Анализ хозяйственной деятельности

Система базовых  показателей экономического анализа[4]

Наименование показателя Расчетная формула (определение показателя)  
 

1 

2  

I. Оценка имущественного  положения  

1.1. Сумма хозяйственных  средств, находящихся в распоряжении  организации 

  

итог баланса-нетто  

1.2. Доля основных  средств в активах 

стоимость основных средств 

итог баланса-нетто  

1.3. Доля активной  части основных средств 

стоимость активной части осн. средств  

стоимость основных средств  

1.4. Коэффициент износа  основных средств 

износ основных средств  

первоначальная стоимость  основных средств  

1.5. Коэффициент износа  активной части основных средств 

износ активной части  основных средств  

первоначальная стоимость  активной части основных средств  

1.6. Коэффициент обновления 

первоначальная стоимость  поступивших за  

период основных средств  

первоначальная стоимость  основных средств на конец периода  

1.7. Коэффициент выбытия 

  

  

первоначальная стоимость  выбывших  

за период основных средств 

первоначальная стоимость  основных средств на начало периода  

II. Оценка ликвидности  

2.1. Величина собственных  оборотных средств (функционирующий  капитал) 

собственный капитал + долгосрочные обязательства —  внеоборотные активы или оборотные  активы — краткосрочные пассивы  

2.2. Маневренность собственных оборотных средств 

денежные  средства 

функционирующий капитал  

2.3. Коэффициент текущей  ликвидности 

оборотные активы 

краткосрочные пассивы  

2.4. Коэффициент быстрой  ликвидности 

оборотные активы за минусом запасов 

краткосрочные пассивы  

2.5. Коэффициент абсолютной  ликвидности (платежеспособности) 

денежные средства 

краткосрочные пассивы  

2.6. Доля оборотных  средств в активах 

оборотные активы 

всего хозяйственных  средств (нетто)  

2.7. Доля собственных  оборотных средств в общей их сумме 

собственные оборотные  средства  

оборотные активы  

2.8. Доля запасов  в оборотных активах 

запасы 

оборотные активы  

2.9. Доля собственных  оборотных средств в покрытии  запасов 

собственные оборотные  средства  

запасы  

2.10. Коэффициент покрытия запасов 

«нормальные»источники покрытия  

запасы  

III. Оценка финансовой  устойчивости  

3.1. Коэффициент концентрации  собственного капитала 

собственный капитал 

всего хозяйственных  средств (нетто)  

3.2. Коэффициент финансовой  зависимости 

всего хозяйственных средств (нетто)  

собственный капитал  

3.3. Коэффициент маневренности  собственного капитала 

собственные оборотные  средства  

собственный капитал  

3.4. Коэффициент концентрации  заемного капитала 

заемный  капитал 

всего хозяйственных  средств (нетто)  

3.5. Коэффициент структуры  долгосрочных вложений 

долгосрочные пассивы  

внеоборотные активы  

3.6. Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств 

долгосрочные  пассивы  

долгосрочные пассивы + собственный капитал  

3.7. Коэффициент структуры заемного капитала 

долгосрочные пассивы 

заемный капитал  

3.8. Коэффициент соотношения  заемных и соб­ственных средств 

заемный  капитал  

собственный капитал  

IV. Оценка деловой  активности  

4.1. Выручка от  реализации 

-  

4.2. Чистая прибыль 

-  

4.3. Производительность труда 

выручка от  реализации 

среднесписочная численность  

4.4. Фондоотдача 

выручка от  реализации 

средняя стоимость  основных средств  

4.5. Оборачиваемость  средств в расчетах (в оборотах) 

выручка от реализации  

средняя дебиторская задолженность  

4.6. Оборачиваемость  средств в расчетах (в днях) 

3 6 0 дней  

показатель 4.5  

4.7. Оборачиваемость  запасов (в оборотах) 

себестоимость реализации  

Средние запасы  

4.8. Оборачиваемость  запасов (в днях) 

3 6 0 дней 

показатель 4.7  

4.9. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) 

средняя кредиторская задолженность х 360 дней 

себестоимость реализации  

4.10. Продолжительность  операционного цикла 

показатель 4.6 + показатель 4.8  

4.11. Продолжительность  финансового цикла 

показатель 4.10 — показатель 4.9  

4.12. Коэффициент погашаемости  дебиторской задолженности 

средняя дебиторская  задолженность  

показатель 4.5  

4.13. Оборачиваемость  собственного капитала 

выручка от  реализации  

средняя величина собственного капитала  

4.14. Оборачиваемость совокупного капитала 

выручка от реализации 

итог среднего баланса-нетто  

4.15. Коэффициент устойчивости  экономического роста 

чистая прибыль  — выплаченные дивиденды 

собственный капитал  

V. Оценка рентабельности  

5.1. Чистая прибыль 

балансовая прибыль — налоги и отчисления  

5.2. Рентабельность  продукции 

прибыль от реализации 

выручка от реализации  

5.3. Рентабельность  основной деятельности 

прибыль от реализации  

затраты на производство и сбыт продукции  

5.4. Рентабельность  совокупного капитала 

чистая   прибыль 

итог среднего баланса-нетто  

5.5. Рентабельность  собственного капитала 

чистая прибыль 

средняя величина собственного капитала  

5.6. Период окупаемости  собственного капитала 

средняя величина собственного капитала  

чистая прибыль  

VI. Оценка положения  коммерческой организации на  рынке ценных бумаг  

6.1. Доход (прибыль)  на акцию 

чистая прибыль - дивиденды по привилегированным  акциям  

общее число обыкновенных акций  

6.2. Ценность акции 

Рыночная цена акции 

доход на акцию  

6.3. Дивидендная доходность  акции 

дивиденд на одну акцию  

рыночная цена акции  

6.4. Дивидендный выход 

дивиденд на одну акцию  

доход на акцию  

6.5. Коэффициент котировки  акции 

рыночная цена акции 

учетная цена акции  
 

Примечание: в гр.2 таблицы горизонтальной чертой разделены числитель и знаменатель дроби. 

Как видно из перечисления и группировки показателей, они  охватывают практически все аспекты  экономической деятельности предприятия. Можно заметить, что оценка финансового  состояния и деловой активности основывается на предварительном обобщённом анализе всех сторон хозяйственной деятельности предприятия.  

8.2. Анализ прибыли  и показателей рентабельности 

Анализ валовой  прибыли начинают с исследования ее динамики, как по общей сумме, так и в размере ее составляющих элементов — так называемый горизонтальный (временной) анализ, в этом случае каждая позиции отчетности сравнивается с аналогичным показателем базового периода. Затем проводят вертикальный (структурный) анализ, который выявляет структурные изменения в составе валовой прибыли и влияние каждой позиции отчетности на результат в целом. Справочно представим элементы методик в табл. 8.2. 

Таблица 8.2. 

Расчетные показатели, применяемые для анализа прибыли

Показатель 

Формула для вычисления 

Определение элементов  формулы 

Методика горизонтального  анализа 

абсолютное отклонение:  

∆Пб = Пб1 – Пб0 

Пб1; Пб0 — балансовая прибыль за отчетный и за базовый  периоды соответственно 

Относительное отклонение 

темпы роста 

Jб = Пб1/Пб0×100% 

Темпы прироста 

Iб = (Пб1– Пб0)/Пб0×100% или 

Iб = (Пб1/Пб0– 1)×100% 

Методика вертикального  анализа 

Удельный вес элемента аддитивной модели в результате 

  

Уаi=Аi/И 

Аi – величина i–го  элемента аддитивной модели; 

И – итоговый результат 
 

Заметим, что вертикальный анализ проводится на основе оценки влияния показателей, которые включаются в аддитивную модель балансовой прибыли. В качестве элементов аддитивной модели обычно используются следующие показатели: TRч – «чистая» выручка от реализации продукции (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей); СППТ - затраты на производство продукции, относящиеся к реализованной продукции (стоимость производства проданных товаров); Ск - коммерческие расходы; Су - управленческие расходы; Ппол - проценты к получению; Пупл - проценты к уплате; Дуч - доходы от участия в других организациях; Доп.проч - прочие операционные доходы; Роп.проч - прочие операционные расходы; Двнер - доходы по прочим внереализационным операциям; Рвнер - расходы по прочим внереализационным операциям. Таким образом, модель имеет вид: 

Пб = TRч – СППТ – Ск – Су – Пупл + Ппол + Дуч + Доп.проч – Роп.проч + Двнер –  Рвнер. 

Анализ каждого  слагаемого аддитивной модели балансовой прибыли позволяет оценить поступления  и направления использования финансовых ресурсов. Так, рост операционных доходов, связанных с реализацией основных средств, сдачей имущества в аренду, характерен для предприятий, находящихся в кризисном финансовом состоянии. Положительно следует оценить реализацию неиспользуемых основных средств. В этом случае предприятие не только получает дополнительный источник финансирования, но и снижает сумму налога на имущество.