Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «УВК»

 

В ЗАО «УВК» сопоставление  групп по активу и пассиву  
на начало 2009 г. имеет следующий вид: {А₁<П₁; А₂< П₂; А₃ > П₃; А₄>П₄}. Следовательно, соблюдается только третье условие ликвидности, что позволяет сделать вывод о способности предприятия расплатится по своим обязательствам в долгосрочном периоде. На конец 2009 г. баланс ЗАО «УВК» абсолютно неликвиден, при этом к концу 2011 года соблюдаются первые два условия ликвидности, что свидетельствует о восстановлении краткосрочной платежеспособности компании.

В таблице 4 представлен  расчет коэффициентов платежеспособности ЗАО «УВК» за 2009-2011 гг.

 

Таблица 4 - Коэффициенты платежеспособности ЗАО «УВК»   
за 2009-2011 гг.

Показатели  ликвидности	Норматив	1.01.2009	1.01.2010	1.01.2011	1.01.2012
1 Коэффициент  текущей ликвидности	1-2	0,20	0,53	2,56	4,92
2 Коэффициент  срочной ликвидности	0,5 – 0,8	0,16	0,41	1,64	3,43
3 Коэффициент  абсолютной ликвидности	0,15 – 0,2	0,01	0,10	0,67	2,18
4Коэффициент  восстановление платежеспособности	1		0,35	1,79	3,05

 

На начало 2009 года все показатели ликвидности ниже рекомендуемых значений, при этом в 2009 году предприятие было не способно восстановить свою платежеспособности в течение полугода. Динамика показателей ликвидности показана на рис. 4.

Рисунок 4 –  Динамика коэффициентов ликвидности ЗАО  «УВК» за 2009-2011 гг.

В дальнейшем наблюдается  рост показателей ликвидности и  в конце 2011 года все коэффициенты выше рекомендуемых значений. Все  это свидетельствует о восстановлении способности предприятия рассчитаться по своим обязательствам в срок.

Далее необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень  финансовой устойчивости и финансового  риска.

Рассчитаем  абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия. Финансовую устойчивость также целесообразно оценивать  
по годовым показателям. Результаты расчета представлены в табл. 5.

 

Таблица 5 - Абсолютные показателей финансовой устойчивости ЗАО «УВК»

Показатель	1.01.2009	1.01.2010	1.01.2011	1.01.2012
СОС	-898 242	-1 106 653	-1 236 035	-1 291 638
СД	-888 924	-36 829	40 314	103 987
ОИ	221 636	41 414	66 205	130 493
∆СОС	-943 977	-1 115 949	-1 259 824	-1 331 120
∆СД	-934 659	-46 125	16 525	64 505
∆ОИ	175 902	32 118	42 416	91 011

 

В 2009 году предприятие  характеризуется неустойчивым финансовым состоянием и практически полностью зависит от внешних источников финансирования. При этом в 2010-2011 году ЗАО «УВК» имеет нормальную финансовую устойчивость. 

Рассчитаем  показатели финансовой устойчивости  
ЗАО «УВК» за 2009-2011 гг., представив их в табличной форме (таблица 6).

Отсутствие  собственного капитала в 2009-2011 годах  приводят к отрицательному значению коэффициентов финансовой устойчивости, следовательно, долгосрочные заемные  средства в этот период являются основным источником финансирования деятельности ЗАО «УВК».

 

 

Таблица 6 - Показатели финансовой устойчивости ЗАО «УВК» 
за 2009-2011 гг.

Показатель	Норматив	1.01.2009	1.01.2010	1.01.2011	1.01.2012
1 Коэффициент финансовой автономии	> 0,5	0,10	-0,01	-0,13	-0,20
2Коэффициент  соотношения  заемных и собственных  средств	> 1	8,88	-130,17	-8,93	-6,04
3Коэффициент  обеспеченности собственными средствами	> 0,5	-4,05	-26,72	-18,67	-9,90
4Коэффициент  маневренности	-	-0,88	-1,01	-1,13	-1,22

Динамика относительных  показателей финансовой устойчивости продемонстрирована на рис. 5 и рис. 6.

Рисунок 5 –  Динамика коэффициентов автономии  и маневренности ЗАО «УВК»

Рисунок 6 –  Динамика коэффициентов обеспеченности собственными средствами и соотношения  собственных и заемных средств  ЗАО «УВК»

За рассматриваемый  период отмечается негативная динамика показателей автономии и маневренности, что свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от инвесторов.  Таким образом, на протяжении периода уровень финансовой устойчивости предприятия снижается за счет увеличения внешнего финансирования.

2.4 Анализ  эффективности деятельности ЗАО «УВК»

 

 

Основные технико-экономические  показатели деятельности предприятия  представлены в таблице 7.

 

Таблица 7 -  Технико-экономические показатели деятельности ЗАО «УВК» за 2009-2011гг.

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	Отклонение, %
				2010/ 2009	2011/ 2010
1 Количество  произведенных ремонтов	1 795	5 805	7735	323,40	133,25
2 Выручка от  продаж, тыс. руб.	137 752	281 639	454 646	204,45	161,43
3 Себестоимость,  тыс. руб.	-87716	-145812	-373 590	166,23	256,21
4 Валовая прибыль,  тыс. руб.	-36497	-8060	81 056	22,08	-1005,66
5 Управленческие  расходы, тыс.руб.	-37 380	-55 917	-65 503	149,59	117,14
6 Прибыль от  продаж, тыс. руб.	-73 877	-63 977	15 553	86,60	-24,31
7 Нераспределенная  прибыль, тыс.руб.	-134962	-137032	-89536	101,53	65,34
8 Численность  работающих всего, чел.	1524	1628	1643	106,82	100,92
9 Производительность  труда, руб./чел.	90,39	173,00	276,72	191,39	159,95
10 Средняя цена 1 ремонта, руб.	76,74	48,52	58,78	63,22	121,15
11. Средняя себестоимость 1 ремонта, руб.	48,87	25,13	48,30	51,40	192,28
12. Доля условно-постоянных  затрат на 1 ремонт, %	0,55	0,38	0,31	69,09	81,58

В 2010 году отмечается значительный рост объемов оказанных  услуг, который увеличился на 323%, при  этом в 2011 году его рост составил 33,25%. Соответственно, увеличивается выручка в 2 раза в 2010 году и на 61,43% в 2011. Динамика себестоимости противоположна – она растет на 66,23% в 2010 г. и увеличивается в 2,6 раза в 2011 году. Следовательно, увеличивается доля капитальных ремонтов, требующих больших затрат.

В 2011 году ЗАО  «УВК» получает прибыль от продаж, так как управленческие затраты  ниже валовой прибыли. Однако за счет высоких платежей за пользование  кредитными средствами, по итогам 2009-2011 годов ЗАО «УВК получает убыток. Положительной тенденцией является его сокращение за период.

Также положительным  моментом является рост производительности труда. В 2010 году снижается средняя  стоимость ремонта, так же как  и себестоимость по сравнению  с 2009 г. При этом в 2011 году средняя цена ремонта растет на 21,15%, а себестоимость увеличивается на 92,28%, что также свидетельствует о повышении доли затратных видов услуг.

За период отмечается сокращение доли условно-постоянных затрат в себестоимости за счет увеличения количества ремонтов.

Показатели  оборачиваемости за 2009-2011 гг. рассчитаны в табл. 8. 

Так как в 2010-2011 году растет выручка, то в этот период увеличиваются коэффициенты оборачиваемости. В целом активы в течение года совершают менее одного оборота, однако показатель оборачиваемости активов за период увеличивается с 0,12 до 0,39. Так как основную долю в активах занимают внеоборотные средства, то период их оборота также достаточно большой, в 2011 году он составляет 850 дней.

Стоимость оборотных  активов невысока,  при этом в 2010 году период их оборота сокращается на 275 дней, а в 2011 г. растет на 9 дней. Запасы оборачиваются за 21 день в 2010 году, что на 51 день меньше оборачиваемости в 2009 году, и за 25 дней в 2011 г.  За период сокращается срок оборота дебиторской задолженности с 241 до 21 дня.

Таблица 8 -  Показатели оборачиваемости ЗАО «УВК»

Показатели	2009	2010	2011	Изменение 2010-2009	Изменение 2011-2010
I.Показатели  оборачиваемости активов
1.Коэффициент  оборачиваемости активов	0,12	0,25	0,39	0,13	0,14
2.Продолжительность одного оборота	3116,82	1467,18	927,67	-1649,64	-539,50
3.Коэффициент  оборачиваемости внеоборотных активов	0,13	0,26	0,42	0,13	0,17
4.Продолжительность  одного оборота внеобортных активов	2773,09	1398,40	849,80	-1374,70	-548,60
5.Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов	1,05	5,23	4,62	4,19	-0,61
6.Продолжительность  одного оборота оборотных активов	343,73	68,78	77,88	-274,95	9,09
7.Коэффициент  оборачиваемости запасов	5,01	17,03	14,37	12,02	-2,65
8.Продолжительность  одного оборота запасов	71,91	21,15	25,05	-50,76	3,90
9.Коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности	1,50	12,92	17,32	11,42	4,41
10.Продолжительность  одного оборота дебиторской задолженности.	240,67	27,87	20,78	-212,80	-7,09
II. Показатели  оборачиваемости собственного капитала
1.Коэффициент  оборачиваемости собственного капитала	2,35	-3,64	-2,39	-5,99	1,26
2.Продолжительность  одного оборота собственного  капитала.	153,30	-98,85	-150,94	-252,16	-52,08
III. Показатели  оборачиваемости кредиторской задолженности
1.Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности	2,38	8,99	17,62	6,61	8,63
2.Продолжительность  одного оборота кредиторской  задолженности	151,45	40,06	20,43	-111,39	-19,63

 

Так как собственный  капитал в 2010-2011 году у предприятия  имеет отрицательное значение, то показатели его оборачиваемости меньше нуля. Период оборота кредиторской задолженности снижается с 152 до 21 дня.

В 2011 году отмечается сбалансированность показателей оборачиваемости  дебиторской и кредиторской задолженности.

В целом за анализируемый  период наблюдается повышение эффективности  производственной деятельности предприятия.

Рассмотрим  показатели рентабельности деятельности ЗАО «УВК» по валовой прибыли.

 

Таблица 9 -  Показатели рентабельности ЗАО «УВК»

	2009	2010	2011
Рентабельность  продаж	-5,85%	15,09%	17,83%
Рентабельность  продукции	-5,53%	17,77%	21,70%
Рентабельность  собственного капитала	91,38%	-29,14%	-33,56%

 

В 2009 году предприятие  получает убыток, следовательно, показатели рентабельности имеют отрицательное значение, в 2010-2011 г. повышается уровень рентабельности продаж и продукции, однако собственный капитал представляет собой отрицательную величину, поэтому уровень его рентабельности ниже нуля.

Динамика рентабельности продаж и продукции представлена на рис. 7.

Рисунок 7 –  Динамика показателей рентабельности ЗАО «УВК»

 

В целом по итогам анализа финансового состояния  и эффективности деятельности ЗАО  «УВК» можно сделать вывод  о том, что в 2009 году деятельность предприятия была неэффективной, при  этом в 2010-2011 годах по итогам своей деятельности компания получает убыток, что приводит к отрицательному значению собственного капитала, увеличению уровня финансовой зависимости от долгосрочных источников финансирования. Несмотря на то, что платежеспособность предприятия находится на достаточно высоком уровне за счет сбалансированности активов и пассивов, столь высокая степень зависимости от заемных средств свидетельствует об отсутствии собственной финансовой основы для деятельности ЗАО «УВК». При этом высокая задолженность приводит к значительным выплатам по ее погашению, что сказывается на чистой прибыли как на источнике формирования собственного капитала.

 

2.5 Разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «УВК»