Иностранные инвестиции в России

МИНИСТЕРСТВО  СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

    Федеральное государственное образовательное  учреждение

    Высшего  профессионального образования

    Уральская государственная сельскохозяйственная академия 

    Финансовый  факультет

    Кафедра «Финансы и кредит» 
 
 
 

     РЕФЕРАТ

на  тему: «Иностранные инвестиции в России»  
 
 
 
 
 
 

                                                                            Студент: Мустафина Д.Н.

                                                                            Группа 412

                                                                            Проверил: Ерпелева И.Ф.

                                                                             
 
 
 
 
 
 

    Екатеринбург

    2006

Содержание 
 

Введение…………………………………………………………………………..3

1. Взаимодействие российского и иностранного капитала……………………5

2. Внедрение иностранных компаний на российский рынок………………….8

2.1. Условия  для частных иностранных инвестиций  в России……………….10

3. Типы  иностранных инвестиций……………………………………………...13

4. Методы, применяемые иностранными компаниями при инвестировании средств……………………………………………………………………………15

Заключение……………………………………………………………………….18

Список  литературы………………………………………………………………20 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 
 

    Одна  из важнейших проблем реформирования и модернизации российской экономики - привлечение иностранных инвестиций. Учитывая серьезное технологическое отставание российской экономики по большинству позиций, России необходим иностранный капитал, который мог бы принести новые (для России) технологии и современные методы управления, а также способствовать развитию отечественных инвестиций. Опыт многих развивающихся стран показывает, что инвестиционный бум в экономике начинается с прихода иностранного капитала. Создание собственных передовых технологий в ряде стран начиналось с освоения технологий, принесенных иностранным капиталом.

    Столь небольшие объемы иностранных инвестиций можно объяснить плохим инвестиционным климатом, создавшимся в настоящее  время в России, а также настороженным  отношением к иностранному капиталу со стороны государства и руководителей некоторых предприятий.

    Опыт  многих стран “третьего мира”, особенно латиноамериканских, показывает, что  неблагоприятные условия для  работы иностранных компаний внутри страны приводят к необходимости  внешних государственных займов и возрастанию внешнего долга страны. Причем, поскольку государственные займы обычно используются неэффективно, то большие внешние долги начинают тормозить развитие экономики. Кроме того, государственные займы являются рычагом политического давления и причиной экономических уступок, в том числе в области защиты внутреннего рынка.

    Обращение к зарубежным источникам капитала необходимо стране по нескольким причинам:

          - экономический кризис  и резкое сокращение внутренних  инвестиционных ресурсов делают  необходимым обращение к зарубежным источникам финансирования как конкретных проектов в сфере производства, так и бюджетной сферы (через увеличение внешнего государственного долга);

          - привносимые иностранными  инвесторами в российскую экономику  современные технологии способны существенно повысить конкурентоспособность отечественного производства (что особенно важно для экспортноориентированных отраслей);

          - предприятия с  иностранными инвестициями, создавая  новые рабочие места, способствуют  повышению уровня занятости населения России и снижению социальной напряженности;

          - конкуренция предприятий  с иностранными инвестициями  со “старыми” российским предприятиями  на внутреннем рынке может  иметь существенное значение  в борьбе с монополизмом;

          - в долгосрочной  перспективе “встраивание” России в мировой цикл движения капитала будет способствовать интеграции страны в мировое хозяйство и нахождению оптимальной “ниши” во всемирном разделении труда. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Взаимодействие  российского и  иностранного капитала.

    Сотрудничество российского и иностранного капитала пока не имеет больших масштабов. Оно развивается, в основном, по двум направлениям:

• создание иностранным капиталом дочерних структур в России, предоставление российскими финансовыми институтами услуг при продвижении иностранного капитала на российский рынок;
• сотрудничество в области международных расчетов.

    Имеет место также такое направление, как предоставление услуг по обслуживанию вывоза капитала из России и его  размещение на западных рынках.

    В качестве вспомогательного направления сотрудничества можно выделить взаимное консультирование: российские банки консультируют по проблемам инвестиций в России, по состоянию предприятий и компаний, конкретным проектам; западные - по международным стандартам в области расчетов и привлечения инвестиций, по современным методам менеджмента.

    Пока  не видно тенденции создания совместных финансовых групп на основе равноправного  участия. Хотя зарубежные финансовые группы и представлены в России (а также  российские - за рубежом), однако российские банки занимают в них подчиненное или второстепенное положение. Российские банки воспринимаются не как равноправные партнеры, а только как “проводники” по российскому рынку. Российский капитал в настоящее время не допускается к управлению в международных финансовых группах. Очень мало примеров синдицированного участия российских и иностранных финансовых структур в крупных международных проектах. Интересы российских банков ограничиваются почти исключительно странами СНГ, а в Дальнем зарубежье - компаниями, контролируемыми россиянами. Можно отметить, что такое положение достаточно типично, например, довольно трудно развивалось сотрудничество между американскими и японскими финансовыми институтами.

    Российские  банки и финансовые компании часто  выполняют роль посредников при инвестировании в Россию. Такое посредничество можно разделить на следующие виды:

• покупка российских ценных бумаг для иностранного заказчика; возможно также трастовое управление российскими ценными бумагами, купленными на средства иностранной компании или банка;
• оперирование на российском фондовом рынке, используя ресурсы иностранного инвестора;
• размещение российских ценных бумаг на иностранных фондовых рынках;
• поиск инвестиционных проектов для иностранного инвестора и дальнейшее финансовое обслуживание таких проектов;
• предоставление информации и консультирование со стороны российского партнера.

    Потребность иностранного капитала в российских партнерах обусловлена также  тем, что имеются серьезные законодательные  ограничения на деятельность иностранных банков в России.

    Часто иностранные банки незаинтересованы самостоятельно работать на рискованном  российском рынке, предпочитая действовать  через своих российских (по крайней  мере формально российских) партнеров. Для этого иностранный капитал  участвует в уставном фонде некоторых банков и крупных брокерских фирм, действующих на российском рынке.

    Особенно  высока доля иностранного капитала в  финансовых учреждениях, специализирующихся на работе на фондовом рынке. В числе  сотрудников и менеджеров таких институтов имеются иностранные граждане.

    Активность  иностранного капитала в этой сфере  объясняется доходностью операций на российском фондовом рынке и потребностью иностранных фирм в покупке ценных бумаг привлекательных предприятий. Эти функции выполняют как брокерские фирмы, так и многие банки. Особенно популярной стала работа на российском фондовом рынке во время падения доллара.

    Учитывая  специфику России, иностранные компании часто опасаются самостоятельно покупать российские предприятия и  поручают российским партнерам скупку акций и установление контроля над привлекательным предприятием.

    Некоторые инвестиционные компании и банки, покупая  акции предприятий для иностранных  инвесторов, продолжают формально владеть  ими, чтобы замаскировать участие  иностранного капитала (т.к. такое участие не всегда приветствуется).

    Имеется ряд примеров совместного инвестирования средств в российские предприятия  отечественных и зарубежных банков. При этом информационное обеспечение  и непосредственное финансовое обслуживание проектов обычно берут на себя российские банки.

    В связи с увеличением внешнеторгового  оборота не может не развиваться  сотрудничество российских и иностранных  банков в области международных  расчетов. Можно выделить несколько  направлений этого развития:

• установление корротношений;
• стандартизация расчетов (принятие российскими банками тех или иных стандартов, используемых иностранным партнером);
• использование гарантий и платежных обязательств российских банков при осуществлении расчетов.

    Развитие  сотрудничества в этом направлении имеет большое значение для России, т.к. недоверие западных банков к гарантиям российских финансовых институтов делает невозможным эффективное обслуживание внешней торговли, в частности, приводит к необходимости осуществлять предоплату за импортируемые товары.

    Нормальное  обслуживание внешней торговли невозможно также без освоения российскими  банками международных стандартов в этой области.

2. Внедрение иностранных компаний на российский рынок.

 

    Первые  иностранные компании, начавшие целенаправленное внедрение на российский рынок, - это крупнейшие транснациональные корпорации, производящие недорогую продукцию массового спроса и считающие, что они должны присутствовать на всех крупных рынках. В качестве примеров можно привести McDonalds, Mars, Coca-Cola, Funai и т.д. После массовых поставок товаров такие компании обычно приступают к их производству внутри страны. Это диктуется высокими таможенными пошлинами и необходимостью размещать производство ближе к потребителям.

    Другая  группа компаний, активно внедряющиеся на российский рынок - это те фирмы, которые сотрудничали с СССР в 70-80-е годы, например, ABB, Siemens, Nokia. Высокий интерес к России проявляют также компании, специализирующиеся на добыче и\или торговле сырьевыми ресурсами, особенно те, которые имеют опыт работы в развивающихся странах, например, Exxon, Amoco, Chevron, Conoco, Trans World Metals.

    Тем не менее, обычно происходит изолированное  проникновение иностранной фирмы  на российский рынок, без разработки глобальной стратегии работы в России. Лишь немногие иностранные компании решились не только осуществить отдельные проекты в России и странах СНГ, но и создать масштабную сеть своих производственных структур.