Анализ ликвидности баланса

      Наличие недостатка собственных средств  по сравнению с активами говорит  о наличии у предприятия проблем  с собственными оборотными средствами.

      Таким образом, сопоставив данные Ф-л Локотской ОАО «Брянскспиртпром» 2006-2008гг с нормативными значениями ликвидности, следует отметить, что данное предприятие имеет низкую степень ликвидности, а значит и баланс нельзя назвать абсолютно ликвидным. Следовательно, предприятие не является платежеспособным в краткосрочной перспективе.(табл.9)

      Проведенный анализ не является полным и требует  более детального изучения относительных  показателей платежеспособности и  ликвидности.

      Из  данных таблицы 9 видно, что значение коэффициента быстрой ликвидности за анализируемые года намного меньше норматива, в 2006 году 0,2., в 2007году 0,1 и в 2008 году 0,2.

      Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием определения  платёжеспособности предприятия, так как показывает возможность погасить свои обязательства посредством наиболее ликвидных активов, то есть денежных средств. В данном случае значение этого коэффициента в 2008 году ниже нормы, что говорит о дефиците денежных средств.

      Таблица 8 - Проверка на соответствие абсолютной ликвидности

                     баланса Ф-л Локотской ОАО «Брянскспиртпром» 2006-2008гг

      Признание предприятия неплатёжеспособным не означает признание его несостоятельным. Поэтому нормативные значения критериев  установлены так, чтобы обеспечить оперативный контроль за финансовым положением  предприятия и заблаговременно осуществить меры по предупреждению несостоятельности, а также стимулировать предприятие к самостоятельному выходу из кризисного состояния.

      Из  вышесказанного рассчитывается коэффициент  платёжеспособности за предстоящий период. Этот коэффициент свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Так как коэффициент платежеспособности равен 0,2 (в отчётном 2008 году), а это меньше норматива,  то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность. 

      Таблица 9 - Анализ показателей ликвидности и платежеспособности  

                           Ф-л Локотской ОАО «Брянскспиртпром» 2006-2008гг .

      Проведём  анализ относительных показателей  финансовой устойчивости на основе данных Ф-л Локотской ОАО «Брянскспиртпром» 2006-2008гг

      Коэффициент независимости показывает долю собственных  средств предприятия в общей  сумме средств, авансируемых в деятельность. В данном случае на протяжении всего анализируемого периода этот коэффициент несоответствует норме коэффициента 0,6, это значит, что предприятие не имеет достаточной суммы собственного капитала для поддержания независимого положения. С точки зрения кредиторов, предприятие представляет слишком мало гарантий погашения своих обязательств.

      Коэффициент заемного капитала во все года больше норматива. Тенденция по уменьшению доли собственного и увеличению заёмного капитала является негативным моментом.

      Таблица 10 – Относительные коэффициенты ликвидности Ф-л Локотской ОАО «Брянскспиртпром» 2006-2008гг

     Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала, на протяжении всего исследованного периода изменяется в меньшую сторону, но несмотря на это его значение превышает заданный норматив.

       Все это в свою очередь свидетельствует  о недостаточности собственных  средств предприятия для покрытия  своих обязательств и большой  зависимости от заемных средств,  в основном от кредиторской  задолженности поставщикам и подрядчикам.

      В результате роста суммы заемного капитала и уменьшение суммы собственного, коэффициент соотношения собственного и заёмного капитала не  изменился. Но он превышает норматив, что свидетельствует  о недостаточности собственных  средств предприятия для покрытия своих обязательств и большой зависимости от заёмных средств, в основной от кредиторской задолженности.

     Коэффициент реальной стоимости имущества показывает долю средств производства в стоимости  имущества. За 2006 – 2008 гг. данный коэффициент увеличился на 10 %.  

2.4 Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости Ф-л Локотской ОАО «Брянскспиртпром»

      Для определения финансовой устойчивости (типа финансовой ситуации) составим и  рассмотрим таблицу 11.

Таблица 11 - Расчет показателей для определения финансовой устойчивости Ф-л Локотской ОАО «Брянскспиртпром» 2006-2008гг. 

      Расчет  показателей финансовой устойчивости по абсолютным показателям показал, что в 2006 - 2008 г.г. у Ф-л Локотской ОАО «Брянскспиртпром» неустойчивая финансовая ситуация. Связано это, прежде всего, с тем, что внеоборотные активы предприятия не подкреплены источниками собственных средств (то есть имеется недостаток собственных оборотных средств). Также с тем, что предприятие не использует долгосрочные заемные средства, которые являются источниками внешнего финансирования и могут быть использованы для пополнения собственных оборотных средств.

      В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности(убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Показатели рентабельности – это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. Рентабельность включает в себя такие показатели как: рентабельность продаж, рентабельность активов,  рентабельность капитала.  Рентабельность продаж. Рентабельность продаж является одним из важнейших показателей эффективности деятельности компании. Этот коэффициент показывает, какую сумму операционной прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. Иными словами, сколько остается у предприятия после покрытия себестоимости продукции.  Рентабельность активов и собственного капитала. Рентабельность активов - это комплексный показатель, позволяющий оценивать результаты основной деятельности предприятия. Он выражает отдачу, которая приходится на рубль активов компании.

      Рентабельность  чистых активов - это показатель эффективности  оперативной деятельности предприятия. Он показывает тот возврат, который  генерируется фондами (собственным капиталом и кредитами банков), используемыми в бизнесе.

      Этот  показатель связывает баланс и отчет  о прибылях и убытках, он разделяет  операционную и финансовую деятельность предприятия.

      Данный  показатель является наиболее важным для акционеров компании. Он характеризует прибыль, которая приходится на собственный капитал.

      Рентабельность  собственного капитала включает в себя такие важные параметры, как платежи  по процентам за кредит и налог  на прибыль. Данный показатель является наиболее важным для акционеров компании. Этот коэффициент включает в себя такие важные параметры, как платежи по процентам за кредит и налог на прибыль.Показатели рентабельности предоставлены в таблице 12.