Экономические вопросы развития системы торговых предприятий в муниципальных структурах

     Продолжение таблицы 3

     Поскольку эта статья не участвует в производственном обороте, то уменьшение ее доли позитивно  сказывается  на результативности финансово-хозяйственной деятельности. Уменьшение  долгосрочных финансовых вложений (стр.140) указывает на частичное сокращение инвестиционной  направленность вложений ЗАО «Тандер», хотя подобные вложения требуют дополнительной (вне рамок данного анализа) оценки их экономической эффективности.

     Увеличение  доли оборотных средств в  2009 году в активах ЗАО «Тандер» произошло  в основном за счет увеличения краткосрочных  финансовых вложений (на 188, 17 %), что говорит об активной торговой деятельности компании, что можно рассматривать как положительную тенденцию.

     Также наблюдается увеличение  запасов (на 25,51 %) , что является свидетельством наращивании производственного  потенциала организации, стремлением  за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции.

     Источниками собственных средств предприятия (Раздел III пассива баланса) являются: уставный капитал (стр.410) с учетом статьи собственные акции, выкупленные у акционеров (стр.411),  добавочный капитал (стр.420), резервный капитал (стр.430), а также нераспределенная прибыль (стр.470).

     За  период 2007-2009 гг.  нераспределенная прибыль ЗАО «Тандер» увеличивается  на 2 150 75 тыс. рублей в 2007 г., на 3 502 38 тыс. рублей в 2008 г. и на   867 766 тыс. рублей в 2009 г., что может являться  источником пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

     Анализируя  структуру краткосрочной кредиторской задолженности  следует обратить внимание на тенденцию к увеличению доли заемных средств в источниках образования активов предприятия( увеличение  на 4 011 230 тыс. рублей в 2007 г, на 5 802 837 в 2008 г и на  897 123 в 2009 г), которая происходит в основном за счет увеличения  задолжности поставщикам (3 595 704 тыс. руб. в 2007 г, 5 98 60 тыс. рублей в 2008 г. И 897 123 тыс. рублей в 2009 г.)  Нерационально высокая доля заемных средств в источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности – с одной стороны свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости, а с другой об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

     Баланс  ЗАО «Тандер» в целом показывает положительные тенденции в развитии предприятия:

     -  валюта баланса за период 2007-2009 гг.увеличивается;

     - темпы прироста оборотных активов  в 2009 г. выше темпов роста   внеоборотных активов ( 32,27 % -внеоборотные  активы; 57,94 % оборотные активы)

     - темпы прироста дебиторской задолжности  уменьшаются, а  кредиторской  задолженности увеличиваются незначительно

     - в балансе отсутствует статья  «Непокрытый убыток». 

     3.4.3 Анализ ликвидности  и платежеспособности на основе данных бухгалтерского баланса

     Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса  является выполнение первых трех неравенств (таблица 4).

     Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса  является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит  так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует  о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

     Составление первых двух неравенств свидетельствует  о том, что ЗАО «Тандер»  в  ближайший промежуток времени не удастся поправить свою платежеспособность.

       Как видно из таблицы 4 ликвидность баланса ЗАО «Тандер» отличается от абсолютной. 

     Таблица  4 –Показатели абсолютной ликвидности ЗАО «Тандер» за период 2007-2009 гг., руб. 

Таблица 5 -Показатели относительной ликвидности и платежеспособности ЗАО «Тандер» за период 2007-2009 гг., руб.

     Теоретически  недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные  средства не могут заменить более  ликвидные.

     Как видно из таблицы 5, коэффициенты L₁ (общий показатель платежеспособности), L₃ (коэффициент быстрой ликвидности) -  имеют значения ниже критериальных.

     Однако, на оцениваемом предприятии наблюдается  положительная динамика  общего показателя платежеспособности (L₁) в 2009 году и коэффициента абсолютной (срочной) ликвидности (L₂) . Рост показателей составил соответственно 0,15 и 0,20 пунктов, это положительная тенденция. 

       Низкое значение коэффициента  критической ликвидности  (L₃)  (менее 1) указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.

       Значение коэффициента (L₄) превышает единицу в 2009 г и имеет положительную динамику к концу отчетного периода, следовательно,  можно сделать вывод о том, что  организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных средств.

     Рост  показателя  чистые оборотные активы– показатель повышения уровня ликвидности предприятия. Он в ЗАО «Тандер»  отрицательный.

     Как положительный  фактор можно расценить увеличение коэффициента маневренности чистых оборотных активов по денежным средствам, что свидетельствует о увеличении  собственных оборотных средств, вложенных в наиболее ликвидные активы.

     Как показывают данные таблицы, у анализируемой  организации отрицательный  коэффициент обеспеченности собственными средствами (L₇). Организация не покрывает  в рассматриваемом периоде оборотные активы собственными средствами.

     Таким образом, можно сделать вывод, что  ЗАО «Тандер»  имеет критический  уровень ликвидности и платежеспособности.

     На  практике следует соблюдать следующее  соотношение, характеризующее финансовую устойчивость предприятия

       Оборотные активы < Собственный  капитал х 2 – Внеоборотные  активы (таблица 6). 

     Таблица 6 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости, руб.