Отчет по практике в ООО "Сплав"

К автономии нач. 2010 г = 51912 / 77254 = 0,671

За анализируемый период значение показателя увеличился на 15,6%. Это свидетельствует о повышении доли собственных средств, вложенных в общую стоимость имущества, а значит и о повышении финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается как величина, обратная коэффициенту автономии:

К финансовой зависимости = Валюта баланса / Собственный капитал.

Рост этого коэффициента в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Снижение этого показателя в динамике до 1 (или 100%) означает, что предприятие полностью финансируется за счет собственных средств.

К финансовой зависимости нач. 2008 = 67495 / 34802 =1,939

К финансовой зависимости нач. 2009 = 79460 / 46083 = 1,724

К финансовой зависимости нач. 2010 = 77254 / 51912 = 1,488

Снижение этого коэффициента за анализируемый период показывает, что у предприятия снизилась доля заемных средств в финансировании. Если на начало 2008 года величина заемных средств составляла 94 копейки в каждом 1,94 руб., вложенном в активы, то к началу 2010 года эта величина была равна 49 копейкам в каждом 1,49 руб., вложенном в активы.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает отношение привлеченного капитала к собственному капиталу:

К заемных средств = Обязательства / Собственный капитал.

Естественно, что при допустимом значении коэффициента автономии, равном 0,5, коэффициент соотношения заемных и собственных средств не должен превышать единицу. Он показывает, каких средств у предприятия больше - заемных или собственных. Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень зависимости определяется условиями работы каждого предприятия и, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее материальных оборотных средств, это означает достаточно высокую интенсивность поступления денежных средств на счета предприятия, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения заемных и собственных средств может значительно превышать единицу.

К заемных средств нач. 2008 г. = 0,939

К заемных средств нач. 2009 г. = 0,724

К заемных средств нач. 2010 г. = 0,488

Между коэффициентом соотношения заемных и собственных средств и коэффициентом финансовой зависимости существует взаимосвязь:

К заемных средств = К финансовой зависимости - 1

Рассчитанные значения показателя свидетельствуют о достаточности собственных средств для покрытия обязательств, что полностью согласуется с ранее рассмотренными показателями: коэффициентом автономии и коэффициентом финансовой зависимости.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, является обратным коэффициенту соотношения заемных и собственных средств:

К финансирования = Собственный капитал / Обязательства.

Рекомендуемое значение не менее 1. Однако значение коэффициента больше единицы не всегда свидетельствует о достаточно высокой финансовой устойчивости предприятия и небольшом риске для его кредиторов, поскольку источники собственных средств, хотя и имеют наибольший удельный вес, могут быть вложены в труднореализуемые активы, что создает угрозу платежеспособности предприятия. В тоже время предприятие, доля собственных средств которого в их общем объеме менее половины, может иметь достаточно высокую финансовую устойчивость. Это относится к тем предприятиям, деятельность которых характеризуется высокий оборачиваемостью активов, стабильным спросом на реализуемую продукцию, налаженным каналом снабжения и сбыта, низким уровнем постоянных затрат.

К финансирования нач. 2008 г= 34801 / (29923 + 2770) = 1,06

К финансирования нач. 2009 г= 46083 / (31975 + 1402) = 1,38

К финансирования нач. 2010 г= 51912 / (24875 + 467) = 2,05

Значение показателя за анализируемый период повышается, что свидетельствует о недостаточно высокой финансовой устойчивости предприятия и большом риске для его кредиторов.

Коэффициент покрытия инвестиций (коэффициент финансовой устойчивости) характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия:

К покрытия инвестиций = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса.

Если в балансе анализируемого предприятия отсутствуют долгосрочные заемные средства, то коэффициент покрытия инвестиций равен коэффициенту автономии. Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии. Рекомендуемое значение не менее 0,9, критическим считается его снижение до 0,75.

К покрытия инвестиций нач 2008 г. = (34801 + 2770) / 67496 = 0,556

К покрытия инвестиций нач 2009 г = (46083 + 1402) / 79460 = 0,597

К покрытия инвестиций нач 2010 г = (51912 + 467) / 77254 = 0,678

Рассчитанный показатель из-за небольшой величины долгосрочных обязательств практически равен коэффициенту автономии. Все это свидетельствует, что, несмотря на высокую долю собственного капитала в общей сумме активов в анализируемом периоде произошли негативные изменения. Возросла доля заемных средств, причем не долгосрочных, которые должны были пойти на реконструкцию производства, а краткосрочных для осуществления текущей деятельности предприятия.

Показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние собственных оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет оборотного капитала:

К обеспеченности тек активов = Оборотный капитал / Текущие активы.

Рекомендуемое значение этого показателя не ниже 0,1.

К обеспеченности тек активов нач. 2008 г. = - 205 / 29718 = -0,007

К обеспеченности тек активов нач. 2009 г. = 737 / 39346 = 0,018

К обеспеченности тек активов нач. 2010 г. = 11755 / 36630 =0,321

Значение показателя на начало 2008 и 2009 гг. ниже нормативного. К началу 2010 года этот показатель стал выше нормативного и оборотные средства были сформированы за счет собственных оборотных средств на 32,1%.

Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами показывает, какая часть материальных запасов покрыта собственными оборотными средствами и не нуждается в привлечении заемных средств:

К обеспеченности МПЗ = Оборотный капитал / МПЗ.

Рекомендуемое значение для данного показателя - не менее 0,5.

К обеспеченности МПЗ нач. 2008 г = -205 / 21972 = -0,009

К обеспеченности МПЗ нач. 2009 г= 737 / 28646 = 0,025

К обеспеченности МПЗ нач. 2010 г = 11755 / 23447 = 0,501

Значение показателя в 2007 и 2008 гг. значительно ниже рекомендуемого. Это свидетельствует о том, что предприятие нуждается в привлечении заемных средств, а материально-производственные запасы не полностью покрываются собственными оборотными средствами. В результате более быстрого роста стоимости собственных оборотных средств по сравнению со стоимостью материально-производственных запасов коэффициент обеспеченности вырос в начале 2010 года до уровня, равного 0,5, что соответствует рекомендуемому значению.

Коэффициент соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств является обратным показателю обеспеченности материально - производственных запасов. Он рассчитывается по следующей формуле:

К соотношения запасов к соб. об. средств = МПЗ / Оборотный капитал.

Нормативное значение показателя, как правило, больше 1, а с учетом нормативного значения предыдущего показателя не должен превышать 2. Значительное превышение этого критерия свидетельствует о снижение финансовой устойчивости. Для повышения финансовой устойчивости необходимо рассчитать минимальный уровень материально - производственных запасов, необходимых для бесперебойной работы предприятия, и реализовать избыточные запасы.

Недостаточный уровень данного показателя еще раз говорит о том, что на предприятии источником покрытия материально-производственных запасов является только оборотный капитал.

Коэффициент покрытия, материально-производственных запасов показывает, какая часть материально-производственных запасов покрыта не только собственными оборотными средствами, но и остальными составляющими источников формирования материально-производственных запасов:

К покрытия мпз = Источники формирования запасов / МПЗ.

Рекомендуемое значение не ниже 1.

К покрытия мпз нач. 2008 г. = 27710 / 21972 = 1,26

К покрытия мпз нач. 2009 г. = 31152 / 28646 = 1,08

К покрытия мпз нач. 2010 г. = 23758 / 23447 = 1,01

Значения показателя выше 1, что свидетельствует об излишке источников формирования материально-производственных запасов.

Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается по следующей формуле:

К маневренности ск = Собственные оборотные средства / Собственный капитал

Данный коэффициент показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние. Рекомендуемое значение данного показателя не ниже 0,5.

К маневренности ск нач. 2008 г. = - 205 / 24801 = -0,008

К маневренности ск нач. 2009 г. = 737 / 46083 = 0,016

К маневренности ск нач. 2010 г. = 11755 / 51912 = 0,226

Хотя наблюдается рост значений показателя в течение анализируемого периода, его значения остаются ниже нормы.

Коэффициент маневренности функционального капитала показывает, какая часть собственных оборотных средств находится в форме функционального капитала. Рассчитывается по следующей формуле:

К маневренности функц. капитала = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Собственные оборотные средства

Показатель характеризует ту часть собственных оборотных средства, которая находится в форме денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Рекомендуемое, значение показателя - в пределах от нуля до единицы.

Таблица 7

Сводная таблица показателей финансовой устойчивости ООО "Сплав"

№ п/п	Показатель	Значение показателя			Рекомендуемый критерий
		На начало 2008 г.	На начало 2009 г.	На начало 2010 г.
1	2	3	4	5	6
1.	Характеризующий соотношение собственных и заемных средств
1.1.	Коэффициент автономии	0,515	0,579	0,671	Не <5
1.2.	Коэффициент финансовой зависимости	1,939	1,724	1,488
1.3.	Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	0,939	0,724	0,488	Не > 1
1.4.	Коэффициент финансирования	1,06	1,38	2,05	Не <1
1.5.	Коэффициент покрытия инвестиций	0,556	0,597	0,678	Не <0,9
2.	Характеризующий состояние собственных оборотных средст
2.1.	Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами	-0,007	0,018	0,324	Не <0,1
2.2.	Коэффициент обеспеченности материально – производственных запасов собственными оборотными средствами	-0,009	0,025	0,501	Не <0,5
2.3.	Коэффициент покрытия материально-производствен. запасов	1,26	1,08	1,01	> 1
2.4.	Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,008	0,016	0,226	Не <0,5

 

Анализ данных таблицы 7 показывает, что в целом финансовое положение на предприятии характеризуется как не очень устойчивое, хотя к началу 2010 года наметилась тенденция к его улучшению. Это выражается, прежде всего, в росте коэффициента автономии, снижении коэффициента финансовой зависимости, показывающего долю заемных средств в финансировании предприятия. В тоже время, у предприятия не достаточно собственных оборотных средств. Коэффициент покрытия материально-производственных запасов очень низок, хотя проглядывается тенденция к его увеличению. Анализ значений маневренности собственного капитала показал, что лишь малая часть собственных средств находится в мобильной форме.

Анализировать финансовое положение организации можно еще долго, тут мы рассмотрели лишь два показателя, которые дали лишь общее представление о деятельности организации. Более интересно будет провести анализ выручки продаж, согласно теме будущей дипломной работы.

2.4. Анализ финансовых результатов деятельности

В ходе анализа прибыли и рентабельности хозяйствующего субъекта изучают динамику изменения объема балансовой, чистой прибыли, уровня рентабельности, факторы их определяющие (величину валового дохода, уровень издержек обращения, доходы от других видов деятельности, включая сальдо внереализационных доходов, размер налогов и др.).

Анализ прибыли проведем по данным таблицы 8.

Таблица 8

Анализ прибыльности ООО "Сплав"

Показатели	2008 год	2009 год	Отклонение 2009 / 2008, тыс. руб.	Темп роста 2009 / 2008, %
Валовая прибыль, тыс. руб.	70547	73911	3364	104,77
Выручка от продажи, тыс. руб.	307322	318730	11408	103,71
Прибыль от реализации, тыс. руб.	11965	11806	-159	98,67
Рентабельность продаж, %	3,89	3,70	-	-0,11
Чистая прибыль	2274	1377	-897	60,55
Рентабельность по прибыли, %	0,73	0,43	-	-0,30