Диагностика финансового состояния ЧТСУП « Ренекс РТ»

 

1.3 Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия и методы их расчета

 

Для решения конкретных задач диагностики финансового состояния фирмы применяется целый ряд специальных методов, позволяющих получить количественную оценку отдельных аспектов деятельности фирмы. В финансовой практике в зависимости от используемых методов различают следующие системы диагностики финансового состояния фирмы, проводимого на предприятии: трендовая, структурная, сравнительная диагностика и анализ коэффициентов.

Трендовая (горизонтальная) диагностика финансового состояния базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени. В процессе осуществления этого анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных показателей и определяются общие тенденции их изменения (или тренд). Наибольшее распространение получили следующие формы трендовой (горизонтальной) диагностики финансового состояния:

Сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями предшествующего периода (например, с показателями предшествующей декады, месяца, квартала);

Сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями аналогичного периода прошлого года (например, показателей второго квартала отчетного года с аналогичными показателями второго квартала предшествующего года). Эта форма анализа применяется на фирменных с ярко выраженными сезонными особенностями хозяйственной деятельности;

Сравнение финансовых показателей за ряд предшествующих периодов. Целью такого анализа является выявление тенденции изменения отдельных показателей, характеризующих результаты финансовой деятельности фирмы. Результаты такого анализа обычно оформляются графически в виде линейных графиков или столбиковой диаграммы изменения показателя в динамике [12].

1. Структурная (вертикальная) диагностика финансового состояния базируется на структурном разложении отдельных показателей. В процессе осуществления этой диагностики рассчитываются удельный вес отдельных структурных составляющих финансовых показателей. Наибольшее распространение получили следующие формы структурной (вертикальной) диагностика финансового состояния: диагностика активов, капитала, денежных потоков.

Структурная диагностика активов. В процессе этой диагностики определяются соотношение (удельный вес) оборотных и внеоборотных активов, состав используемых оборотных активов, состав используемых внеоборотных активов, состав активов фирмы по степени их ликвидности, состав инвестиционного портфеля и другие;

Структурная диагностика капитала. В процессе этой диагностики определяются удельный вес собственного и заемного капиталов, состав используемого собственного капитала, состав используемого заемного капитала по видам, состав используемого заемного капитала по срочности обязательств (возврату) и другие;

Структурная диагностика денежных потоков. В процессе этой диагностики в составе общего денежного потока выделяют денежные потоки по оперативной (производственной) деятельности, по финансовой и по инвестиционной деятельности. Каждый из этих видов денежных потоков в свою очередь может быть глубоко структурирован по отдельным составляющим его элементам.

Результаты структурной (вертикальной) диагностики также могут быть оформлены графически в виде столбиковой или секторной диаграммы структуры показателей.

Диагностика финансовых коэффициентов базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей между собой. В процессе осуществления этой диагностики определяются различные относительные показатели, характеризующие различные аспекты финансовой деятельности. Наибольшее распространение получили следующие аспекты такой диагностики: финансовая устойчивость, платежеспособность, оборачиваемость активов и рентабельность [15].

Диагностика финансовой устойчивости. В процессе этой диагностики выявляется уровень финансового риска, связанного со структурой источников формирования капитала фирмы, а соответственно и степень финансовой стабильности предстоящего развития фирмы. Для проведения такой диагностики используются следующие основные финансовые коэффициенты:

а) коэффициент автономии (КА). Он показывает, в какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала. Расчет этого показателя осуществляется по формуле:

               КА=ССК/СА,                                                    (1)

где: ССК — сумма собственного капитала;

       СА — сумма всех используемых активов.

б) коэффициент финансирования (КФ). Он показывает, возможность покрытия собственным капиталом заемных средств. Расчет этого показателя проводится по формуле:

                                                КФ= СК/ЗК,                                              (2)

где СК - собственный капитал;

      ЗК — сумма используемых заемных средств (сумма заемного капитала);

в) коэффициент задолженности (КЗ). Он показывает, какая сумма заемных средств приходится на единицу всего используемого капитала. Этот показатель рассчитывается по формуле:

                                                  КЗ=СЗС/СК,                                                (3)

где: СК — сумма всего используемого капитала;

г) коэффициент маневренности (Км). Этот показатель определяется по формуле:

                                       Км = (ССК+СЗС)/ СК                                           (4)

Диагностика платежеспособности. В процессе этой диагностики выявляется возможность фирмы своевременно расплачиваться по своим обязательствам в зависимости от состояния ликвидности его активов. Проведение такой диагностики требует предварительной группировки активов фирмы по уровню ликвидности, а его обязательств — по срочности погашения. Классификация статей актива и пассива баланса для диагностики платежеспособности приведена в приложении В.

Для осуществления диагностики платежеспособности используются следующие основные финансовые коэффициенты:

а) коэффициент абсолютной платежеспособности (КАП). Он показывает, в какой степени неотложные обязательства фирмы могут быть удовлетворены за счет имеющихся активов в ликвидной форме. Расчет этого показателя производится по формуле:

                                    КАП=(ДА+КФВ)/НО,                                               (5)

где: ДА — денежные активы;

       КФВ — краткосрочные финансовые вложения;

       НО — неотложные обязательства;

б) коэффициент промежуточной платежеспособности (КПП). Он показывает, в какой мере все текущие обязательства (неотложные и краткосрочные) могут быть удовлетворены за счет активов в ликвидной форме и быстрореализуемых активов. Расчет этого показателя осуществляется по формуле:

                                КПП=(А1+А2)/(П1+П2),                                       (6)

где: А1 — активы в ликвидной форме;

       А2 — быстрореализуемые активы;

       Ol, O2 — все виды текущих обязательств;

в) коэффициент текущей платежеспособности (КТП). Он показывает, в какой мере все текущие обязательства фирмы могут быть удовлетворены за счет всех его текущих (оборотных) активов. Расчет этого показателя осуществляется по формуле:

                                     КТП=(А1+А2+А3)/П1+П2,                                     (7)

где: Al, A2, A3 — все виды оборотных активов;

       Ol, O2 — все виды текущих обязательств;

г) коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле

                         КАЛ = А1 / (П1 + П2),                                             (8)

Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

д) общий показатель ликвидности. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса фирмы, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств фирмы к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:

                   КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3),                 (9)

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

Диагностика рентабельности. В процессе этой диагностики устанавливается уровень прибыльности использования капитала в целом или отдельных его частей, а также уровень прибыли по отношению к другим показателям хозяйственной деятельности. Для проведения диагностики рентабельности используются следующие основные финансовые коэффициенты:

а) коэффициент рентабельности всех используемых активов или коэффициент финансовой рентабельности (РА). Он показывает уровень прибыльности всех используемых активов (или всего используемого капитала). Расчет этого показателя осуществляется по формуле:

                                            РА=ПР/Аср,                                                    (10)

где: ПР — прибыль;

       Аср — средняя сумма используемых активов;

б) коэффициент рентабельности собственного капитала или коэффициент финансовой рентабельности (РК). Он показывает уровень прибыльности собственных средств фирмы. Расчет этого показателя производится по формуле:

                 РК=П/ССКср,                                                   (11)

где ССКср — средняя сумма собственных средств фирмы;

в) коэффициент рентабельности продажи продукции (РП). Его расчет осуществляется по формуле:

                                           РП=ПР/ПП,                                                       (12)

где ПП- выручка от продаж

г) коэффициент рентабельности текущих затрат (РЗ). Для определения этого показателя используется формула:

                       РЗ=ПР/ВР,                                                       (13)

где: ВР — сумма валовых расходов производства и обращения.

Коэффициент рентабельности может быть рассчитан также и по отдельным видам активов (долгосрочны, краткосрочным).

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами

Диагностика финансового состояния фирмы по данным бухгалтерской отчетности может быть выполнена с различной степенью детализации. Детализация процедурной стороны методики диагностики финансового состояния фирмы зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического обеспечения. Логика аналитической работы предлагает проведение анализа финансового состояния фирмы в виде экспресс - диагностики финансового состояния фирмы и детализированной диагностики финансового состояния фирмы [17].

Целью экспресс - диагностики финансового состояния фирмы является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Экспресс - диагностику целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа - принять решение о целесообразности финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Первая задача решается путем ознакомления с аудиторским заключением. Проверка готовности отчета к чтению носит технический характер

Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

Третий этап - основной в экспресс - диагностике; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. В общем виде методикой экспресс - диагностике отчетности предусматривается анализ ресурсов и их структуры, результатов хозяйствования, эффективности использования собственных и заемных средств. Смысл экспресс - диагностики - отбор небольшого количества наиболее существенных показателей и постоянное отслеживание их динамики. Приведем один из вариантов совокупности аналитических показателей для экспресс - диагностики.