Анализ финансового состояния организации

МОСКОВСКИЙ  ЭКОНОМИКО-ФИНАНСОВЫЙ ИНСТИТУТ

 
 
 
 
 
 

     Факультет: Бухгалтерский учет, анализ и аудит

     Дисциплина: Анализ финансовой отчетности 
 
 
 
 

К У  Р С О В А Я    Р  А Б О Т А

 
 
 
 

     Студентки Новиковой О.В.                                            л/дело № 2345

     На  тему: «Анализ финансового состояния организации» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Москва 2005

 

     Оглавление 

1. Методология анализа финансового  состояния фирмы

     При анализе имущественного и финансового положения организации решаются следующие задачи:

• определяется востребованность имущества для операционной деятельности организации;
• выявляется целесообразность отвлечения средств из производства (долгосрочные финансовые вложения);
• оценивается оправданность доходного использования имущества;
• анализируется структура активов организации и ее адекватность особенностям производства;
• рассматривается достаточность запасов и денежных средств для непрерывного функционирования производства;
• оценивается достоверность дебиторской задолженности;
• определяется ликвидность баланса;
• оценивается качество собственного капитала;
• анализируется структура краткосрочных обязательств с выделением внешней и внутренней задолженностей.

     Бухгалтерская отчетность представляет собой наиболее полную, достаточно объективную и достоверную информационную базу, основываясь на которой можно сформировать мнение об имущественном и финансовом состоянии предприятия. Поскольку в соответствии с законодательством бухгалтерская отчетность является открытым источником информации, а ее состав, содержание и формы представления по основным параметрам унифицированы, появляется возможность разработки типовых методик ее чтения и анализа. При необходимости провести более детализированный анализ имущественного и финансового положения предприятия рекомендуется строить аналитический баланс. Построение аналитического баланса преследует две цели: 1) повысить реальность учетных оценок имущества в целом и отдельных его компонентов; 2) представить баланс в форме, облегчающей расчет основных аналитических коэффициентов, наглядность и пространственно-временную сопоставимость. Первая цель достигается проведением дополнительной очистки баланса от имеющихся в нем регулятивов: процесс перехода от баланса брутто к балансу нетто.

     Перечень  основных и регулирующих счетов: 

 

     В настоящее время в соответствии с ПБУ 4/99 при составлении баланса  используется принцип нетто, т.е. при  составлении отчетности основные статьи приводятся в уточненном виде, т.е. за минусом соответствующих регулятивов.

     Вторая  цель трансформации отчетности заключается  в представлении баланса в  форме, облегчающей расчет основных аналитических коэффициентов, наглядность  и пространственно-временную сопоставимость. Это достигается построением уплотненного (свернутого) баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей и их перекомпоновки. Тем самым может быть резко сокращено число статей баланса, повышена его наглядность. Этот прием особенно полезен и необходим при сравнительном анализе балансов отечественной и зарубежной компаний.

     Комплексная оценка финансового положения выполняется  с помощью показателей, характеризующих  потенциальную и фактическую  возможности предприятия рассчитываться по текущим обязательствам, а также его финансовую устойчивость в долгосрочной перспективе. Результативность работы предприятия рассматривается как с позиции эффективности использования отдельных видов ресурсов (трудовых, материальных и финансовых), так и с позиции положения на рынке ценных бумаг.

     Анализ  по данным доступной отчетности может  выполняться различными способами  в зависимости от поставленных целей, желаемой точности результатов анализа, имеющегося для аналитических расчетов времени и др. Бухгалтерская отчетность представляет собой комплект взаимосвязанных документов, все они имеют определенную познавательную ценность, поскольку характеризуют один и тот же объект, только с разных сторон. Западные специалисты обычно отдают предпочтение отчету о прибылях и убытках, ставя баланс на второе место. В России традиционно приоритет имеет баланс, поскольку именно  в балансе приведены в агрегированном виде показатели всех других отчетных форм. В принципе, даже отчет о прибылях и убытках может рассматриваться как приложение к балансу, в котором раскрывается приведенный в балансе показатель чистой прибыли, полученной предприятием за истекший отчетный год.

     Баланс  достаточно объемен в содержательном плане, поэтому в условиях вариабельности его структуры, предусмотренной действующими нормативными документами, меняется и степень его аналитичности. Поэтому очевидно, что в общем случае анализ может выполняться одним из двух способов: а) на основании исходной отчетности; б) на основании трансформированной, т.е. подготовленной к анализу отчетности.

     Экспресс-анализ

     Первый  способ применяется аналитиком в  том случае, если он намерен получить самое общее представление об объекте анализа. В этом случае весь комплекс аналитических процедур может быть назван как экспресс-анализ, или чтение отчетности. Последовательность его такова:

• просмотр отчета по формальным признакам;
• ознакомление с заключением аудитора;
• выявление «больных» статей в отчетности и их оценка в динамике;
• ознакомление с ключевыми индикаторами;
• чтение пояснительной записки;
• общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса;
• формулирование выводов по результатам анализа.

     Просмотр  отчета по формальным признакам. Оцениваются объем и качество отчета, удобства его структурирования, наличие минимального набора требуемых отчетных форм, наличие и полнота аналитических расшифровок, доступность и трактуемость приводимых аналитических индикаторов и т.п.

     Ознакомление  с заключением  аудитора. Существует несколько типов аудиторских заключений, регламентированных отечественными правилами аудиторской деятельности: безусловно положительное, условно положительное, отрицательное, с отказом от выражения мнения о достоверности бухгалтерской отчетности.

     Безусловно  положительное аудиторское заключение представляет собой подготовленный в достаточно унифицированном и кратком изложении документ, содержащий положительную оценку аудитора (аудиторской фирмы) о достоверности представленных в отчетности сведений об имущественном и финансовом состоянии компании, а также соответствии принципов формирования и составления отчетности действующим нормативным документам.

     Условно положительное аудиторское заключение обычно объемно и, как правило, содержит некоторую дополнительную информацию, которая может быть полезной пользователям отчетности или рассматривается аудитором как целесообразная к опубликованию исходя из принятой технологии аудиторской проверки. Нестандартное аудиторское заключение может содержать либо безоговорочную положительную оценку представленной отчетности и финансового положения, подтверждаемого ею, либо положительную оценку, но с оговорками.

     Выявление «больных» статей в отчетности и  их оценка в динамике. При чтении отчетности необходимо обращать внимание прежде всего на так называемые «больные» статьи. Данные о недостатках в работе коммерческой организации могут непосредственно присутствовать в бухгалтерской отчетности в явном или завуалированном виде. Первый случай имеет место, когда в отчетности есть «больные» статьи, которые условно можно подразделить на две группы:

     - свидетельствующие о крайне неудовлетворительной  работе коммерческой организации  в отчетном периоде и сложившемся  в результате этого плохом  финансовом положении;

     - свидетельствующие об определенных  недостатках в работе коммерческой организации. К первой группе относятся: «Непокрытые убытки прошлых лет» (форма № 1), «Непокрытый убыток отчетного года» (форма № 1), «Кредиты и займы не погашенные в срок» (форма № 5), «Кредиторская задолженность просроченная» (форма № 5), «Векселя выданные просроченные» (форма № 5). Эти статьи свидетельствуют о крайне неудовлетворительной работе коммерческой организации в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении.

     Ко  второй группе относятся статьи, непосредственно представленные в балансе, либо элементы этих статей, которые могут быть выделены при помощи аналитических расшифровок в ходе внутреннего анализа. Об определенных недостатках в работе коммерческой организации можно судить также по некоторым неблагоприятным соотношениям между отдельными статьями. К статьям второй группы относятся в основном данные, приводимые во втором разделе формы № 5: «Дебиторская задолженность просроченная», «Векселя полученные просроченные» и «Дебиторская задолженность, списанная на финансовые результаты».

     Недостатки  в работе в скрытом, завуалированном  виде отражаются в ряде балансовых статей, что может быть выявлено в рамках внутреннего анализа  с привлечением данных текущего учета. Это вызвано не фальсификацией данных, а существующей методикой составления баланса, согласно которой многие балансовые статьи комплексные. Выявление подобных завуалированных недостатков не может быть целью экспресс-анализа – нужен детальный анализ с привлечением дополнительных, причем не всегда доступных внешнему аналитику, данных бухгалтерского учета.

     Для ознакомления с ключевыми индикаторами составляют сводную таблицу с основными показателями в динамике (объем реализации, прибыль, прибыль на акцию, уровень дивидендов и др.).

     Чтение  пояснительной записки представляет несомненную ценность для любого аналитика. Его структура и содержание не предписываются нормативными документами, поэтому в значительной степени определяются традициями в составлении годового отчета, сложившимися на данном предприятии.

     Общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса проводится в том числе и в развитие предыдущей, поскольку аналитику нужны не только индикаторы, положительно характеризующие объект анализа, но и показатели, значения которых могут быть не вполне удовлетворительны, поэтому в аналитической части годового отчета о них «забывают» упомянуть. Здесь предполагается беглый просмотр баланса и оценка его структуры: изменение валюты баланса, доля внеоборотных активов, структура основных средств, доля заемных средств в валюте баланса, соотношение заемных и собственных средств (уровень финансового левериджа) и др.

     Провести  более детализированный анализ имущественного и финансового положения предприятия  рекомендуется строить аналитический  баланс. Построение аналитического баланса фактически преследует две цели: