Факторный анализ операций с ценными бумагами

 

Исходя из данных, можно  сделать вывод, что за анализируемый  период отчетного года по сравнению  с аналогичным периодом прошлого года произошло снижение объема вложений в ценные бумаги на 3468861,6 тыс.р. или на 49,9%, в том числе за счет сокращения вложений в ценные бумаги в национальной валюте на 4674280,2 тыс.р. или на 73,6%

Однако, положительным  моментом является увеличение вложений в ценные бумаги в иностранной  валюте на 1205418,6 тыс.р. или на 199,1%, что свидетельствует о развитии и расширении видов операций с ценными бумагами. Данный рост произошел в результате увеличения вложений в долларах США на 583831,0  тыс.р. или на 142,2%, а в российских рублях на 635803,8 тыс.р. или на 222,9 %.

Негативной тенденцией является снижение вложений в ценные бумаги в евро на 83493,3 тыс.р.

По состоянию на 1.07.2002 года удельный вес вложений  в  ценные бумаги в национальной валюте составлял 91,3 %, в иностранной валюте 8,7 %, а по состоянию на 1.07.2003 гола удельный вес вложений в ценные бумаги в национальной валюте снизился на 43,2% и составил 48,1 %, в иностранной валюте увеличился на 43,2 % и составил 51,9  %.

 

Также важной частью анализа  операций с ценными бумагами является рассмотрение структуры и динамики видов вложений в ценные бумаги по счетам аналитического учета (таблица 3.3)

 

Таблица 3.3

Информация о структуре  и динамике видов вложений в ценные бумаги (векселя) по счетам аналитического учета филиала ОАО СБ “Беларусбанк”  за 1-ое полугодие 2002 и 2003гг.

 

№ п/п	Вид вложений	Счета	30.06.02		30.06.03			Изменение			Темп роста,%
			Сумма,тыс.р	Уд.вес,%	Сумма,тыс.р	Приведено в сопоставимый вид с 30.06.02	Уд.вес,%	Сумма,тыс.р	Cумма с учетом инфляции, тыс.р.	Уд.вес,%
1	Векселя, выпущенные уполномоченными  банками	4321	1096472,9	3,8	637933,8	496833,2	15,3	-458539,1	-599639,7	11,5	45,3
2	Векселя, выпущенные коммерческими  банками	4324	2977321,6	10,2	2291095,8	1784342,52	54,8	-686225,8	-1192979,1	44,6	59,9
3	Собственные выкупленные векселя	4331	24999977,9	86,0	1250731,9	974090,3	29,9	-23749246	-24025887,6	-56,1	3,9
	Итого вложений		29073772,4	100	4179761,5	3255266,0	100	-24894010,9	-25818506,4	0,0	11,2

 

Проводя анализ операций с ценными бумагами по видам вложений, необходимо отметить, что в отчетном периоде по сравнению с предыдущим уменьшилась сумма вложений в:

• Векселя, выпущенные уполномоченными банками на 458539,1 тыс.р., а с учетом инфляции на 599639,7 тыс.р. или 54,7%. Однако удельный вес в общем объеме вложений в ценные бумаги увеличился на 11,5% и составил 15,3%.
• Векселя, выпущенные коммерческими банками на 686225,8 тыс.р., а с учетом инфляции на 1192979,0 тыс.р. или 40,1%. Хотя удельный вес в общем объеме вложений в ценные бумаги увеличился на 44,6% и составил 54,8%.
• Собственные выкупленные векселя на 237499246,0 тыс.р., а с учетом инфляции на 24025887,6 тыс.р. или 96,1%, а также снизился удельный вес в общем объеме вложений в ценные бумаги  на 56,1% и составил 29,9%.

Так представлен анализ активных операций с ценными бумагами.

 

Но осуществляемые банком пассивные операции с ценными бумагами также являются важными составляющими анализа. Так как осуществляемые коммерческим банком пассивные операции с ценными бумагами , как  и иные пассивные операции банка, направлены на формирование их ресурсной базы.

 

Структура пассивов, их стабильность и степень зависимости банка от внешних источников ресурсов требуют глубокого анализа для оценки степени их влияния на операции с ценными бумагами.

 

 Поэтому прежде  всего необходимо рассмотреть  структуру и динамику операций  с ценными бумагами в разрезе привлеченных средств с учетом индекса инфляции (таблица 3.4).

 

 

Таблица 3.4

Информация о структуре  и динамике операций с ценными  бумагами в разрезе привлеченных средств филиала ОАО СБ “Беларусбанк”  с учетом индекса инфляции (1,284%) за 1-ое полугодие 2002-2003гг.

№ п/п	Показатели	30.06.02		30.06.03		Изменение		Темп роста,%
		Сумма,тыс.р	Уд.вес,%	Сумма с учетом инфляции, тыс.р	Уд.вес,%	Сумма,тыс.р	Уд.вес,%
1	Средства НБРБ	0	0	0	0	0	0	0
2	Средства банков и  кредитных учреждений	0	0	0	0	0	0	0
3	Средства клиентов всего	146046258,2	43,9	165656731	45,1	19610472,9	1,2	113,4
3.1	бюджетов, внебюджфондов  и организаций, состсящих на бюджете	28951901,4	9	35652209,5	9,9	6700308,1	0,9	123,1
3.2	юр.лиц	23483208,9	7,3	16565673,1	4,6	-6917535,8	-2,7	70,5
3.2.1	векселя,выпущенные банком и депозитные сертификаты	15119326,3	4,7	4321479,9	1,2	-10797846,3	-3,5	28,6
3.3	физ.лиц	93611147,9	29,1	113438848,4	31,5	19827700,6	2,4	121,2
3.3.1	Срочные депозиты	80421948,3	25	95792805,3	26,6	15370857	1,6	119,1
3.3.2	депозиты до востребования	13832575,1	4,3	18006166,4	5	4173591,3	0,7	130,2
3.3.3	вклады населения	92967772,3	28,9	111998355,1	31,1	19030582,8	2,2	120,5
3.3.4	Сберегательные сертификаты  выпущенные банком	2,7	0	14139,1	0	14136,4	0	523670,4
4	Облигации, выпущенные банком	0	0	0	0	0	0	0
5	Ресурсы, привлеченные в  системе АСБ"Беларусбанк"	151193263	47	169257964,3	47	18064701,5	0	111,9
6	Прочие пассивы	13832575,1	4,3	17285919,8	4,8	3453344,6	0,5	125,0
7	Капитал и резервы  всего	11259072,8	3,5	9723329,9	2,7	-1535742,9	-0,8	86,4
8	Всего пассивов	321687793	100	360123328,3	100	38435535	0	111,9

 

Исходя из данных таблицы, можно  сделать вывод, что за отчетный период по сравнению с предыдущим произошел  рост ресурсной базы банка на 38435535 тыс.р. или 11,9%. Рост ресурсной базы произошел в основном за счет увеличения на счетах физических лиц на 19827700,6 тыс.р. или 21,2%.

Привлечение ресурсов в банк путем  выпуска ценных бумаг незначительное. Сумма средств по выпущенным банком векселям и депозитным сертификатам в отчетном периоде по сравнению с предыдущим уменьшилось на 10797846,3 тыс.р. и ее удельный вес в пассивах банка также снизился на 3,5% и составляет всего лишь 1,2%.

Сумма привлеченных ресурсов в банк путем выпуска сберегательных сертификатов увеличилась с 2,7 тыс.р. на 1.07.2002 года до 14139,1 тыс.р. на 1.07.2003 года и в структуре пассивов составляет только 0,02%.

Далее целесообразно  рассмотреть структуру и динамику операций с ценными бумагами по видам  долговых обязательств (таблица 3.5).

Таблица 3.5

Информация о структуре  и динамике операций с векселями, депозитными и сберегательными  сертификатами, облигациями в долговых обязательствах филиала ОАО СБ “Беларусбанк”.

 

№ п/п	Показатели	30.06.02		30.06.03		Изменение		Темп роста,%
		Сумма,тыс.р	Уд.вес,%	Сопоставимый вид с 30.06.02	Уд.вес,%	Сумма,тыс.р	Уд.вес,%
1	Банковские векселя	13888054	91,9	4027488	92,9	-9860565	1,0	29
2	Депозитные сертификаты	1231272,6	8,1	293991,6	6,8	-937281	-1,4	23,9
3	Сберегательные сертификаты	2,7	0	14139,1	0,3	14136,4	0,3	523670,4
4	Облигации	0	0	0	0	0	0,0	0
5	Прочие ЦБ	0	0	0	0	0	0,0	0
	Долговые обязательства  всего	15119329	100	4335619	100	-10783710	0,0	28,7

 

В результате анализа долговых обязательств банка можно сделать вывод, что  произошло снижение объемов долговых обязательств на 10783710 тыс.р. или на 71,3%, в том числе за счет уменьшения выпуска банковских векселей на  9860565  тыс.р. или 71%.

На уменьшение долговых обязательств оказало влияние снижения выпуска депозитных сертификатов на 937281 тыс.р. или 76,1 %.

Положительным моментом является рост выпуска сберегательных сертификатов на 14136,4 тыс.р., так как  это свидетельствует о развитии и расширении банковских операций со сберегательными сертификатами.

Однако в структуре  долговых обязательств наибольший удельный вес на 1.07.2002 года занимали банковские векселя 91,9%, а на 1.07.2003 их                                                                                                                             удельный вес увеличился на 1п.п и составил 92,9 %. Также необходимо отметить, что отрицательно повлияло снижение удельного веса депозитных сертификатов на 1,4 п.п., но отмечается положительная тенденция: рост удельного веса сберегательных сертификатов  на 0,3 п.п. [ рис.3].

 

 Рис.3 Структура операций с ценными бумагами  по видам долговых обязательств на 1.07.2003г.

 

Также структуру и  динамику операций с ценными бумагами необходимо рассмотреть в разрезе  видов валют в долговых обязательствах (таблица 3.6).

Таблица 3.6

 

Информация о структуре  и динамике операций с векселями, депозитными и сберегательными сертификатами, облигациями, выпущенными филиалом ОАО СБ “Беларусбанк” по видам валют в долговых обязательствах за 1-ое полугодие 2002-2003гг.

№ п/п	Показатели	30.06.02		30.06.03		Изменение		Темп роста,%
		Сумма,тыс.р	Уд.вес,%	Сопоставимый вид с 30.06.02	Уд.вес,%	Сумма,тыс.р	Уд.вес,%
1	Банковские векселя  всего	13888053,7	91,9	4027488,3	92,9	-9860565,4	1	29
1.1	нац.валюта	13874165,6	96,5	4007350,9	93,1	-9866814,8	-3,4	28,9
1.2	ин.валюта	13888,1	1,9	20137,4	0,5	6249,4	-1,4	145,0
2	Депозитные сертификаты  всего	1231272,6	8,1	293991,6	6,8	-937281	-1,3	23,9
2.1	нац.валюта	1231272,6	8,6	293991,6	6,8	-937281	-1,8	23,9
2.2	ин.валюта	0	0	0	0	0	0	0
3	Сберегательные сертификаты  всего	2,7	0	14139,1	0,3	14136,4	0,3	523670,4
3.1	нац.валюта	2,7	0	14139,1	0,3	14136,4	0,3	523670,4
3.2	ин.валюта	0	0	0	0	0	0	0
4	Долговые обязательства  всего	15119329	100	4335619	100	-10783710	0	28,7
4.1	нац.валюта	14378481,9	95,1	4305269,7	99,3	-10073212,21	4,2	29,9
4.2	ин.валюта	740847,1	4,9	30349,3	0,7	-710497,8	-4,2	4,1

 

По результатам анализа структуры  и динамики операций с ценными  бумагами по видам валют можно  сделать вывод, что наибольший удельный вес операций как в национальной валюте, так и в иностранной  валюте в долговых обязательствах занимают банковские векселя, так как их удельный вес на 1.07.2002г. в национальной валюте составил 96,5%, а в иностранной валюте – 1,9%. А по состоянию на 1.07.2003 г. он снизился в национальной валюте на 3,4 п.п. и составил 93,1%, а в иностранной валюте – на 1,4 п.п. и составил всего 0,5%. Сберегательные и депозитные сертификаты выпускались банками только в иностранной валюте, их удельный вес в долговых обязательствах невелик. Например, удельный вес депозитных сертификатов в национальной валюте на 1.07.2003 года – 6,8%, а сберегательных сертификатов – 0,3%.

Произошло уменьшение выпуска  всех долговых обязательств, как в  национальной валюте на 10073212,2 тыс.р., так  и в иностранной валюте на 710497,8 тыс.р., в том числе за счет уменьшения выпуска банковских векселей в национальной валюте на 9866814,8 тыс.р. и в иностранной валюте на 9866814,8 тыс.р., а депозитных сертификатов на 937281 тыс.р. Положительной тенденцией является увеличение выпуска сберегательных сертификатов в национальной валюте на 14136,4 тыс.р.

Для анализа эффективности  проведения операций с ценными бумагами целесообразно провести анализ динамики процентных доходов по данному виду операций (таблица 3.7).

 Таблица 3.7

Динамика прцентных  доходов по операциям с ценными  бумагами филиала ОАО СБ “Беларусбанк” за 1-ое полугодие 2002-2003гг.

№ п/п	Показатели	На 1.07.2002г.	На 1.07.2003г.	Отклонение (+,-)	Темп роста,%
1	Средние остатки всего,тыс.р.	2865429,84	3350575,9	485146,06	116,9
1.1	по векселям, тыс.р.	2836703,39	2983607,6	146904,25	105,2
1.2	по депозитным сертификатам,тыс.р.	28722,2	338888,9	310166,7	1179,9
1.3	по сберегательным сертификатам,тыс.р.	4,25	28079,4	28075,15	6606,9
2	Процентная ставка,%	1,56	1,49	-0,07	95,5
2.1	по векселям, тыс.р.	27,09	23,02	-4,07	84,9
2.2	по депозитным сертификатам,тыс.р.	47,03	24,33	-22,7	51,7
2.3	по сберегательным сертификатам,тыс.р.	10,35	14,3	3,95	138,2
3	Процентные доходы всего, тыс.р. (П.1*П.2/100)	24638,33	28761,13	4122,8	116,7
3.1	по векселям, тыс.р.	768462,95	686826,47	-81636,48	89,4
3.2	по депозитным сертификатам,тыс.р.	13508,05	82451,67	68943,62	610,4
3.3	по сберегательным сертификатам,тыс.р.	0,44	4015,35	4014,91	91257,9