Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «УВК»

2. Вертикальный анализ - это структурный анализ итогового финансового показателя. Он определяет сложившиеся пропорции между показателями в отчетном периоде и выявляет влияние каждого из них на общий результат. Таким образом, определяется влияние каждого показателя на конечный финансовый результат. Дефицит влияния одного показателя замещается влиянием другого. Вертикальный анализ показывает лишь величину этого замещения, не указывая при этом допустимый лимит этих вариаций. Финансовое положение во многом определяется соотношением финансовых показателей, а допустимые предельные изменения этих соотношений являются ее ключевым элементом. Именно их не учитывает вертикальный анализ.

3. Трендовый  анализ - сравнение отчетных показателей  с соответствующими показателями  за ряд предшествующих периодов и определение динамики анализируемых показателей, очищенных от случайности влияния и индивидуальных особенностей отдельных периодов. На основе тренда формируются возможные значения показателей в будущем. Эти возможные значения являются перспективным прогнозом при условии сохранения в будущем прошлых тенденций.

4. Факторный  анализ устанавливает влияние  отдельных факторов, являющихся  причиной результативного показателя, с помощью детерминированных  или стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным. В первом случае он основывается на разбиении результативного показателя на составные части. Во втором случае факторный анализ соединяет отдельные элементы их влияния на результативный показатель.

5. Сравнительный  анализ характеризуется пространственными  характеристиками финансового результата. Он представляет собой анализ  сводных показателей отчетности  по отдельным показателям организации,  ее дочерних фирм, подразделений,  а также межхозяйственный анализ показателей данной организации с показателями конкурентов. Для финансовых результатов сравнение полезно в случаях, если есть образцовая организация-двойник. Однако в реальности такое встречается крайне редко. В каждой организации существует своя специфика идеального финансового результата. Она определяется как условиями функционирования, так и целями ее создания.

6. Анализ относительных  показателей (коэффициентов) рассчитывает  соотношение отдельных показателей  отчетности с целью их взаимосвязи  и взаимозависимости. Его суть заключается в сопоставлении коэффициентов, рассчитанных по данным отчетности организации, с общепринятыми стандартами, среднеотраслевыми нормативами. Безусловным преимуществом данного вида анализа является то, что он исключает влияние инфляции, искажающей данные отчетности. Система относительных показателей анализа финансового состояния должна решать следующую задачу - оценку уровня стабильности деятельности хозяйствующего субъекта в краткосрочной и долгосрочной перспективе, его целесообразности как делового партнера.

Финансовые показатели - показатели финансовой деятельности фирмы, данные, характеризующие различные стороны деятельности, связанной с образованием и использованием денежных фондов и накоплений.

Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную  оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать  к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или  отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам.

Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между  различными статьями отчетности. Достоинствами  финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции [10].

Считается, что если уровень  фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа.

Анализ, как  правило, начинают с общей оценки имущественного положения предприятия  на основании данных бухгалтерского баланса, которая осуществляется методами вертикального и горизонтального  анализа.

В деятельности любой организации наиболее важным моментом является определение ее платежеспособности и финансовой устойчивости.  
Эти показатели также рассчитываются по данным бухгалтерской отчетности.

Платежеспособность  означает, насколько полно и своевременно организация может погасить свои обязательства перед внешними  
и внутренними кредиторами. Сравнение данных баланса по статьям «Денежные средства» и «Кредиторская задолженность» позволяют сделать вывод о том, насколько данная организация правильно планирует свои денежные    потоки,     имеются   ли   у   нее   проблемы  в погашении   своих обязательств.

Предприятие   считается  платежеспособным,  если  соблюдается   следующее соотношение:   оборотные    активы    (раздел   II   баланса)    больше    или     равны краткосрочным обязательствам – КО - (раздел V баланса).

Если  организация  испытывает  недостаток денежных средств,  
то необходимо рассмотреть показатели ликвидности баланса, которые дают возможность определить, как быстро имущество организации может быть превращено в денежную форму. С этой целью все имущество, информация  
о котором содержится в активе баланса, распределяют по группам ликвидности, выделяя четыре категории.

По степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяют на следующие группы:

Наиболее ликвидные активы А1 (1):

– суммы по всем статьям денежных средств, которые  могут быть      использованы для проведения расчетов немедленно;

– краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А1=стр.260+стр.250,                                                                               (1)                                                                            

Быстрореализуемые активы А2 (2) – активы, для обращения которых  
в наличные средства требуется определенное время. Сюда относятся:

– дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты);

– прочие дебиторские активы.

А2=стр.240+стр.270,                                                                                (2)                                                                                                                                                      

Медленно реализуемые  активы А3 (3) – наименее ликвидные  активы. Сюда входят:

– запасы, кроме строки «  Расходы будущих периодов»;

– налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям;

– дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты).

А3=стр.210+стр.220+стр.230,                                                                 (3)                                                                                                                                         

Труднореализуемые активы А4 (4). В эту группу включаются все статьи I раздела баланса «Внеоборотные активы».

А4=стр.190,                                                                                              (4)                                                                                                                                                                      

Источники пассива  баланса группируются по срочности  их оплаты следующим образом:

Наиболее срочные обязательства  П1 (5):

– кредиторская задолженность;

– задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

– прочие краткосрочные  обязательства;

– ссуды, не погашенные в  срок.

П1=стр.620+стр.630+стр.660,                                                                 (5)                                                                                                                                                                                                                                   

Краткосрочные пассивы П2 (6):

– краткосрочные займы  и кредиты;

– прочие займы, подлежащие погашению  в течение 12 месяцев после отчетной даты.

П2=стр.610,                                                                                              (6)                                                                                                                                                                                                                                                                  

Долгосрочные пассивы  П3 (7):

В группу входят долгосрочные кредиты и займы, статьи IV раздела баланса.

П3=стр.560,                                                                                            (7)                                                                                                                                                                                                                                                                 

Постоянные пассивы П4 (11):

– это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы»;

– отдельные статьи V раздела баланса «Краткосрочные обязательства»,  
не вошедшие в предыдущие группы;

– доходы будущих периодов;

– резервы предстоящих  расходов.

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует  уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих периодов».

П4=стр.490+стр.640+стр.650,                                                               (8)                                                                                                                                                                                                                                    

Для определения  ликвидности баланса предприятия  необходимо сопоставить итоги перечисленных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным  при следующих соотношениях:

 А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3,  А4≤П4.

При анализе  ликвидности целесообразно рассчитать финансовые коэффициенты.

Коэффициент абсолютной ликвидности,  рассчитывается по формуле (9):

(9)       

Коэффициент критической  ликвидности (промежуточного (финансового) покрытия, платежеспособности и др.), рассчитывается по формуле (10):

(10)

Коэффициент текущей  ликвидности (общего покрытия), рассчитывается по формуле  (11):

                                     (11)

Для оценки структуры  баланса рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на период 3 месяца, если нет, то восстановления платежеспособности на период 6 месяцев формуле (12):

                                                                                    (12)

где: - коэффициент утраты/восстановления платежеспособности;

- коэффициент текущей ликвидности  на конец анализируемого периода;

- коэффициент текущей ликвидности  на начало анализируемого периода;

t_y – время утраты/восстановления платежеспособности – 3/6 месяцев;

t_a – продолжительность анализируемого периода в месяцах.

Если значение коэффициента утраты платежеспособности менее 1, может быть принято решение  об утрате платежеспособности, если значение коэффициента восстановления окажется выше единицы, предприятие имеет возможность восстановить свою платежеспособность за этот период.  
Для разработки конкретных мер по нормализации структуры баланса  
и обеспечения платежеспособности организации необходимо более детально,  
по направлениям, изучить ее финансовое состояние.

Оценка финансовой устойчивости также строится на абсолютных и относительных показателях.

Для детального отражения  различных видов источников (собственных  средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов используют систему показателей.

1.  Наличие собственных  оборотных средств на конец  расчетного периода устанавливают по формуле (13):

СОС = СК-ВОА,                                                                                      (13)