Методика анализа финансового состояния предприятия

 

    Проведя анализ предоставленных данных, пришли к следующим выводам:

• В динамике показатель коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности  по всем подразделениям преимущественно растет. Как известно, чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими покупателями. Самое большое число оборотов у «Подразделения №4» - более 70 оборотов, следовательно, именно у этого подразделения наиболее эффективно организована работа по сбору оплаты за свою продукцию. Самые низкие значения данного коэффициента в «Подразделении №6» - чуть больше 10 оборотов. Это может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связано и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта. Рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности показывает относительное уменьшение коммерческого кредитования и наоборот. Желательна максимизация этого показателя. Повышение показателя свидетельствует об улучшении управления дебиторской задолженностью.
• Средний срок оборота дебиторской задолженности  снижается по всем подразделениям в течение анализируемых лет. Однако самые большие сроки у «Подразделения №6», здесь период хоть и сокращается, но все же достаточно высок. Снижение оборота является положительной характеристикой, ведь ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности является первоочередной задачей предприятий в современных условиях и достигается различными путями. Период оборота дебиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям. Ускорение оборачиваемости в динамике за ряд периодов рассматривается как положительная тенденция. Большое значение для сокращения сроков платежей имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т. п.).
• Самые высокие показатели коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности в «Подразделении №4», следовательно,  «Подразделение №4» быстрее всех рассчитается со своими поставщиками. Коэффициенты оборачиваемости  дебиторской и кредиторской задолженности правильнее рассматривать в совокупности. Если сравнивать значения показателей, приходим к выводу, что коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности больше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности. Это свидетельствует о благоприятной сложившейся ситуации для подразделений. Снижение оборачиваемости (Подразделения №3 и №5) может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.  Самые низкие значения в «Подразделении №2» .
• Период оборота кредиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками.  Самый высокий средний срок оборота кредиторской задолженности в «Подразделении №2» - в 2004 г составил 90 дней. А ведь нам известно, что чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения. В этом смысле данное подразделение находится в самом невыгодном положении.  Самые низкие показатели в «Подразделении №4» - 10 дней. Чем меньше дней требуется для оборота кредиторской задолженности в части счетов к оплате, тем лучше. 
  

 

 Таблица 5

 Структура и динамика ликвидных  активов Подразделения № 1 ООО «Янтарь» за 2004-2006 гг.

 

Активы по  группам ликвидности	Фактические Значения   на конец периода			Изменение показателя (+,–), тыс. руб.			Удельный  вес в общей сумме активов, %			Изменение удельного веса, %			Темп  роста, %  2006г.  от  2004г.
	2004г.	2005г.	2006г.	2005г. от 2004г.	2006г. от 2005г.	2006г.  от  2004г.	2004г.	2005г.	2006г.	2005г. от 2004г.	2006г. от 2005г.	2006г.  от  2004г.
А1– наиболее ликвидные активы	17420	18818	16417	1398	– 2401	–1003	3,76	3,75	2,9	– 0,01	– 0,85	– 0,86	94,24
А2 – быстро реализуемые активы	24362	27915	21469	3553	-6446	-2893	5,26	5,56	3,79	0,30	-1,76	-1,46	88,12
А3 – медленно реализуемые   активы	175419	200734	225221	25315	24487	49802	37,88	39,99	39,78	2,11	-0,20	1,90	128,39
А4 – трудно реализуемые активы	245872	254396	302937	8524	48541	57065	53,09	50,69	53,51	-2,40	2,82	0,42	123,20
Итого активов	463073	501863	566044	38790	64181	102971	100,00	100,00	100,00	0	0	0	122,23

 

    Наиболее  ликвидные активы (А1): денежные средства (строка 260 баланса) и краткосрочные финансовые вложения (строка 250):

    А1 = с. 250 + с. 260.

    Денежные  средства называются абсолютно ликвидными активами Срок трансформации в деньги краткосрочных финансовых вложении определяется временем, необходимым для их продажи или погашении. Подразумевается, что в их составе должны быть ликвидные ценные бумаги, которые организация приобретает, чтобы временно свободные денежные средства приносили доход, а не пролеживали мертвым грузом на расчетном счете.

    Показатель  сначала увеличился на 1398 тыс.руб., а затем снизился на 2401 тыс.руб. Темп роста за анализируемый период составил 94,24%

    Быстрореализуемые активы (А2): краткосрочная дебиторская задолженность (строка 240) и прочие оборотные активы (строка 270):

    А2 = с. 240 + с:. 270.

    Ликвидность этой группы активов определяется, в основном, платежеспособностью и добросовестностью дебиторов предприятия.

    Здесь активы данного типа также сначало росли, а потом к 2006 г снижались. Темп роста составил 88,12%.

    Медленнореализуемые активы (АЗ): запасы (строка 210), НДС по приобретенным ценностям (строка 220) и долгосрочная дебиторская задолженность (строка 230):

    АЗ =с. 210 + с. 220 +с. 230.

    Ликвидность этой группы активов определяется сроками  отпуска запаши и производство, длительностью производственного процесса, продажи продукции, быстротой возмещения НДС из бюджета, (роками погашения долгосрочной дебиторской задолженности и платежеспособностью дебиторов.

    Показатели  медленнореализуемых активов росли в динамике, конечный тем роста составил 128,39%.

    Труднореализуемые активы (А 4): внеоборотные активы (строка 190):

    А4 = с. 190.

    внеоборотные активы считаются труднореализуемыми потому, что их не предполагается распродавать, если на то не будет крайней надобности, а в случае продажи понадобится много времени на оформление и государственную регистрацию сделки.

    Самую большую долю в активах составили  трудно реализуемые активы, которые  к тому же еще и росли в течение  анализируемого периода.  Темп роста  составил 123,2%. 
 
 
 

 Таблица 6

 Анализ  структуры и динамики обязательств Подразделения № 1 ООО «Янтарь»

 за 2004-2006 гг.

 

Пассивы  по  срокам погашения	Фактические  значения  на конец периода			Изменение  показателя  (+,–), тыс. руб.			Удельный  вес  в общей сумме  активов, %			Изменение  удельного веса, %			Тр,   %   2006г.  от  2  2004г.
	2004г.	2005г.	2006г.	2005г.  от  2004г.	2006г.  от  2005г.	2006г.  от   2004г.	2004г.	2005г.	2006г.	2005г.  от  2004г.	2006г.  от  2005г.	2006г.  от   2004г.
П1– наиболее срочные обязательства	119036	138094	151632	19058	13538	32596	25,71	27,52	26,79	1,81	– 0,73	1,08	127,38
П2 – кратко  срочные   обязательства	85081	105305	138368	20224	33063	53287	18,37	20,98	24,44	2,60	3,46	6,07	162,63
П3 –  долго  срочные  обязательства	8381	10271	15122	1890	4851	6741	1,80	2,04	2,67	0,24	0,62	0,86	180,43
П4 – постоянные  пассивы	250575	248193	260922	-2382	12729	10347	54,11	49,45	46,09	-4,65	-3,35	-8,01	104,13
Итого пассивов	463073	501863	566044	38790	64181	102971	100,00	100,00	100,00	0	0	0	122,23

  

    Наиболее  срочные обязательства (П1): кредиторская задолженность (строка 620):

    П1 = с. 620.

    По  статистическим усреднениям данных хозяйственной практики, наименьшие сроки погашения устанавливаются  именно по договорам с поставщиками и прочими кредиторами.

    В динамике пассивы данного типа увеличились  на 127,38%. Самые высокие значения были зафиксированы в 2006г – 151632 тыс.руб. Самое большое изменение в 2005 г по сравнению с 2004г – 19058 тыс.руб.

    Краткосрочные обязательства (П2): краткосрочные кредиты и займы (строка 610), задолженность перед участниками по выплате (строка 630) и прочие краткосрочные обязательства (строка 660):

    П2 = с. 610 + с. 630+ с. 660.

    Краткосрочные обязательства изменялись в течение  исследуемых лет с темпом роста 162,63%. Самые высокие значения были в 2006г – 138368 тыс.руб.

    Долгосрочные  пассивы (ПЗ): долгосрочные обязательства (строка 590):

    ПЗ = с. 590.

    Долгосрочные  обязательства выросли в 2006 г по сравнению с 2004 г больше всех остальных. Темп роста составил 180,43%. Значения росли в динамике, самые высокие показатели были зафиксированы в 2006 г – 15122 тыс.руб.

    Постоянные  пассивы (П4): собственный капитал (сумма строк 490,640,650):

    П4 = с. 490 + с. 640 + с. 650.

    Большую  часть обязательств составили постоянные пассивы. Темп роста 104,13%. Сначала значения снижались (-2382 тыс руб), а в 2006 г выросли на 12729 тыс. руб. по сравнению с 2005 г. В итоге в 2006 г постоянные пассивы выросли на 10347 тыс. руб. по сравнению с 2004 г.

    Для определения ликвидности баланса  необходимо сопоставить итоги проведённых  групп активов и пассивов баланса. При этом следует иметь в виду, что баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается соотношение:  А1 ≥ П1;  А2 ≥ П2;  А3 ≥ П3;  А4 ≤ П4. Соблюдение первых 3-х условий ликвидности баланса означает, что организация способна в полном объеме рассчитаться по каждой группе внешних обязательств с соблюдением сроков платежа. Выполнение последнего условия гарантирует наличие у предприятия собственных оборотных средств (действительно, это условие означает, что собственный капитал превышает оборотные активы, а значит, часть его вложена в оборотные активы).