Анализ финансового состояния организации

• повысить реальность учетных оценок имущества в целом и отдельных его компонентов;
• представить баланс в форме, облегчающей расчет основных аналитических коэффициентов, наглядность и пространственно-временную сопоставимость.

     Аналитический баланс-нетто формируется путем  перегруппировки отдельных статей оборотных и внеоборотных активов, капитала и обязательств, а также  устранения влияния на валюту баланса  и его структуру регулирующих статей. Среди основных корректировок следует выделить:

• на суммы по статье «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (раздел II актива баланса должна быть уменьшена величина собственного капитала и величина оборотных активов;
• на величину долгосрочной дебиторской задолженности уменьшается сумма оборотных активов и увеличиваются внеоборотные активы;
• при наличии соответствующей информации статья «Расходы будущих периодов»  может быть отнесена к составу внеоборотных активов (в том случае, если срок их списания превышает ближайшие 12 месяцев);
• из раздела «Краткосрочные обязательства» должна быть исключена статья «Доходы будущих периодов»;
• величина собственного капитала определяется как чистые активы организации.

     После этого однородные по составу элементы балансовых статей объединяются в необходимых аналитических разрезах (внеоборотные и оборотные активы, собственный и заемный капитал).

     Анализ  финансового состояния  предприятия

     Анализ  финансового состояния предприятия  включает: оценку структуры и динамики бухгалтерского баланса, анализ финансовой устойчивости предприятия, анализ ликвидности и платежеспособности предприятия, анализ рентабельности предприятия, анализ эффективности использования активов и анализ рыночной активности предприятия.

     Для анализа применяются финансовые коэффициенты, которые представляют собой относительные показатели, определяемые по данным финансовых отчетов, главным образом по данным отчетного баланса и отчета о прибылях и убытках. Применение финансовых коэффициентов основано на теории, предполагающей существование определенных соотношений между отдельными статьями отчетности.

     Оценка  структуры и динамики бухгалтерского баланса

     Анализ  финансово-экономического состояния  предприятия следует начинать с  общей характеристики состава и  структуры актива (имущества) и пассива (обязательств) баланса.

     Анализ  актива баланса дает возможность  установить основные показатели, характеризующие  производственно-хозяйственную деятельность предприятия:

1. Стоимость имущества предприятия, общий итог баланса.
2. Иммобилизованные активы, итог разд. I баланса.
3. Стоимость оборотных средств, итог разд. II баланса.

     С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа  можно получить наиболее общее представление  об имевших место качественных изменениях в структуре актива, а также динамике этих изменений.

     Для общей оценки имущественного потенциала предприятия проводится анализ динамики состава и структуры обязательств (пассива) баланса. Эти позиции рассматриваются  по данным бухгалтерской отчетности (ф. № 1 и № 5). Особое внимание уделяется ряду важнейших показателей (ф. № 1), характеризующих финансово-экономическое состояние предприятия:

1. Стоимость собственного капитала предприятия (итог раздела баланса «Капитал и резервы», задолженность перед учредителями по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства).
2. Заемный капитал (итоги разделов баланса «Долгосрочные пассивы» и «Краткосрочные пассивы» кроме строк, учтенных в п.1).
3. Долгосрочные заемные средства (итог раздела баланса «Долгосрочные пассивы»).
4. Краткосрочные заемные средства (итог раздела баланса «Краткосрочные пассивы» кроме строк, учтенных в п.1).
5. Кредиторская задолженность.

     Анализ  дебиторской задолженности

     Для анализа дебиторской задолженности  используется следующая группа показателей.

     1.  Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов:

     Дебиторская задолженность / Оборотные активы х 100

     2. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности характеризует качество дебиторской задолженности:

     Сомнительная  дебиторская задолженность / Дебиторская задолженность х 100

3. Отношение дебиторской задолженности к объему продаж дает информацию о том, какой процент непроданной продукции приходится на 1 рубль продаж:

Дебиторская задолженность / Объем продаж х 100

4. Период погашения дебиторской задолженности позволяет оценить, за какой период в среднем погашается дебиторская задолженность:

Средняя дебиторская задолженность х  Длительность анализируемого периода / Объем продаж х 100

5. Отношение сомнительной дебиторской задолженности к объему продаж используется в процессе прогнозного анализа дебиторской задолженности, расчета резерва сомнительных долгов, для прогноза денежных потоков:

Сомнительная  дебиторская задолженность / Объем  продаж х 100.

     Анализ  финансовой устойчивости предприятия

     Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Практическая работа проводится на основании данных финансовой отчетности. Необходимой информационной базой является бухгалтерский баланс. Для полного исследования привлекаются данные, содержащиеся в приложении к бухгалтерскому балансу (ф.№ 5).

     К абсолютным показателям финансовой устойчивости относятся:

1. Наличие собственных оборотных средств (Е_с). Определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов).
2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (Е_Т). Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов.
3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат ( ). Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

     На  основе этих трех показателей, характеризующих  наличие источников, которые формируют  запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

, где Z – запасы и затраты.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств формирования запасов и затрат:

     

.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

.

     На  базе показателей обеспеченности запасов и затрат источниками определяют тип финансовой устойчивости предприятии:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Определяется условиями:

 Трехмерный  показатель S = (1; 1; 1).

2. Нормальная устойчивость финансового состояния – предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Определяется условиями:

 Трехмерный  показатель S = (0; 1; 1).

3. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее еще имеются возможности для улучшения ситуации. Определяется условиями:

 

 Трехмерный  показатель S = (0; 0; 1).

4. Кризисное (критическое) финансовое состояние – это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. Определяется условиями:

 Трехмерный  показатель S = (0; 0; 0).

     Относительные показатели финансовой устойчивости.

     Информационной  базой для расчета данных показателей  являются абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса, а также абсолютные показатели финансовой устойчивости. Анализ проводится посредством расчета и сравнения полученных значений коэффициентов с установленными базисными величинами, а также изучения динамики их изменений за определенный период. К ним относятся:

     1. Коэффициент автономии – характеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия:

     Источники собственных средств / Имущество  предприятия

     2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств:

     (Долгосрочные  кредиты и займы + Краткосрочные  кредиты и займы) / Источники собственных  средств

     3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости:

     Собственные оборотные средства / Оборотные активы

4. Коэффициент маневренности показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников:

Собственные оборотные средства / Источники собственных  средств

5. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает, сколько внеоборотных средств приходится на 1 рубль оборотных активов:

Оборотные активы / Внеоборотные активы

6. Коэффициент имущества производственного назначения показывает долю имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств предприятия:

(Внеоборотные активы + Запасы и затраты) / Имущество предприятия

7. Коэффициент прогноза банкротства показывает долю чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия:

(Оборотные  средства – Краткосрочные пассивы) / Имущество предприятия

     Ликвидность и платежеспособность

     Ликвидность характеризует способность предприятия выполнять свои краткосрочные – текущие обязательства за счет своих текущих – оборотных активов. В общем случае предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают текущие обязательства: Текущие активы > Текущие обязательства.

     Платежеспособность – это способность предприятия выполнять свои внешние краткосрочные и долгосрочные обязательства за счет активов. Показатель оценивает финансовый риск, вероятность банкротства. Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы превышают его внешние обязательства. К платежным средствам относятся запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.