Анализ финансовой устойчивости ООО «Русский Стандарт Водка»

Отделение распространения спиртных изделий компании занимает доминирующее положение на российском рынке и является ведущим импортером высококачественных алкогольных напитков.

Водка 'Русский стандарт' была введена на рынок в 1999 году и до 2006 года выпускалась на "ЛИВИЗе", который контролирует предприниматель Александр Сабадаш. Однако в связи с расширением линейки брендов и роста среднеценового сегмента компания "Русский Стандарт" запустила в Санкт-Петербурге новый завод по производству водки торговой марки "Русский Стандарт". Объем инвестиций в строительство завода и оборудование составил 60 млн. долларов США. Проектная мощность- каждый час с линий завода сходить 22,5 тыс. бутылок.

Завод производит весь портфель водок "Русский Стандарт",  «Рис. 4».

“Original”                                                        “Platinum”                                                         “Imperia”

Рисунок 4

Сегодня продукция предприятия поставляется в 28 стран мира. В ближайших планах компании выход водки "Русский Стандарт Ориджинал" на новые рынки в Европе, а также в США и Азии. Мощности завода способны обеспечивать выпуск 3,6 млн. декалитров в год, что вдвое превышает прежний объем производства продукции компании.

3.2.1. Анализ финансовой устойчивости                                                 ООО «Русский Стандарт Водка»

Одна из основных характеристик финансово-экономического состояния предприятия – степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы предприятия заинтересованы в минимизации собственного капитала и в максимизации заемного капитала в финансовой структуре организации. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные и относительные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса.

Проведем расчет коэффициентов финансовой устойчивости:

1 Коэффициент автономии формула расчета (2)

Кн2005=828292 / 3819149 = 0,21

Кн2006=2836056 / 6354772 =0,45

Кк2005=2836056 / 6354772 =0,45

Кк2006= 5702360/ 8670015 =0,66

2.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств формула расчета (3)

Кн2005= (2175605+815252) /828292=3,61

Кн2006= (2426070+1092640) / 2836056= 1,24

Кк2005= (2426070+1092640) / 2836056= 1,24

Кк2006= (1587555+1380100) / 5702360 =0,52

3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами формула расчета (4)

Кн2005= (828292 - 2657152) / 1161997 = -1,57

Кн2006= (2836056 - 4741768)  / 1613004 =1,18

Кк2005=(2836056 - 4741768)  / 1613004 =1,18

Кк2006= (5702360 – 5028753) / 3641262 = 0,18

4. Коэффициент маневренности формула расчета (1)

Кн2005= (828292 - 2657152) /828292 = -2,21

Кн2006= (2836056 - 4741768) / 2836056 = -0,67

Кк2005= (2836056 - 4741768) / 2836056 = -0,67

Кк2006= (5702360 – 5028753) /5702360 =0,12

5. Коэффициент прогноза банкротства формула расчета (5)

Кн2005= (1161997- 815252) / 3819149 = 0,09

Кн2006= (1613004 – 1092640) / 6354772 = 0,08

Кк2005= (1613004 – 1092640) / 6354772 = 0,08

Кк2006= (3641262 -1380100) / 8670015 =0,26

Таблица 1

Коэффициенты финансовой устойчивости                                                    ООО «Русский Стандарт Водка»

за 2005-2006 г.г. тыс. руб.

На основании таблицы можно сделать выводы:

1. Минимальное пороговое значение коэффициента автономии 0,5. Превышение его указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны. В данном случае в динамики двух лет  можно отметить улучшающую тенденцию (2005 год - 0,21, 2006 – 0,64)  что может свидетельствовать об увеличение финансовой независимости.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств должен соответствовать  следующему значению: Кз/с < 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от  внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости. Расчеты данного коэффициента ООО «Русский Стандарт Водка» характеризуют благоприятную тенденцию, так в начале 2005 года оценка была 3,61,  однако в конце 2006 года наблюдается положительный тренд (коэффициент составил 0,52).

3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет сильную динамику. В начале прошлого года показатель был отрицателен  (-1,57) но своевременно были осуществлены меры и уже на конец отчетного года финансовое состояние предприятия находится в норме (0,18).

4. Коэффициент маневренности  имеет следующие границы 0,2 – 0,5, чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможность финансового маневра у предприятия. ООО «Русский Стандарт Водка на данном этапе своего развития не достиг необходимой границы, но динамика показателя благоприятна.

5. Коэффициент прогноза банкротства имел большой скачок в тенденции своего развития, от значения 0,09 до значения 0,26 – это свидетельствует о состояние, далеком от банкротства.

3.2.2. Анализ ликвидности ООО «Русский Стандарт Водка»

Перейдем к следующим показателям финансового анализа, а именно расчет коэффициентов ликвидности ООО «Русский Стандарт Водка»:

1. Коэффициент текущей ликвидности формула расчета (9)

К1 = 1161997 / 815252 = 1,42

К2 =1613004 /1092640 =1,48

К3=1613004 /1092640 =1,48

К4 =3641262 / 1380100 =2,64

2. Коэффициент критической ликвидности формула расчета (7)

К1 = 36506 /815252 = 0,04

К2 =34667 / 1092640 = 0,03

К3 =34667 / 1092640 = 0,03

К4 =38 / 1380100=2,75

3. Коэффициент абсолютной ликвидности формула расчета (8)

К1 = 36506 /815252 = 0,04

К2 = 8667/1092640 =0,01

К3 = 8667/1092640 =0,01

К4 = 38 / 1380100=2,75

4. Коэффициент общей ликвидности формула расчета (6)

К1 = 1161997 / 723046= 1,61

К2 = 1613004 / 932416 =1,73

К3 =1613004 / 932416 =1,73

К4 = 3641262 /1327808 =2,74

Таблица 2

Коэффициенты ликвидности  предприятия                                            ООО «Русский Стандарт Водка»

за 2005-2006 г.г. тыс. руб.

На основании таблицы можно сделать выводы:

1.Коэффициент текущей ликвидности имел резкий скачок в конце 2006 года и тем самым превысил предел допустимых границ (1≥ К ≥ 2) т.к. значение его составляет 2,74. Это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использование.

2. Коэффициент критической ликвидности превзошел все ожидания, его благоприятная динамика составила 2,71 пункта, что является хорошим прогнозом платежеспособности.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности имеет положительную динамику.

4. Коэффициент общей ликвидности находится в границах (1 ≤ К ≤ 2), что характеризует как и все выше перечисленных коэффициенты прогноз удовлетворительной платежеспособности.

3.2.3. Анализ рентабельности ООО «Русский Стандарт Водка»

Рентабельность - один из основных стоимостных  показателей эффективности производства на предприятия, характеризующий уровень отдачи затрат и степени использования средств в процессе производства и реализации продукции. Если деловая активность предприятия в финансовой сфере появляется, прежде всего, в скорости оборота ресурсов, то рентабельность предприятия показывает степень прибыльности её деятельности.

Проведем расчет коэффициентов рентабельности:

1. Коэффициент рентабельности продаж формула расчета (11)

К2005 = 1278237/7993602 =0,16

К2006= 4413959 / 13289390 = 0,33

2. Коэффициент рентабельность производства формула расчета (13)

К2005=1278237 / 7893611 = 0,16

К2006=4413959 / 13271044 = 0,33

3. Коэффициент рентабельность основной деятельности формула расчета (17)

К2005=1278237 /3591523 = 0,35

К2006=4413959 / 5565779 = 0,79

4. Коэффициент рентабельность всего капитала формула расчета (18)

К2005=879305 /(3819149 +6354772) = 0,17

К2006=3444337 /(6354772 +3641262) / 2 =0,69

5. Коэффициент рентабельность внеоборотных активов формула расчета (19)

К2005=879305 / (2657152 +4741768) =0,24

К2006=3444337 / (4741468+5028753) /2 =0,7

6. Коэффициент рентабельность собственного капитала формула расчета (20)

К2005=879305 / 681826 =1,29

К2006=3444337 /869624,5=3,96

Таблица 3

Коэффициенты рентабельности  ООО «Русский Стандарт Водка»

за 2005-2006 г.г. тыс. руб.