Ограничение активности иностранных инвестиций

СОДЕРЖАНИЕ 
 

Введение 3

      1. Понятие иностранных инвестиций в Российскую Федерацию 4

      2. Состояние инвестиционной активности России 8

3. Правовые ограничения активности и регулирование иностранных инвестиций в России 11

Заключение 14

Список литературы 15 
 
 
 
 
 

 

Введение.

      Российская  экономика совсем недавно пережила мировой экономический кризис со всеми его тяжелыми последствия. На пути улучшения развития экономики России необходимо привлечение иностранных инвесторов. В связи с этим возникает направление российских сил на улучшение экономического климата страны. Чем благоприятнее этот климат, тем страна более привлекательна для иностранных инвесторов. Повышение инвестиционной активности должно укреплять национальную валюту, тем более, если речь идёт об инвестициях в крупнейшие российские компании. Но позиция государства не вполне однозначна.

      С одной стороны, бюджет может пополниться, что в складывающейся кризисной  ситуации поможет сократить его дефицит и избежать масштабных заимствований внутри страны и за рубежом.

      С другой стороны, отдельные чиновники  выражают сомнение в целесообразности продажи стратегически важных предприятий.

      Попробуем проанализировать, с одной стороны, необходимость иностранных вложений в экономику нашей страны, а с другой, их пагубное влияние в случае слишком сильной активности. 
 
 

 

1. Понятие иностранных  инвестиций в Российскую Федерацию.

      Для начала определимся, что понимается под инвестициями. К инвестициям относится приобретение в полную или частичную собственность предприятий и организаций, покупка акций, облигаций и других ценных бумаг, взносы в уставной фонд совместных предприятий, кредиты юридическим и физическим лицам, вложения в виде технологий, машин, оборудования, лицензий, любого другого имущества, интеллектуальных ценностей, а также банковские вклады и приобретение недвижимости. [1]

      Под иностранными инвестициями в Россию понимаются вложения иностранного капитала, а также капитала зарубежных филиалов российских юридических лиц в предприятия и организации на территории Российской Федерации с целью получения последующего дохода. [1] При этом инвестирование должно быть взаимовыгодным, т.е. должно приносить прибыль, как инвестору, так и тому, на кого направлены инвестиции.

      Структуру совокупных иностранных инвестиций в Российскую Федерацию можно представить в виде следующей схемы (см. рис. 1).

[1]

      Исходя  из того, что представлено на схеме, можно разделить общий объем иностранных инвестиций на несколько групп и подгрупп:

1. Реальные инвестиции
• Прямые
• Косвенные
2. Финансовые инвестиции
• Портфельные
• Прочие

      Дадим пояснение к каждому из видов  инвестиций. Итак, реальные инвестиции – это вложение капитала в производство какой-либо продукции. [1]

      Прямые  инвестиции – это инвестиции прямых инвесторов, т.е. юридических или физических лиц, полностью владеющих предприятием или контролирующих не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия, что дает право на участие в управлении предприятием. [1]

      Прямыми инвестициями являются:

• взносы в уставный фонд - часть уставного фонда, фактически внесенная зарубежным совладельцем предприятия. Взносы в уставный фонд включают материальные активы (взносы, сделанные в виде недвижимости, оборудования, товаров и т.п.) и денежные средства (взносы, сделанные в денежной форме);
• кредиты, полученные от зарубежного совладельца предприятия;
• прочие; сюда относятся, например, дополнительные акции, приобретенные прямым инвестором; реинвестированный доход; оборудование, переданное прямым инвестором предприятию (помимо взносов в уставный фонд), и т.п. [1]

      Прямые  реальные инвестиции связаны с риском инвестора, множественными издержками. При вложении денег за рубеж, очевидно осуществление всего производственного цикла там же, таким образом, инвестор заинтересован в установке нового оборудования на предприятии, в изучении и передаче различных технологий, в обучении рабочего персонала и т.д. Это во много идет на пользу обеим сторонам. Потому что такое участие в развитии предприятия позволяет напрямую обмениваться ноу-хау, производить совместные исследования в сфере деятельности предприятия, а так же получать выход на зарубежный рынок для реализации своей продукции.

      Следующий вид инвестиций – косвенные реальные инвестиции – это инвестиции, которые поступают в страну через посредничество государственных структур.

      Такой способ привлечения инвестиций регулируются государством для направления их в наиболее нуждающиеся отрасли экономики.

      Финансовые  инвестиции представляют собой вложения в финансовые инструменты, т.е. вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги (портфельные) и банковские депозиты (прочие). [1]

      Портфельные инвестиции - это покупка акций, не дающих право вкладчикам влиять на функционирование предприятий и составляющих менее 10% в общем акционерном капитале предприятия, а также облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг собственного и заемного капитала. В России медленный и нестабильный рост портфельных инвестиций объясняется несформировавшимся российским рынком ценных бумаг и неустойчивой отечественной нормативной базой. [1]

      Прочие  инвестиции - это остаточная категория, которая не попадает под определение прямых и портфельных инвестиций. Из прочих инвестиций выделяются:

• торговые кредиты (сюда относится предварительная оплата за импорт или экспорт и предоставление кредитов для импорта или экспорта);
• прочие кредиты (включают различные кредиты, кроме торговых, полученные не от прямых инвесторов); в их числе выделяются кредиты, полученные от международных финансовых организаций: Мирового банка, Международного валютного фонда, Европейского банка реконструкции и развития и т.п.;
• банковские вклады (к ним относятся собственные счета зарубежных юридических лиц в российских банках и российских юридических лиц в зарубежных банках);
• прочее (в эту остаточную категорию входят все неотраженные выше финансовые активы и пассивы, например, дебиторские и кредиторские задолженности, относящиеся к просроченным процентным платежам, просроченным ссудным платежам, невыплаченной заработной плате, неуплаченным налогам). [1]

 

      Выход России на мировой рынок капиталов  и расширение своего участия в нем подразумевают организацию правового и экономического механизмов сведения основных экспортеров капитала и российских импортеров капитала, освоения важнейших финансовых рынков. Схематично механизм поступления иностранных инвестиций в Россию показан на рис. 2.

  

[1] 

      По  схеме можно увидеть, насколько  разнообразен и сложен процесс иностранного инвестирования, основным источником которых являются, как правило, накопления физических и юридических лиц страны – экспортера капитала.

      Для дальнейшего рассмотрения проблемы необходимо понять, как в настоящее время обстоят дела с притоком иностранных инвестиций в России.

2. Состояние инвестиционной активности России.

      Инвестиционная  активность в России в настоящее  время – это главное условие  устойчивого восстановления страны после кризиса. Проанализировав ее, можно сделать выводы об инвестиционной привлекательности России на сегодняшний день. Для наглядности ниже приведена таблица 1.

      Таблица 1. Величина и темпы роста инвестиций в РФ [2]

 

      Из  таблицы видно, что в докризисный период Россия была весьма привлекательна для иностранных инвесторов, в связи с чем были сделаны большие иностранные вклады в Российскую экономику. Однако кризис нанес большой урон России в плане иностранных инвестиций. По данным Росстата в 2009 году инвестиции уменьшились на 7% по сравнению с 2008 годом и на 21% по сравнению с 2007 годом. В 2010 году наблюдалось увеличение инвестиций относительно 2009 года на 40%, но уровня 2007 года так и не достигло. Так же из таблицы видна разница инвестиций в основной капитал РФ относительно докризисного и современного периодов.

      Так же при анализе немаловажно оценить  вклад в основной капитал по основным отраслям. Сведения об этом за прошедшие 10 лет представлены ниже в таблице 2.

      Таблица 2. Структура инвестиций в основной капитал по основным отраслям, % [2]