Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности  баланса

Потребность в анализе  ликвидности баланса возникает  в условиях рынка в связи с  усилением финансовых ограничений  и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов — величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу.

В зависимости от степени  ликвидности, т. е. скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия  разделяются на следующие группы:

А1) наиболее ликвидные активы — денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2) быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность и прочие активы. Итог группы получается вычитанием из итога раздела III актива величины наиболее ликвидных активов. Желательно также, использовав данные бухгалтерского учета, вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и расчеты с работниками по полученным ими ссудам.

Расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, а также превышение величины расчетов с работниками по полученным ими  ссудам над величиной ссуд банка  для рабочих и служащих представляют собой иммобилизацию оборотных  средств (часть превышения расчетов над ссудами банка, обусловленная  выдачей ссуд работникам за счет средств  специальных фондов предприятия, сокращается  при вычитании иммобилизации  из величины источников собственных  средств). В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов на ее величину также уменьшается итог быстро реализуемых активов;

A3) медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива “Запасы и затраты” (за исключением “Расходов будущих периодов”), а также статьи из раздела 1 актива баланса “Долгосрочные финансовые вложения" (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий) и “Расчеты с учредителями”;

А4) труднореализуемые активы — статьи раздела I актива баланса “Основные средства и иные внеоборотные активы”, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Поскольку из итога раздела I вычитается только часть суммы, отраженной по статье “Долгосрочные финансовые вложения”, в составе труднореализуемых  активов учитываются вложения в  уставные фонды других предприятий.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1) наиболее срочные обязательства — к ним относятся кредиторская задолженность (статьи раздела II пассива баланса “Расчеты и прочие пассивы”), а также ссуды, не погашенные в срок из справки 2 ф. № 5.

В составе наиболее срочных  обязательств ссуды для рабочих и служащих учитываются лишь в размере превышения над величиной расчетов с работниками по полученным ими ссудам — это превышение означает использование целевых ссуд банка не по назначению и поэтому должно быть обеспечено наиболее ликвидными активами для срочного погашения;

П2) краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и заемные средства;

ПЗ) долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4) постоянные пассивы — статьи раздела 1 пассива баланса “Источники собственных средств”. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств по статьям раздела III актива и величины по статье “Расходы будущих периодов” раздела II актива и увеличивается на стр. 725 — 750.

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 ³ П1

А2 ³ П2

A3 ³ ПЗ

А4 £ П4

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому  практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп  по активу и пассиву. Четвертое неравенство  носит “балансирующий” характер, и в то же время оно имеет  глубокий экономический смысл: его  выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости — наличии у предприятия собственных  оборотных средств.

В случае, когда одно или  несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Анализ ликвидности баланса  оформляется в виде таблицы (см. табл. 9.) В графах 2, 3, 5, 6 этой таблицы даны итоги групп актива и пассива, вычисляемые на начало и конец отчетного периода.

Таблица 9.

Анализ ликвидности  баланса

АКТИВ	На  начало	На  конец	ПАССИВ	На  начало	На  конец	Платежный излишек или недостаток
	периода	периода		периода	периода	на начало периода	на конец периода
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Наиболее ликвидные  активы	771	8118	1. Наиболее срочные обязательства	845	21552	-76	-13434
2. Быстрореализуемые активы	5704	20286	2. Краткосрочные пассивы	3600	11000	+2104	+9286
3. Медленно реализуемые  активы	4151	31014	3. Долгосрочные пассивы	3778	3098	+373	+27916
4. Трудно реализуемые  активы	5219	39942	4. Постоянные пассивы	7620	63710	-2401	-23768
БАЛАНС	15845	99360	БАЛАНС	15845	99360	х	х

В графах 7 и 8 представлены абсолютные величины платежных излишков или  недостатков на начало и конец  отчетного периода.

Сопоставление наиболее ликвидных  средств и быстро реализуемых  активов с наиболее срочными обязательствами  и краткосрочными пассивами позволяет  выяснить текущую ликвидность. Сравнение  же медленно реализуемых активов  с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную  ликвидность. Текущая ликвидность  свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия  на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Перспективная ликвидность  представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений  и платежей (из которых в соответствующих  группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз  достаточно приближенный).

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса  является приближенным и по той причине, что соответствие степени ликвидности  активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно. Это обусловлено ограниченностью  информации, которой располагает  аналитик, проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской отчетности. Для уточнения результатов анализа  требуются поэтому специальные методы, корректирующие показатели представленной методики. В 20-е годы в аналитической практике использовался метод нормативов скидок. Посредством нормативов скидок осуществлялось перераспределение величин балансовых статей между группами активов и пассивов в соответствии со среднестатистическими оценками ликвидности активов и сроков погашения обязательств.

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений.

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. A2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Для комплексной оценки ликвидности  баланса в целом (l ) следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле

где: A ¼ , П ¼ — итоги соответствующих групп по активу и

пассиву,

a ¼ — весовые коэффициенты.

Общий показатель ликвидности  баланса показывает отношение суммы  всех ликвидных средств предприятия  к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных и среднесрочных) при условии, что  различные группы ликвидных средств  и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления  средств и погашения обязательств. Данный показатель позволяет сравнивать балансы предприятия, относящиеся к разным отчетным периодам, а также балансы различных предприятий и выяснять, какой баланс более ликвиден.