Перспективы развития рынка золота в России

 Золотомонетный стандарт как  основная форма организации денежной  системы был юридически оформлен  Международным соглашение на  Парижской конференции в 1867 г., и  страны Европы и Америки приняли  золото единственной формой мировых  денег.

 В период золотомонетного стандарта национальная и международная валютная системы были тождественны с той лишь разницей, что монеты данной страны сбрасывали, по выражению К. Маркса, «национальные мундиры» и как слитки переходили в международный платежный оборот, а потом после перечеканки вновь обслуживали внутреннее денежное обращение.

 Золотомонетный стандарт исключал  инфляцию. Он играл роль стихийного  регулятора производства, международных  экономических связей, международных  расчетов, выравнивания мировых  цен и платежных балансов.

 Стандарт способствовал развитию  товарного производства, банков  и международных денежных связей, которые постепенно сложились  в первую мировую валютную  систему. Этот стандарт явился  одной из важнейших предпосылок  развития международного разделения труда и экономических связей на рубеже прошлого и нынешнего столетий.

 В период золотомонетного  стандарта непосредственное участие  золотой монеты в обращении  нигде не достигло особенно  значительных размеров, так как  наряду с золотом находились  в обращении банкноты и их заместители, а наиболее крупный платежный оборот обслуживался безналичными расчетами. Кроме того, золотая монета вследствие высокой ценности не могла вытеснить из оборота мелкую разменную монету. Однако одновременное обращение золота и его заместителей без возникновения лажа на золото свидетельствовало о том, что общее количество функционирующих средств обращения и платежа не выходит за пределы того количества золота, которое требовалось бы, если только оно одно находилось в обращении.

 Лаж в данном случае означает превышение рыночной цены золота, выраженной в бумажных деньгах и монетах из дешевых металлов, над номиналом золотой монеты.

 С начала первой мировой  войны во всех воевавших странах  прекратился обмен банкнот на  золото. В США он был прекращен в 1933 г. Золотые монеты изымались из обращения в обмен на бумажные деньги. Были приняты различные меры по концентрации золота в государственных запасах – покупались золотые изделии у населения, и новая добыча полностью поступала в государственные резервные фонды. Золото как деньги перешло в распоряжение правительства, и его использование допускалось только для международных расчетов. [10;207]

Франция тоже отменила золотой стандарт, девальвировала национальную валюту в 1936 г., приказала своим гражданам сдать в казну принадлежащие им золото. За Францией последовали Голландия и Швейцария. Только Бельгия сохранила золотой стандарт вплоть до начала второй мировой войны.

 В результате войны золотомонетный  стандарт перестал существовать, хотя большинство стран и не изменили золотого содержания своих валют, но прекратили их обмен на золото и запретили вывоз золота за пределы страны. Золото сосредоточивалось в руках государства.

 После окончания войны начался  период стабилизации воевавших  стран. Однако эта стабилизация не могла полностью устранить инфляцию и причины регулярных бюджетных дефицитов и покрытие их выпуском бумажных денег. Было ясно, что при восстановлении золотомонетного стандарта внутри страны выпущенные золотые монеты уйдут в обращения в сейфы и кубышки.

 Вместе с тем объективные  условия международной торговли  требовали нового эквивалента, который  учитывал бы традиции и практику  функционирования золотомонетного  стандарта.

 Новым эквивалентом стал  золотослитковый стандарт. Этот  тип золотого стандарта способствовал созданию такой денежной системы, при которой банкноты обменивались на слитки весом 12-14 кг.

 Для обмена на слитки требовалось  предоставить в банк крупные  суммы, например в Великобританию  – 1700 фунтов стерлингов и во  Франции – 715 тыс. франков. Из-за большого веса и высокой стоимости слитков золото не использовалось во внутреннем денежном обращении, так как при золотослитковом стандарте чеканка монет из золота прекращается. Высокая стоимость и большой вес слитка сделали возможным его использование только в оптовом внутреннем товарообороте или при государственных расчетах. Здесь золото выполняло еще роль мировых денег, хотя и в ограниченных масштабах.

 Большинство стран не только  не сумели вернуться после  войны к золотомонетному стандарту, но и восстановить его ограниченный вариант в виде золотослиткового стандарта. Для этих стран стал возможным обмен из валют на «девизы». Так стали называть банкноты тех стран, которые обменивали свою валюту на золото.[15;81]

 Девизы применялись в качестве валюты международных платежей. При золотодевизном стандарте золото уже не только не использовалось во внутригосударственном денежном обращении, но и «ушло» из межгосударственного денежного оборота.

 Золотослитковый и золотодевизный  стандарты были юридически оформлены межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г. Конференция определила статус резервной валюты (резервного девиза). Эти стандарты способствовали формированию второй мировой валютной системы.

 К резервным валютам относятся  такие валюты, которые преимущественно  используются для международных  расчетов или хранятся банками  как резервы предстоящих платежей, подобно тому, как хранится золото. Не только золото хранится  в виде слитков в кладовых, но и резервная валюта – в виде безналичных денег на счетах данного банка и других банков.

 Стране-эмитенту резервной валюты  открывается возможность собственные  долги перед другими странами  оплачивать не золотом или  вывозом других товаров, а собственной валютой. Такая страна может иметь длительное время пассивное сальдо платежного баланса, не опасаясь, что другие страны потребуют его быстрого погашения.

 В период проведения Генуэзской  конференции многие страны построили  свои валютные системы на базе золотодевизных стандартов. Однако статус резервной валюты официально не был закреплен. Да и он не мог быть юридически закреплен, ибо определялся экономическим потенциалом и ролью страны в международной торговле. [16;24]

 На эту роль, прежде всего  фактически претендовали английский фунт стерлингов и американский доллар. Эти валюты представляли страны с наиболее развитой промышленностью, внешнеторговым оборотом и банковской системой, имеющей достаточно широкую сеть своих филиалов и прочие связи с банками других стран. Обе валюты базировались на экономическом и политическом влиянии своих стран в мире.

 После развала Британской  империи роль лидера в капиталистическом  мире играют США. Соответственно  доллар стал вытеснять из межгосударственного  оборота фунт стерлингов, который постепенно утрачивает свое былое значение резервной валюты.

 Становлению доллара как  резервной валюты способствовало  усиление экономической мощи  и политического влияния США, особенно в период второй мировой  войны и после нее. Доллар стал  самой устойчивой валютой мира. Он опирался не только на промышленную гегемонию США, но и на монопольное владение государственными запасами золота мира.

 В 1944 г., когда был утвержден  Устав Международного валютного  фонда, усилилась связь доллара  с золотом. Согласно принятому уставу все другие страны получили возможность неограниченной покупки слитков золота на доллары по твердо фиксированной цене – 35 долл. за тройскую унцию (31,1 г.). При этом правом покупки золота по этой цене не могли пользоваться отдельные частные лица. Доллары обменивались на золото только банками и официально признанными дилерами.[17;10]

 До тех пор, пока США имели  возможность свободной продажи  золота на таких условиях, действовал  своего рода новый золотослитковый  стандарт. Его можно было охарактеризовать как золотодолларовый стандарт.

 В середине 70-х гг., когда фактически  начался процесс демонетизации  золота и США прекратили операции  по обмену долларов на золото, золотые стандарты перестали  существовать. Их заменил бумажноденежный  стандарт.

Золотой запас - централизованный резерв золота в слитках и монетах, сосредоточенный в центральном эмиссионном банке или казначействе страны. При свободном золотом обращении золотой запас имел троякое назначение:

1. резервного фонда для международных платежей (резервный фонд мировых денег);
2. резервного фонда для внутреннего металлического обращения;
3. резервного фонда для платежей по вкладам и для размена банкнот.

 В 1913 г. в централизованных резервах  было сосредоточено 59% всего мирового  запаса монетарного золота, а 41% золота  находился в обращении. С заменой  металлического обращения бумажным и прекращением размена банкнот на золото сфера функционирования золота сузилась. Создались возможности для более полной концентрации золотых ресурсов в централизованных фондах. Золото стало направляться на обслуживание операций только внешнеэкономического порядка, т. е. сохранило значение резервного фонда для международных платежей.

 В условиях обострения валютного  кризиса после Второй мировой  войны (1939-1945) эта роль золотого  запаса значительно возросла, т. к. увеличилась потребность в  золоте, вызванная расстройством платежных балансов, инфляцией и обесценением валют. Возросла также роль золотого запаса как военно-финансового резерва. Постепенно во всех капиталистических странах было осуществлено огосударствление золотого запаса путем сосредоточения подавляющей массы золотых ресурсов в центральных банках и казначействах.

 Мировые ресурсы золота распределяются  между странами крайне неравномерно. Перед Первой мировой войной (1914-1918) золотой запас европейских стран  почти вдвое превосходил золотой  запас США. К началу Второй мировой войны (1939-1945) удельный вес золотого запаса США составлял 56% мировых, к 1949 г. повысился до 70%. Доля капиталистических стран Европы соответственно уменьшилась с 37 до 15%. К 1969 г. доля США снизилась до 29%, а доля европейских стран возросла до 54%. Сокращение мирового золотого запаса к 1969 г. явилось результатом паники на золотых биржах после девальвации фунта стерлингов в ноябре 1967 г. и резко возросшей продажи золота частным лицам из государственного золотого запаса США и других стран - участниц «Золотого пула». [20;10]

 После ликвидации в марте 1968 г. «Золотого пула» и создания  двухъярусного рынка золота - официального  и свободного - мировые золотые  запасы были фактически заморожены. Резкое обострение валютного  кризиса в 1971 г. привело к дальнейшему сокращению в них доли США до 25% (сентябрь 1971-го); доля капиталистических стран Европы возросла до 57%.

Долгое время многие государства держали собственный золотой запас для того, чтобы поддерживать национальную экономику. В середине прошлого века многие страны отказались от золотого запаса и перешли на валютные формы хранения своих финансовых  резервов.

Золотой запас России всегда отличался своей величиной. Централизованный золотой запас России хранился в слитках и монетах, и находился в распоряжении российского казначейства.  Известно, что перед Первой мировой войной золотой запас России составлял более миллиарда рублей или около 40 миллиардов долларов в современном исчислении. Большая часть этих денег была похищена во время Гражданской войны различными военными группировками, часть денег  ушла на погашения выплат Германии, а также на выплаты прибалтийским республикам. Кроме того, золотой запас России был потрачен на приобретение техники и оборудования, необходимого для развития производства нового советского государства.

Несмотря на все потери, Советский Союз довольно быстро смог восстановить свой золотой запас, благодаря месторождениям золота, которые находятся на территории нашей страны. После перестройки активно обсуждался вопрос о «золоте партии», своеобразном золотом запасе, который хранился в западных банках. Многие исследователи утверждают, что «золото партии» многократно превышает нынешний  золотой запас  России.