Факторный анализ операций с ценными бумагами

• допуск ценных бумаг на фондовую биржу для совершения с ними различных операций;
• определение величины курса ценных бумаг, а также регистрация и публикация курсов на фондовые ценности в биржевых бюллетенях.

Всякому клиенту необходимо внести таким путем в лист биржи свои ценные бумаги, что является предпосылкой для допуска к торговле на ней.

Все сделки с невнесенными в биржевые листы ценными бумагами подлежат обсуждению и исполнению исключительно в частном порядке только между самими участниками и вне помещения биржи; при этом биржа не несет ответственности за надежность и законность таких сделок, как не попадающих под ее юрисдикцию.

Клиент, проводящий операции с ценными бумагами, включенными в котировальный лист, может быть уверен, что сможет получать достоверную и своевременную информацию о них. Он должен иметь возможность оценивать перспективы экономического развития эмитента и качество его ценных бумаг.

Покупатели – банковские структуры, владеющие ценными бумагами, имеющими рыночную котировку, как правило, имеют преимущество в резервировании под их обеспечение, по сравнению с ценными бумагами, такой  котировки не имеющими.

Таким образом, листинг – это система поддержки рынка, которая создает наиболее благоприятные условия для организованного рынка, позволяет выявить наиболее надежные и качественные ценные бумаги и способствует повышению их ликвидности.

В условиях экономической  неопределенности, непредсказуемости  развития экономической ситуации, не имея реальных прогнозов, участники фондового рынка стремятся действовать в том секторе рынка и с теми инструментами, которые приносят наибольший доход. Именно поэтому необходимо проводить анализ специфики осуществления отдельных видов операций с ценными бумагами.

В конечном итоге операции с ценными бумагами оказывают  непосредственное влияние на финансовое состояние коммерческого банка. Ведь целями проводимых операций являются:

• формирование и увеличение капитала;
• привлечение средств для использования в активных операциях;
• получение прибыли от инвестиций в фондовые инструменты и другие.

А появление новых  финансовых продуктов, усложнение операций с ценными бумагами расширяет  возможности их использования для  достижения тех целей, которые перед собой ставит банк.

Анализ проводимых операций позволяет определить эффективность  их проведения, а также оптимальную  структуру портфеля ценных бумаг.

 

2. Источники  информационного обеспечения и  задачи анализа операций коммерческого  банка с ценными бумагами

 

Источники информации для  анализа операций банка с ценными  бумагами можно подразделить на:

• нормативно-правовые;
• учетно-отчетные.

                 При написании курсовой работы были использованы следующие учетные и отчетные источники:

1. Форма 5-АРС «Структура активов и пассивов». В данной форме содержатся данные на начало и конец отчетного периода, а также удельные веса и изменение по сумме. Недостатком формы является отсутствие граф «изменение по удельному весу», а также графы «темп роста». По данной форме была использована строка 5 «ценные бумаги» в части активы и строки 3.2.1. «векселя, выпущенные банком и депозитные сертификаты, выпущенные банком», 3.3.4. «сберегательные сертификаты, выпущенные банком» и 4 «облигации, выпущенные банком» и прочие обязательства, выпущенные банком в части пассивы.
2. Форма 1701 «Сведения о структуре привлеченных и размещенных ресурсов и величине процентных ставок». Форма содержит информацию об остатке на последнюю отчетную дату, а также сре6днедневные остатки, суммы уплаченных (полученных) процентов и среднегодовую процентную ставку. Данная форма незаменима при проведении факторного анализа. По данной форме была использована строка 17 «ценные бумаги» в части Активы и строка 5 «долговые обязательства», в которую включены: 5.1 «банковские векселя», 5.2 «депозитные сертификаты», 5.3 «сберегательные сертификаты», 5.4 «облигации», 5.5. «прочие ценные бумаги, выпущенные уполномоченными банками» в части Пассивы.

 

Основными нормативно-правовыми  актами являются:

Банковский кодекс Республики Беларусь №441/3 от 25 октября 2000г.;

Правила регулирования  деятельности банков и небанковских кредитно- финансовых организаций от28 июня 2001г. №173. Но следует отметить, что с 1 января 2005г. вместо данных правил используется  Инструкция “Об экономических нормативах для банков и небанковских кредитно- финансовых организаций” от28 июня 2004г. №92;

Закон Республики Беларусь “О ценных бумагах и фондовых биржах”  №15120-Х11 от 12.03.1992г.;

Закон Республики Беларусь “Об акционерных обществах, обществах с ограниченной ответственностью и обществах с дополнительной ответственностью” от 09.12.1992г.;

Закон Республики Беларусь “О депозитарной деятельности и центральном  депозитарии ценных бумаг в Республике Беларусь” №280-3 от 09.07.1999г.;

Указ Президента Республики Беларусь №336 от 20 июля 1998г. “О совершенствовании системы государственного регулирования рынка ценных бумаг”;

Постановление Совета Министров  Республики Беларусь №1740 от 14 ноября 2000г. “О некоторых вопросах обращения  ценных бумаг открытых акционерных обществ”.

 Можно выделить  следующие задачи анализа операций  банка с ценными бумагами на  уровне коммерческого банка:

• Изучить структуру активных и пассивных операций с ценными бумагами исследуемого банка;
• Изучить структуру и динамику операций с ценными бумагами;
• Рассчитать эффективность операций с ценными бумагами, выявить возможные недостатки.

 

 

 

3. Анализ операций  коммерческого банка с ценными бумагами

 

 

Размещение коммерческим банком ресурсов в ценные бумаги является разновидностью активных операций. Осуществление  подобных операций обеспечивает банку  определенную долю доходов и является в современных условиях для банка альтернативой кредитным операциям.

Банки  вкладывают денежные средства в ценные бумаги, эмитентами которых являются разнообразные  по уровню надежности фирмы и компании. от степени их надежности зависит  не только качество самой ценной бумаги, но и ее цена. Не всегда бывает возможным приобрести активы только финансово-устойчивых субъектов рынка. Поэтому банки приобретают и менее качественные ценные бумаги, которые позволяют им максимально снизить риск финансовых потерь.

 

Для проведения анализа  активных операций с ценными бумагами выделим в форме 5-АРС операции с ценными бумагами, затем рассмотрим их структуру и динамику с учетом инфляционного фактора, а также по видам валют.

 

Анализ будет  проведен на основе таких методов как:

• сравнения, с помощью формы 5-АРС сравниваем данные на начало с данными на конец периода;
• приведение данных в сопоставимый вид, это необходимо, чтобы анализируемые таблицы были более аналитичными;
• табличное отражение данных.

Рассмотрим структуру  и динамику операций с ценными  бумагами в разрезе активных операций банка (таблица 3.1).

 Данный расчет проведем  на основании формы 5-АРС.

Таблица 3.1

Информация о структуре  и динамике операций с ценными  бумагами филиала ОАО СБ “Беларусбанк”в разрезе активных операций с учетом инфляционного фактора (1,284%) за первое полугодие 2002-2003гг.

№ п/п	Показатели	30.06.02		30.06.03		Изменение		Темп роста,%
		Сумма,тыс.р	Уд.вес,%	В сопоставимом виде с 30.06.2002,тыс.р	Уд.вес,%	Сумма,тыс.р	Уд.вес,%
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	Золото и драг. Металлы	0	0	0	0	0	0	0
2	Касса и приравненные средства	4509951,9	1,4	3818004,8	1,1	-691947,1	-0,3	84,7
1	2	3	4	5	6	7	8	9
3	Средства в НБ	12537380,5	3,9	15413959,2	4,3	2876578,7	0,4	122,9
4	Средства в банках и кредитных учреждениях	601250,2	0,2	0	0	-601250,2	-0,2	0
5	Ценные бумаги	6957772,5	2,2	3488911,0	1	-3488911,0	-1,2	50,1
6	Кредиты юр.лицам	113198425,4	35,2	115514404,3	32,1	2315978,9	-3,1	102,0
7	Кредиты физ.лицам	42334480,1	13,2	64074971	17,8	21740491	4,6	151,4
8	Кредиты клиентам всего(п.6+7)	155532905,5	48,3	179589375,3	49,9	24056469,8	1,6	115,5
9	Инвестиционный портфель банка	0	0	0	0	0	0	0
10	Основные средства и  нематериальные активы	13478232,3	4,2	13181310,4	3,7	-296921,9	-0,5	97,8
11	Ресурсы, размещенные  внутри АСБ"Беларусбанк"	109938153,1	34,2	133082842,9	37	23144689,8	2,8	121,1
12	Прочие активы	18132147,3	5,6	11548924,8	3,2	-6583222,5	-2,4	63,7
13	Всего активов	321687793,3	100	360123328,3	100	38435535		111,9
	в том числе доходные активы	272370301,7	84,7	350654774,5	97,4	78284472,8	12,7	128,7

За анализируемый период текущего года по сравнению с аналогичным  периодом прошлого года при росте  активов банка на 140710560,3 тыс.р. или 43,7%, а в сопоставимых ценах на 38435535 тыс.р. или 11.9% вложения в ценные бумаги уменьшились на сумму 2478010,9 тыс.р. или на 35,6%, а в сопоставимых ценах данное уменьшение составило 3468861,5 тыс.р. или 49,9% и по состоянию на 1.07.2003 года их объем в активах банка составил 4479761,6тыс.р., а в сопоставимых ценах 3488911 тыс.р.

Произошло сокращение удельного  веса операций с ценными бумагами в доходных активах банка с 2,6% на 1.07. 2002 года до 1% на 1.07.2003 года.

Удельный вес ценных бумаг в активах банка также сократился с 2,2% до 1%, что наглядно представлено на рисунке 1 и рисунке 2.   

 

 

 

Рис.1 Структура ценных бумаг в активах банка на 1.07.2002г

                                                                                           

 

Рис.2 Структура ценных бумаг в активах банка на 1.07.2003г.

 

Далее целесообразно  рассмотреть структуру и динамику операций с  ценными бумагами по видам валют (таблица 3.2).

Таблица 3.2

Информация о структуре  и динамике операций с ценными  бумагами по видам валют филиала ОАО СБ “Беларусбанк” за 1-ое полугодие 2002-2003гг.

№ п/п	Показатели	30.06.02		30.06.03			Изменение		Темп роста,%
		Сумма,тыс.р	Уд.вес,%	Сумма,тыс.р	Приведено в сопоставимый вид с 30.06.02	Уд.вес,%	Сумма,тыс.р	Уд.вес,%
1	Операции с ЦБ всего	6957773	100	4479762	3488910,9	100	-3468861,6	0	50,1
в том числе
1.1	В нац.валюте	6352446	91,3	2154765	1678166,1	48,1	-4674280,2	-43,2	26,4
1.2	В ин. валюте	605326,2	8,7	2324996	1810744,8	51,9	1205418,6	43,2	299,1
из них
1.2.1	СКВ всего	494001,8	7,1	1276732	994339,6	28,5	500337,8	21,4	201,3
	USD	410508,6	5,9	1276732	994339,6	28,5	583831,0	22,6	242,2
	EUR	83493,3	1,2	0	0	0	-83493,3	-1,2	0
1.2.2	ОКВ всего	285268,7	4,1	1182657	921072,5	26,4	635803,8	22,3	322,9
	RUR	285268,7	4,1	1182657	921072,5	26,4	635803,8	22,3	322,9
	UAG	0	0	0	0	0	0,0	0	0