источников: 40% - заемного капитала и 60% - собственного капитала [9, с. 85].

Кз = ЗК / СК,                                                         (1.14)

3. Коэффициент финансирования (Кфин), обратный  коэффициенту задолженности  указывает на возможность покрытия  заемных средств собственным  капиталом.

Кфин = СК / ЗК,                                                         (1.15)

4.  Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кобесп) показывает долю собственных оборотных средств предприятия в оборотных активах. Рекомендуемое значение ≥ 0,1 (10%), чем выше показатель, тем больше возможностей в проведении независимой финансовой политики.

Кобес = СОС / ОА,                                                         (1.16)

где: ОА – оборотные  активы.

5. Коэффициент  маневренности (Км) показывает долю собственных оборотных средств предприятия в собственном капитале. Рекомендуемый интервал значения этого показателя 0,2 – 0,5. чем ближе к 0,5 ,тем больше у предприятия возможностей для маневра.

Км = СОС / СК,                                                              (1.17)

6. Коэффициент финансовой напряженности (Кф.напр) показывает долю заемных средств в валюте баланса. Рекомендуемое значение не более 0,5 (50%), превышение свидетельствует о зависимости предприятия от внешних источников.

Кф.напр  = ЗК / ВБ,                                                         (1.18)

7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Кс) показывает сколько внеоборотных активов приходится на 1 рубль оборотных активов. Носит индивидуальный характер. Чем выше значение показателя, тем больше средств вложено в оборотные (мобильные) активы.

Кс = ОА / ВОА,                                                              (1.19)

где: ВОА – внеоборотные активы.

8. Коэффициент имущества  производственного назначения (Кипн) показывает долю имущества производственного  назначения в активах предприятия. Рекомендуемое значение более 0,5 (50%), при значении ниже 0, 5 предприятию необходимо для пополнения имущества привлекать заемные источники.

Кипн = (ВОА + З) / ВБ                                                      (1.20).

Несколько иначе трактует показатели финансовой устойчивости В.В. Ковалев [21, с. 349 - 351]. Он считает, что финансовая устойчивость с количественной точки рассматривается с одной стороны, с позиции структуры источников средств, а с другой - с точки зрения расходов, которые несет предприятие при обслуживании внешних источников. При этом он соответственно  выделает  1) коэффициенты капитализации и 2) коэффициенты покрытия.

1 группа - коэффициенты капитализации рассчитываются по данным пассива баланса (доля собственного капитала в общей сумме источников, доля заемного капитала в общей сумме долгосрочных пассивов (собственный и заемный капитал), уровень финансового левериджа и др.).

Коэффициент концентрации собственного капитала = Собственный

капитал / Всего источников средств                                        (1.21).

Коэффициент концентрации собственного капитала показывает долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Дополнением к этому  показателю является коэффициент концентрации привлеченных средств, который рассчитывается как отношение привлеченных средств к общей сумме источников.

К показателям, которые характеризуют структуру долгосрочных источников финансирования, относятся два показателя: коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников и коэффициент финансовой независимости капитализированных источников (взаимодополняемые коэффициенты).

К-т фин. зависимости = Долгосроч. об-ва / (Соб. к-л + Долгосроч. об-ва)    (1.22)

К-т фин. независимости = Соб. к-л / (Соб. к-л + Долгосроч. об-ва)               (1.23)

Уровень финансового  левериджа, по мнению В.В. Ковалева, является одним из основных показателей, характеризирующих финансовую устойчивость предприятия [21, с. 350].

Уровень фин. левериджа = Долгосроч. об-ва / Соб. к-л              (1.24)

Уровень финансового  левериджа показывает сколько рублей заемного капитала приходится на один рубль собственных средств. Чем выше значение уровня финансового левериджа, тем выше риск, ассоциируемый с данной компанией, и ниже ее резервный заемный потенциал, т. е. способность предприятия при необходимости получить кредит на приемлемых условиях. Уровень финанового левериджа анализируется только в динамике и в сравнении со среднеотраслевыми показателями.

2 группа показателей  - коэффициенты покрытия – это показатели, которые рассчитываются соотношением прибыли до вычета процентов и налогов к величине постоянных финансовых расходов (независимо от того, имеет предприятие прибыль или нет).

Коэффициент обеспеченности процентов к уплате, рассчитываемый по формуле:

К-т обесп. процентов = Прибыль до вычета процентов и  налогов / Проценты к уплате                                                        (1.25)

Значение этого коэффициента должно быть больше единицы, иначе предприятие не сможет в полном объеме рассчитаться с внешними инвесторами по текущим обязательствам.

А.Д. Шеремет и  Е.В. Негашев к финансовым коэффициентам финансовой устойчивости относят, прежде всего,  коэффициент маневренности и коэффициент автономии источников формирования запасов, которые отражают наличие собственных оборотных средств [28, с. 164 - 168]. 

Коэффициент маневренности равняется отношению собственных оборотных средств предприятия к реальному собственному капиталу: Он показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать капиталом. В качестве усредненного ориентира для оптимальных уровней коэффициента можно рассматривать значение 0,5.

Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов. Рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота и поэтому оценивается положительно.

Достаточность собственных оборотных средств  - отношение величины собственных оборотных средств к стоимости запасов предприятия (включая НДС по приобретенным ценностям). Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками должен быть ограничен снизу значениями коэффициента автономии источников формирования запасов для того, чтобы предприятие не оказалось на грани банкротства.

Анализ динамики коэффициентов  маневренности, автономии источников формирования запасов, обеспеченности запасов собственными источниками, обеспеченности (оборотных активов) собственными средствами за ряд смежных отчетных периодов позволяет выявить тенденции изменения финансовой устойчивости предприятия.

Глава 2. Анализ финансово - экономической деятельности ООО «Труботорг – Поволжья»

2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика деятельности ООО «Труботорг – Поволжья»

 

Общество с ограниченной ответственностью «Труботорг – Поволжья»  было создано в соответствии с  Гражданским кодексом Российской Федерации  и Федеральным законом РФ «Об  обществах с ограниченной ответственностью».

ООО «Труботорг – Поволжья» имеет расчетный счет по основной деятельности, имеет круглую печать, эмблему со своим наименованием, другие штампы и печати, иные реквизиты.