Анализ объема ассортимента и качества продукции ЗАО «Хлебозавод»

Доля кредиторской задолженности перед персоналом в 2012 составила 4,1%. Хотя данный показатель в 2011 году, по сравнению с 2010г., имел тенденцию к снижению, но в 2012 году, данный показатель вырос на 3,7%.

Таким образом, на основании проведенного вертикального и горизонтального анализа можно сказать, что финансово-хозяйственная деятельность ЗАО «Хлебозавод» достаточно стабильна.

Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации. Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков [13].

В таблице 2.4. представлен анализ ликвидности структуры баланса ЗАО «Хлебозавод».

Таблица 2.4

Проверка баланса на удовлетворение обязательным условиям

 

Активы	2010тыс.руб	2011, тыс. руб	2012, тыс. руб	Пассивы	2010, тыс.руб	2011, тыс.руб	2012, тыс.руб.	отклонение
								излишек	недостаток
А1	1902	2156	5551	П1	6437	7222	10244	-	4693
А2	3154	2891	3461	П2	-	-	2543	918	-
А3	3137	4393	6856	П3	289	250	586	6270	-
А4	12304	23451	33146	П4	13771	25419	35641	-	2495
Баланс	20497	32891	49014	Баланс	20497	32891	49014	-	-

         На основании полученных результатов можно составить следующие неравенства:

 

А1 2010= 1902 тыс. руб.  <   П1 2009= 6437 тыс. руб.

А2 2010= 3154 тыс. руб.  >  П2 2009=0

А3 2010= 3137 тыс. руб.  >  П3 2009=286 тыс. руб.

А4 2010= 12304 тыс. руб. < П4 2009= 13771 тыс. руб.

А1 2011 = 156 тыс. руб. < П1 2010= 7222 тыс. руб.

А2 2011 = 2891 тыс. руб.  > П2 2010=0

А3 2011 = 4393 тыс. руб.  > П3 2010=250 тыс. руб.

А4 2011 = 23451 тыс. руб. <  П4 2010= 25419 тыс. руб.

А1 2012=5551 тыс. руб. < П1 2011 =10244 тыс. руб.

А2 2012 =3461 тыс. руб. > П2 2011=2543 тыс. руб.

А3 2012= 6856 тыс. руб. > П3 2011=586 тыс. руб.

А4 2012 =33146 тыс. руб.<  П4 2011 =35641 тыс. руб.

 

На основании проведенного анализа ликвидности, можно сказать, что баланс является ликвидным, т.к. выполняется минимальное условие ликвидности – А4 ≤ П4. Хотя, при этом, не выполняется неравенство А1 < П1 – это говорит о том, что наиболее ликвидные активы намного меньше краткосрочных обязательств, что является негативным фактором.

Приходим к выводу, что ликвидность снизилась и это является отрицательным показателем. Для повышения ликвидности баланса необходимо ускорить поступление денежных средств: применения мер для ускорения погашения просроченной дебиторской задолженности, привлечения кредитов банка, продажи или сдачи в аренду неиспользуемой части основных средств, дополнительной эмиссией акций с целью увеличения собственного капитала и т.д.

Анализ ликвидности баланса по относительным показателям за весь рассматриваемый период представлен в таблице 2.5.

 

Таблица 2.5

 

Анализ платежеспособности ЗАО «Хлебозавод»

за 2009 – 2011 гг.

 

Показатели	Год			Темп прироста, %		Отклонение,  (+/-)
	2010	2011	2012	2011/ 2010	2012/ 2010	2011/ 2010	2012/ 2010
Общий коэффициент ликвидности баланса	0,68	0,67	0,79	-0,01	0,11	1	1,16
Коэффициент текущей ликвидности	1,27	1,31	1,24	0,04	-0,03	1,03	0,98
Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия)	0,79	0,7	0,07	-0,09	-0,72	0,9	0,09
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25	0,3	0,43	0,05	0,18	1,2	1,72
Доля оборотных средств в активах	0,4	0,29	0,32	-0,11	-0,08	0,725	0,8
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	1,48	2,49	1,93	1,01	0,45	1,68	1,304
Коэффициент маневренности функционального капитала	1,79	1,96	2,23	0,17	0,44	1,09	1,25

 

Как видно из таблицы  коэффициент абсолютной ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (31.12.2010 г. - 31.12.2012 г.) находится выше нормативного значения (0,25), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода - на 31.12.2012 г. значение показателя абсолютной ликвидности составило 0.3. На конец анализируемого периода значение показателя возросло, составив 0.43 (приложение 4).

Коэффициент критической промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя - 0,07-0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода (на 31.12.2010 г.), значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 0.79. На 31.12.2011 г. значение показателя снизилось, что можно рассматривать как отрицательную тенденцию, и составило 0.7.

Коэффициент текущей ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (31.12.2010 г. - 31.12.2012 г.) находится ниже нормативного значения 2, что говорит о том, что значение коэффициента достаточно низкое и предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода - на 31.12.2010 г. значение показателя текущей ликвидности составило 1.27. На конец анализируемого периода значение показателя снизилось, и составило 1.31.

Так как на конец анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения 2, рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие, в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0, это значит предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы [19].

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность при минимальном уровне предпринимательского риска.

Исходные данные для расчета показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, взяты из Бухгалтерского баланса и приложения к Бухгалтерскому балансу за 2010 – 2012 гг. (Приложение 3).

Таблица 2.6

Коэффициенты финансовой устойчивости ЗАО «Хлебозавод» за 2010-2012 г.

 

Показатель	Год			Абсолютное Отклонение		Относительное. Отклонение. %
	2010	2011	2012	2011-2010	2012-2010	2011-2010	2012-2010
К финансирования	2,04	3,8	2,6	1,76	0,56	86,27451	27,45098
К автономии	0,7	0,8	0,7	0,1	0	14,28571	0
К фин. зависимости	0,3	0,2	0,3	-0,1	0	-33,3333	0
К фин. устойчивости	0,9	1	0,9	0,1	0	11,11111	0
К фин. рычага	0,5	0,3	0,1	-0,2	-0,4	-40	-80
Ксос	0,4	0,3	0,3	-0,1	-0,1	-25	-25

 

По полученным в таблице 2.6 значениям коэффициентов дадим относительную оценку уровню финансовой устойчивости предприятия. В результате изменения коэффициента финансирования на 0,56 в 2012 году соотношение между собственным капиталом и привлеченными заемными средствами увеличилось на 27,45 % по сравнению с 2010 годом. Это может свидетельствовать об, платежеспособности предприятия и возможности получения кредита. Предприятие остается независимым от внешнего финансирования, так как коэффициент автономии показал, что доля формирования активов за счет собственного капитала в 2011 году составила 0,8,  а в 2012 году данный коэффициент хоть уменьшился на 0,1, по сравнению с 2011 годом и составил  0,7, значения данного коэффициента лежат в пределах приемлемой нормы – 0,5.

Коэффициент финансовой зависимости в 2012 году по сравнению с 2010 годом, остался неизменным (0,3). Значение данного коэффициента лежит в приемлемых пределах (0,6-0,7). При этом слишком низкий коэффициент говорит о слишком осторожно подходе предприятия к привлечению заемного капитала и об упущенных возможностях повысить рентабельность собственного капитала за счет использования эффекта финансового рычага. Коэффициент финансовой устойчивости в 2011 году и 2009 году, имеет равные значения 0,9, хотя в 2011 году данный коэффициент  увеличился до 1. Значения данного показателя лежат в пределах рекомендуемого стандарта – 0,5-0,7. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала. Коэффициент обеспеченности оборотных активов, который характеризует  долю формирования оборотных активов за счет собственного капитала, снизился на 0,1 (25%) в 2012 году. Значение коэффициента 0,3 характеризует удовлетворительное обеспечение собственными средствами.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность при минимальном уровне предпринимательского риска.

Основные показатели финансовой устойчивости предприятия представлены в таблице 2.7,

 

Таблица 2.7

Основные показатели финансовой устойчивости предприятия

 за 2010-2012 гг.

 

Показатели	Год			Темп прироста, %		Отклонение,  (+/-)
	2010	2011	2012	2011/ 2010	2012/ 2010	2011/ 2010	2012/ 2010
Коэффициент финансирования	2,05	3,4	2,7	1,35	0,65	1,66	1,32
Коэффициент автономии	0,34	0,77	0,73	0,43	0,39	2,26	2,15
Коэффициент финансовой зависимости	0,33	0,23	0,27	-0,1	-0,06	1,3	0,82
Коэффициент финансовой устойчивости	0,69	0,78	0,74	0,9	0,05	0,7	1,07
Коэффициент финансового рычага	0,04	0,03	0,04	-0,01	0	0,75	1
Коэффициент маневренности	0,13	0,09	0,08	-0,04	-0,05	0,69	0,62
Коэффициент инвестирования	1,1	1,08	1,07	-0,02	-0,03	0,98	0,97
Коэффициент постоянного актива	0,87	0,91	0,92	0,04	0,05	1,05	1,06
Коэффициент обеспечения запасов собственными оборотными  средствами	-0,66	0,5	0,4	-0,16	0,26	-0,77	0,6