Международное движение капитала

ВВЕДЕНИЕ

 

В современных условиях возрастающее значение приобретает изучение потоков движения капитала между странами. Данный процесс служит условием интернационализации производства, превращает финансовые рынки в важнейший фактор мирового хозяйства.

Международная миграция капитала – это встречное движение капитала между странами, приносящая их собственникам соответствующий доход. Многие страны одновременно являются импортером и экспортером капитала: происходят так называемые перекрестные инвестиции.

В настоящее время масштабы и значимость международного перемещения капитала достигают такого уровня, что данный процесс можно рассматривать как особую форму международных экономических отношений.

Изучение какого-либо процесса, в данном случае – международной  миграции капитала, как экономического явления – возможно только, если он является часто повторяющимся, типичным и характерным для современного мирового хозяйства явлением.

Международное движение капитала имеет важное значение для развития мирового хозяйства, так как ведет к укреплению внешнеэкономических и политических связей стран, увеличивает их внешнеторговый оборот, ускоряет экономическое развитие и способствует росту объемов производства, превышает конкурентоспособность производимых товаров на мировом рынке, повышает технический потенциал стран-импортеров, увеличивает занятость в стране.

Изучение влияния миграции капитала актуально потому, что быстрый  рост в последние десятилетия  международной торговли, международных  межбанковских кредитов, межправительственных займов и операций на фондовых и  валютных биржах разных стран мира сопровождается бурным развитием международного рынка капитала.

Исходя из актуальности темы, сформулирована основная цель курсовой работы – изучение международного движения капитала.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть международное движение капитала как форму международных экономических отношений;

- выявить основные причины  вывоза капитала и определить  его сущность;

- охарактеризовать основные формы вывоза капитала: прямые и портфельные инвестиции;

- рассмотреть мировой рынок ссудного капитала;

- определить понятие инвестиционного капитала;

- выполнить расчетно-графическую  работу.

При написании курсовой работы применялись различные методы. Вот некоторые их них: обобщение, классификация, сравнение, анализ  литературы и исторический метод.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 МЕЖДУНАРОДНОЕ ДВИЖЕНИЕ  КАПИТАЛА КАК ФОРМА МЕЖДУНАРОДНЫХ  ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ

 

Мировое хозяйство является сложной системой. Вся совокупность различных национальных экономик скреплена  движением товаров, услуг и факторов производства (экономических ресурсов). На этой основе между странами возникают  международные экономические отношения.

Международные экономические  отношения (МЭО) представляют собой  сложную, противоречивую систему хозяйственных  связей как между отдельными государствами, их региональными и прочими объединениями, так и между национальными, международными компаниями в рамках мирового хозяйства. [1, с.80]

В современных условиях основными  формами международных экономических  отношений являются следующие:

• внешняя и мировая торговля;
• кредитные отношения;
• валютные и платежно-расчетные отношения;
• миграция и вывоз капитала;
• международная миграция рабочей силы;
• международные интеграционные процессы;
• создание и развитие транснациональных корпораций и кредитно-финансовых институтов;
• межгосударственное регулирование международных экономических отношений (регулирование валютно-финансовых, торговых отношений);
• деятельность международных кредитно-финансовых институтов (МВФ, МБРР) в сфере международных экономических отношений;
• научно-техническое и производственное сотрудничество. [2, с 9]

Первой формой международного сотрудничества исторически являлась международная торговля. В дальнейшем экономические связи между странами развивались, и на мировом рынке стали торговать не только товарами и услугами, но и капиталом. Экспансия капитала первоначально была направлена промышленно развитыми странами в экономически менее развитые страны, в том числе колонии. Но постепенно процессы миграции капитала разрастались, и в настоящее время практически каждая страна одновременно является и экспортером, и импортером капитала. Со второй половины XX века вывоз капитала непрерывно растет. Экспорт капитала опережает по темпам роста как товарный экспорт, так и ВВП промышленно развитых стран. Сегодня мы можем говорить о существовании развитого международного рынка капитала, который является одной из основных движущих сил глобализации мировой экономики.

Международная миграция капитала – это движение капитала между странами, включающее экспорт, импорт капитала и его функционирование за рубежом.

Миграция капитала представляет собой объективный экономический  процесс, когда капитал покидает экономику одной страны в целях  получения более высокого дохода в другой стране.

Международное движение капитала оказывает огромное влияние на мировую экономику. Это проявляется, прежде всего, в том, что международный трансферт капитала способствует росту мировой экономики. Это связано с тем, что страна обеспеченная капиталом или капиталоемкими товарами может наладить производство за рубежом путем инвестиционых вложений. Получить больший экономический эффект, чем в результате внешней торговли. Обуславливается это тем, что в стране, принимающей капитал, может быть более дешевая рабочая сила, сырьё или более благоприятных инвестиционный климат, такой как наличие свободных экономических зон или низкие экологические стандарты.

Одним из характерных явлений  современной мировой экономики  является увеличение масштабов миграции капитала между странами. Международный рынок капитала выступает важным элементом экономики, обеспечивающим движение финансовых ресурсов. Перемещение факторов производства из стран, избыточно наделенных относительно недорогими факторами производства, в страны, где они относительно дефицитны и дороги, ведет к выравниванию цен на факторы производства, то есть к повышению благосостояния участвующих в этом обмене стран.

Международное движение капитала занимает ведущее место в международных  экономических отношениях, оказывает  огромное влияние на мировую экономику:

• способствует росту мировой экономики;
• углубляет международное разделение труда и международное сотрудничество;
• увеличивает объемы взаимного товарообмена между странами, в том числе промежуточными товарами, между филиалами международной корпораций, стимулируя развитие мировой торговли.

Основными субъектами мирового рынка капиталов являются частный  бизнес, государства, а также международные  финансовые организации (Мировой банк, Международный Валютный Фонд). [15]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 ВЫВОЗ КАПИТАЛА

2.1 Причины и сущность  вывоза капитала

 

Международное движение капитала, его активная миграция между странами является важнейшей составной частью и формой современных международных  экономических отношений.

Вывоз капитала подорвал монополию  вывоза товаров в эпоху углубленного развития мирового хозяйства. Дополняя вывоз товаров, он стал определяющим в системе международных экономических отношений.

Движение капитала существенно  отличается от движения товаров. Внешняя  торговля, как правило, сводится к  обмену товарами как потребительными  стоимостями. Вывоз капитала (зарубежное инвестирование) представляет собой  процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в  товарной или денежной форме в  производственный процесс и обращение  другой страны. Поначалу вывоз капитала был свойствен для небольшого числа промышленно развитых стран, осуществляющих экспорт капитала на периферию мирового хозяйства. Развитие мирового хозяйства существенно  раздвинуло рамки этого процесса: вывоз капитала становится функцией любой динамично развивающейся  экономики. Капитал вывозят и  ведущие развитые страны, и среднеразвитые, и развивающиеся, в особенности  новые индустриальные страны.

К 90-м гг. в мире образовались огромные массы резервного капитала, ищущего прибыльного применения. Страховые компании, пенсионные, трастовые, инвестиционные и другие фонды аккумулируют эти средства.

Со второй половины XX в. вывоз капитала непрерывно растет. Экспорт капитала опережает по темпам роста, как товарный экспорт, так и ВВП промышленно развитых стран. На фоне резкого возрастания масштабов вывоза капитала усиливается его международная миграция.

Международная миграция капитала – это встречное движение капиталов  между странами, приносящая их собственникам  соответствующий доход. Многие страны одновременно являются импортером и  экспортером капитала: происходят так  называемые перекрестные инвестиции.

Объективная основа миграции капитала – растущая интернационализация  и глобализация экономики.

Основными причинами вывоза капитала являются:

1) Перенакопление капитала – образование его относительного избытка в стране, где он не может найти высоко прибыльного применения. Это состояние характерно для крупных фирм, которые получают монопольную сверхприбыль и не заинтересованы в менее выгодном использовании своих средств внутри государства. Характерно, что экспорт капитала может осуществляться и при дефиците капитала для внутреннего инвестирования.

2) Повышенный спрос на капитал в странах, куда он экспортируется – объясняется неравномерностью развития экономики разных государств. Обычно страны, испытывающие потребность в иностранных инвестициях, создают для них наиболее благоприятные условия. Они повышают банковский процент и дивиденды, создают особые льготы и гарантии выгодного применения инвестиций.

3) Собственников капитала  особенно привлекает возможность  использовать, в экономически менее  развитых государствах сравнительно дешевые факторы производства (низкая заработная плата, невысокие цены на сырье, воду, энергию). Многих устраивает также возможность уменьшить расходы, необходимые для обеспечения экологической безопасности. В результате сбережений на всех видах издержек иностранные инвесторы получают более высокую норму прибыли.

4) Важной причиной миграции капитала является интернационализация производства. Будучи первоначально результатом зарубежных инвестиций, интернационализация становится, в свою очередь, постоянно действующим фактором расширения вывоза капитала. Когда предприятия отдельных стран превращаются в звенья международного производственного организма, они получают возможность использовать выгоды разделения труда и сложившихся в мире хозяйственных связей.

Помимо причин вывоза капитала ради большей прибыли существуют и другие обстоятельства, понуждающие  к трансграничному перемещению  капитала. К их числу можно отнести  неблагоприятную социально-политическую, экономическую ситуацию в какой-либо стране, резкое ухудшение финансовой конъюнктуры и др. Перемещение  капитала в этом случае принимает характер оттока, бегства.[3]

Особое место в трансграничном перемещении капитала (как по интенсивности, так и по объему) играют международные корпорации.

Перемещение капитала международными корпорациями часто не вписывается  в общую схему поиска наиболее благоприятных условий хозяйствования. Перелив капитала ими осуществляется для увеличения вложений в дочерние компании. Это способствует захвату  и поглощению местных компаний. Часто  международные корпорации скупают  за границей уже существующие предприятия, а не строят новые. За всем этим стоит  стремление к диверсификации производства, поддержке филиалов в конкурентной борьбе за освоение местного рынка  и в целом повышению своей  международной конкурентоспособности.

К причинам трансграничного  перелива капитала можно отнести  и стремление ряда международных  корпораций окольным путем проникать  на рынки третьих стран, установивших высокие тарифные или нетарифные ограничения на продукцию той  или иной международной корпорации. Например, Израиль и Южная Корея  ввели запрет на импорт автомобилей  из Японии. Однако такой запрет не распространяется на ввоз автомобилей, производимых в  филиалах японских фирм, функционирующих  в США.

На практике необходимость  инвестирования определяется комплексом причин, включающих все составные  части инвестиционного климата, принципом сравнительного преимущества отдельных рынков.