Рисунок 2.1 – Динамика оборачиваемости оборотных активов, 2009-2010 гг.

     Источник [собственная разработка]

     Оборачиваемость запасов и затрат в 2010 г. составила 5,5 оборотов в год, что на 12,4 оборота меньше, чем в 2009 г. Это, в свою очередь, привело к увеличению длительности оборота на 45,5 дней.

     Оборачиваемость дебиторской задолженности за анализируемый  период снизилась на 1,4 оборота в год (с 23,1 оборотов за 2009 г. до 21,8 оборота за 2010 г.). Длительность оборота дебиторской задолженности в связи с этим увеличилась на 0,9 дня. Данное обстоятельство может свидетельствовать о несвоевременном исполнении дебиторами своих обязательств, либо о пролонгации сроков уплаты покупателям, что в любом случае невыгодно предприятию и ухудшает показатели эффективности его деятельности.

     Динамика  оборачиваемости запасов и затрат и дебиторской задолженности  за 2010 г. по сравнению с 2009 г. представлена на рисунке 2.2. 
 

     

 
 

     Рисунок 2.2 – Динамика оборачиваемости запасов и затрат и дебиторской задолженности, 2009-2010 гг.

     Источник [собственная разработка] 

     Также в 2010 г. наблюдается замедление оборачиваемости по сравнению с 2009 г. и по отдельным элементам запасов и затрат.

     Так, количество оборотов сырья и материалов за 2010 г. снизилось по сравнению с 2009 г. на 29,4 оборота. А длительность одного оборота возросла на 28,5 дней.

     Оборачиваемость затрат в незавершенном производстве уменьшилась в 83,8 оборотов в год до 43,4 оборота, что привело к увеличению длительности одного оборота на 4 дня.

     Самое значительное сокращение оборачиваемости  наблюдается по статье «расходы на реализацию» – 4 180,7 оборотов, при этом длительность одного оборота выросла лишь на 0,4 дня. Это объясняется небольшим удельным весом данной статьи в общей структуре оборотных активов предприятия.

     Количество  оборотов готовой продукции за 2010 г. составило 95,6 против 163,2 за 2009 г., снижение оборачиваемости готовой продукции привело к увеличению длительности одного оборота на 1,6 дня.

     Оборачиваемость товаров отгруженных за 2010 г. по сравнению с 2009 г. снизилась на 60,1 оборота в год, а длительность одного оборота увеличилась в связи с этим на 9,5 дней.

     Также значительное сокращение оборачиваемости наблюдается по статье «расходы будущих периодов» – 2 557,7 оборотов в год. При этом ввиду небольшого удельного веса данной статьи в структуре оборотных активов, длительность одного оборота возросла только на 1,5 дня.

     Динамика  оборачиваемости отдельных элементов  запасов и затрат за 2010 г. по сравнению с 2009 г. представлена на рисунках 2.3 и 2.4. 
 

     

 
 

     Рисунок 2.3 – Динамика оборачиваемости отдельных элементов запасов и затрат, 2009-2010 гг.

     Источник [собственная разработка]

     

 
 

     Рисунок 2.4 – Динамика оборачиваемости отдельных элементов запасов и затрат, 2009-2010 гг.

     Источник [собственная разработка] 

     На  основании проведенного анализа  можно сделать вывод о том, что управление оборотными средствами на СЗАО «ПросторТрейд» осуществляется неэффективно. Об этом свидетельствует замедление оборачиваемости как оборотных средств предприятия в целом, так и по каждому отдельному элементу оборотных средств.

     Произошедшие  изменения свидетельствуют о  снижении платежеспособности предприятия в 2010 г. по сравнению с 2009 г. Другими словами, сформировавшаяся на 01.01.2011 г. на предприятии скорость оборачиваемости оборотных активов ставит под угрозу дальнейшую стабильность деятельности предприятия.

     В связи с вышеизложенным видится  необходимым принятие мер по повышению эффективности использования оборотных средств предприятия, а именно по ускорению оборачиваемости оборотных средств на СЗАО «ПросторТрейд».

 

      3 РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ПУТЕЙ УСКОРЕНИЯ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ СЗАО «ПРОСТОРТРЕЙД»

 
 
 

     В структуре оборотных средств  СЗАО «ПросторТрейд» в 2010 г. наибольший удельный вес приходится на статью «Запасы и затраты» (68,6%). В качестве путей повышения эффективности использования данной статьи оборотных средств можно рекомендовать разработку методики расчета нормативов оборотных средств.

     Второй  по значимости в структуре оборотных  средств на 01.01.2011 г. является статья «Дебиторская задолженность», ее удельный вес в общей сумме оборотных активов составляет 15,7% (271 млн. руб.).

     Важнейшим показателем эффективности управления дебиторской задолженностью является ее оборачиваемость. Чем выше скорость оборота, тем меньше средств отвлекается  из оборота на «кредитование» покупателей  и заказчиков. По данным анализа, проведенного выше, оборачиваемость дебиторской задолженности за 2010 г. по сравнению с 2009 г. снизилась на 1,4 оборота в год (с 23,1 до 21,8 оборота соответственно, таблица 2.1). Данное обстоятельство может свидетельствовать о несвоевременном исполнении дебиторами своих обязательств, либо о пролонгации сроков уплаты покупателям, что, в любом случае, невыгодно предприятию и ухудшает показатели эффективности его деятельности.

     Также это может быть результатом недостаточно активной работы по взысканию задолженности либо отсутствия стимула (скидок) для оплаты счетов дебиторами в срок.

     Рассчитаем  средний срок оплаты счетов дебиторов  по формуле (3.1). 

      ,                                            (3.1)

     где О_ДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности, дни. 

     Рассчитаем  средний срок оплаты счетов дебиторами для СЗАО «ПросторТрейд» в 2009-2010 г. и проследим его динамику:

       дня.

       дня.

     Увеличение  длительности оборота говорит о  снижении ликвидности дебиторской задолженности рассматриваемой организации.

     В таблице 3.1 покажем расчет среднего срока оплаты счетов дебиторов по годам. 

     Таблица 3.1 – Средний срок погашения дебиторской задолженности СЗАО «ПросторТрейд», 2009-2010 гг. 
 

 
 

     Источник [собственная разработка] 

     Тем не менее, прежде чем делать вывод  о наличии проблем с погашением дебиторской задолженности у  СЗАО «ПросторТрейд», необходимо проверить, какие условия оплаты фирма обычно предлагает своим покупателям. Средний срок погашения дебиторской задолженности в 2010 г. составляет 16,5 дней при том, что выставлено условие оплаты «нетто 15 дней». Это означает, что часть счетов просрочена.

     При этом следует отметить, что на протяжении всех анализируемых периодов просроченная дебиторская задолженность у предприятия отсутствует. Данное обстоятельство свидетельствует о том, что предприятие практикует пролонгацию сроков уплаты покупателям. Такая практика приводит к отвлечению средств из оборота на «кредитование» покупателей и заказчиков.

     В связи с замедлением оборачиваемости дебиторской задолженности и увеличением длительности одного оборота в 2010 г. по сравнению с 2009 г. предприятию потребовалось дополнительное вовлечение средств в оборот.

     Однодневный размер дебиторской задолженности  в 2010 г. составил:

       млн. руб. 

     Увеличение  длительности одного оборота за 2010 г. по сравнению с 2009 г.:

       дня. 

     Т.о., при условии оборачиваемости  дебиторской задолженности на уровне 2009 г. размер дополнительно вовлеченных в оборот средств на финансирование данной статьи в 2010 г. составил:

       млн. руб. 

     Исходя  из проведенных расчетов видно, что  сумма дополнительно вовлеченных  на финансирование дебиторской задолженности  в 2010 г. средств составляет 15,6 млн. руб. или 11,6% от чистой прибыли предприятия за 2010 г.

     Данные  средства были фактически предоставлены  в «бесплатное пользование» покупателям  и заказчикам. При условии помещения  указанной суммы на депозитный счет в банке, она могла бы принести предприятию дополнительный доход за 2010 г. в размере 1,2-1,8 млн. руб. (в зависимости от срока депозита).

     Исходя  из полученных результатов анализа  дебиторской задолженности, можно  заключить, что в СЗАО «ПросторТрейд» работа со счетами дебиторов ведется недостаточно хорошо. Результатом этого явилась негативная динамика оборачиваемости дебиторской задолженности за 2010 г. по сравнению с 2009 г., что привело к необходимости дополнительного вовлечения средств в оборот.

     С целью сокращения размера и повышения  оборачиваемости дебиторской задолженности, на СЗАО «ПросторТрейд» можно рекомендовать использование факторинга.

     Принцип факторинга такой – за определенное вознаграждение факторинговая фирма  перекупает у своих клиентов право  получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию и через 2-3 дня выплачивает аванс, который составляет от 70-90% суммы дебиторской задолженности, право на получение которой перекуплено, оставшиеся 10-30% средств факторинговая фирма возвращает после того, как должник оплатит за товар.

     Воспользовавшись  факторингом СЗАО «ПросторТрейд» по условиям договора с факторинговой фирмой через 2-3 дня получит денежные средства в размере:

       млн. руб. 

     Оставшееся  сумма будет выплачена после  погашения долга дебитором за минусом комиссии факторинговой фирмы в размере 3% основного долга:

       млн. руб. 

     Данное  мероприятие сократит оборачиваемость  дебиторской задолженности, что  позволит дополнительно высвободить  оборотные средства. Расчет размера дополнительно высвобожденных оборотных средств приведен ниже.

     Однодневный размер погашенной с помощью факторинга дебиторской задолженности:

       млн. руб. 

     Сокращение  длительности одного оборота при  применении факторинга по сравнению с 2009 г.:

       дня. 

     Так, при условии оборачиваемости дебиторской задолженности на уровне 2009 г. размер дополнительно высвобожденных оборотных средств от применения факторинга составит:

       млн. руб. 

     Таким образом, размер недополученной предприятием выгоды в результате замедления оборачиваемости дебиторской задолженности за 2010 г. по сравнению с 2009 г. составляет 17,4 млн. руб. (15,6+1,8) или 12,9% от чистой прибыли предприятия за 2010 г.

     Размер  дополнительно высвобожденных средств в результате применения факторинга и ускорения за счет этого оборачиваемости дебиторской задолженности составит 393,4 млн. руб. (216,8+176,6), что в 2,9 раза превышает чистую прибыль предприятия за 2010 г.