Управление прибылью на предприятии

Как видно из приведенных выше данных, за анализируемый период изменилась структура как актива, так и пассива баланса.

За 2009 – 2011 гг. снизилась доля внеоборотных активов с 41,38 до 36,01%. При этом произошел соответствующий рост оборотных активов с 58,62 до 63,99%. Также и в структуре оборотных активов произошли некоторые изменения: возросла доля запасов при снижении доли остальных статей оборотных активов.

Более значительные изменения произошли  в структуре пассива баланса. В течение анализируемого периода  стабильно растет доля реального  собственного капитала, долгосрочные заемные средства в течение всего анализируемого периода не использовались, соответственно снижается доля краткосрочных заемных средств, доля которых на конец 2011 г. Составила 8,82%. Такая динамика свидетельствует о том, что предприятие не использует заемные средства в своей деятельности, что может привести к снижению оборачиваемости оборотных активов, т.к. необходимо постоянное поддержание их запаса, обеспечивающего закупку сырья и материалов.

В табл. 2.2. представлен горизонтальный анализ баланса ООО «Ролон» по данным бухгалтерской отчетности за 2009- 2011гг.

Таблица 2.

Горизонтальный анализ баланса  ООО «Ролон» за 2009- 2011 гг.

Показатели	Сумма тыс. руб.			Изменение (+,-) тыс. руб.		Темп изменения, (%)
	2009г	2010г	2011г	2010г. к 2009 г.	2011 г. к 2010 г.	2010 г. к 2009г.	2011 г. к 2010г.
1	2	3	4	5	6	7	8
Основные средства	8849,0	7206,0	8361,0	-1643,0	1155,0	81,4	116,0
Незавершенное строительство	43,0	156,0	35,0	113,0	-121,0	3,6 раза	22,0
Долгосрочные финансовые вложения	185,0	10,0	10,0	-175,0	0,0	5,4	100,0
Итого по разделу I	9077,0	7372,0	8406,0	-1705,0	1034,0	81,2	114,0
Запасы	6241,0	7740,0	8697,0	1499,0	957,0	124,0	112,4
НДС по приобретенным  ценностям	46,0	39,0	38,0	-7,0	-1,0	84,8	97,4
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты	4461,0	4046,0	4439,0	-415,0	393,0	90,7	109,7
Денежные средства	2110,0	1337,0	1761,0	-773,0	424,0	63,0	131,7
Итого по разделу II	12858,0	13162,0	14935,0	304,0	1773,0	102,4	113,5
Итого активов	21935	20534	23341	-1401,0	2807,0	93,6	113,6
Капитал и резервы	18940	18349	21283	-591,0	2934,0	97,0	116,0
Долгосрочные заемные  средства	-	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные заемные  средства	2995,0	2185,0	2058,0	-810,0	-127,0	73,0	94,4
Итого пассивов	21935	20534	23341	-1401,0	2807,0	93,6	113,6

 

Из данных табл. 2.2. можно сделать вывод о том, что за 2010г. по сравнению с аналогичным периодом 2009 г. сумма активов снизилась на 6,4% или на 1401,0 тыс. руб., однако за 2011 г. по сравнению с 2010 г. сумма активов предприятия увеличилась на 13,7 % или на 2807,0 тыс. руб.

На изменение  актива баланса повлиял рост суммы  основных средств на 16,0 % или 1155,0 тыс. руб., рост запасов предприятия на 12,4 % или 957,0 тыс. руб., краткосрочной  дебиторской задолженности на 9,7 % или 393,0 тыс. руб. и увеличение денежных средств на 31,7 % или 424,0 тыс. руб.

Положительным фактором является отсутствие у предприятия долгосрочной дебиторской  задолженности, с финансовой точки  зрения это свидетельствует о  положительных результатах, так  как имущество становится более  мобильным.

За 2010г. произошло снижение пассивов организации на 1401,0 тыс. руб. или 6,4%. Сумма собственного капитала снизилась на 591,0 тыс. руб. или 3,0 % по сравнению с аналогичным периодом 2009 г.

Заемные краткосрочные средства за 2010 г. снизились на 810,0 тыс. руб. или 27,0 % по сравнению с аналогичным периодом 2009г.

На конец 2011 г. сумма собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия увеличилась на 16,0 % или 2934,0 тыс. руб. и составила 21283 тыс. руб.

Величина текущих обязательств в анализируемом периоде составила 2058,0 тыс. руб. и снизилась по сравнению с 2009 г. на 5,8 %.

Долгосрочных займов и кредитов у предприятия нет.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько  эффективно предприятие использует свои средства. К данным коэффициентам относятся различные показатели оборачиваемости.

Скорость оборота (количество оборотов за период), т.е. скорость превращения  в денежную форму, оказывает влияние  на платежеспособность и отражает повышение  производственно-технического потенциала.

Таблица 3.

Коэффициенты деловой активности предприятия (тыс. руб.)

Расчетная формула	Что характеризует		Расчет
Показатели оборачиваемости активов 1.1.Коэффициент оборачиваемости  активов	Показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов) предприятия, т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период.	КОа = ВР / Аср (стр. 010 ф. № 2 / стр. 300 б. ср.)	КОа2010 = 48629 / ((21364 + 20534)/2) = 2,32; КОа2011 = 62676 / ((20534 + 23341)/2) = 2,86.
1.2. Продолжительность одного оборота активов (дни)	Характеризует продолжительность  одного оборота всего авансированного  капитала (активов) в днях.	Па = Д / КОа	Па2010= 365 / 2,32 = 157,33; Па2011 = 365 / 2,86 = 127,62.
1.3. Коэффициент оборачиваемости  внеоборотных активов	Показывает скорость оборота немобильных активов  предприятия за анализируемый период.	КОвоа =ВР / ВОАср (стр. 010 ф. № 2 /  стр. 190 б. ср.)	КОвоа2010 = 48629 / ((9077 + 7372) / 2) = 5,91; КОвоа2011 = 62676 / (7372 + 8406) / 2 = 7,94.
1.4. Продолжительность одного оборота внеоборотных активов (дни)	Характеризует продолжительность  одного оборота внеоборотных активов  в днях	Пвоа = Д / КОвоа	Пвоа2010 = 365 / 5,91 = 61,76; Пвоа2011 = 365 / 7,94 = 45,97.
1.5. Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов	Показывает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период.	КОоа =ВР / ОАср (стр. 010 ф. № 2 / стр. 290 б. ср.)	КОоа2010 = 48629 / (12287 + 13162) / 2 = 3,82; КОоа2011 = 62676 / (13162 + 14935) / 2 = 4,46.
1.6. Продолжительность  одного оборота оборотных активов (дни)	Выражает продолжительность оборота  мобильных активов за анализируемый  период, т.е. длительность производственного (операционного) цикла предприятия.	Поа = Д / КОоа	Поа2010 = 365 / 3,82 = 95,55; Поа2011 = 365 / 4,46 = 81,84.
1.7. Коэффициент оборачиваемости  запасов	Показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой  продукции на складе, товаров)	КОз = СРТ / Зср (стр. 020 ф. № 2 / стр. 210 б. ср.)	КОз2010 = 45411 / (6000 + 7740) / 2 = 6,61; КОз2011 = 57156 / (7740 + 8697) / 2 = 6,95.
1.8. Продолжительность  одного оборота запасов (дни)	Показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму. Снижение показателя – благоприятная тенденция.	Пз = Д / КОз	Пз2007 = 365 / 6,61 = 55,22; Пз2008 = 365 / 6,95 = 52,52.
1.9. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	Показывает число оборотов, совершенной дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении  оборачиваемости происходит повышение  значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.	КОдз = ВР / ДЗср (стр. 010 ф. № 2 / стр. 231 + 241 б. ср.)	КОдз2007 = 48629 / (3195+ 2939) / 2 = 15,86; КОдз2008 = 62676 / (2939 + 2823) / 2 = 21,75.
1.10. Продолжительность  одного оборота дебиторской задолженности (дни)	Характеризует продолжительность  одного оборота дебиторской задолженности. Снижение показателя – благоприятно.	Пдз = Д / КОдз	Пдз20010 = 365 / 15,86 = 23,01; Пдз2011= 365 / 21,75 = 16,78.
Показатели оборачиваемости собственного капитала. 2.1.Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	Отражает активность собственного капитала. Рост в динамике отражает повышение эффективности  использования собственного капитала.	2.1.КОск =ВР/ СКср (стр. 010 ф. № 2 / стр. 490 б. ср.)	КОск2010 = 48629 / (18940 + 18349) / 2 = 2,61; КОск2011 = 62676 / (18349 + 21283) / 2 = 3,16.
2.2. Продолжительность  одного оборота собственного  капитала (дни)	Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную тенденцию.	Пск = Д / КОск	Пск2010 = 365 / 2,61 = 139,85; Пск2011 = 365 / 3,16 = 115,51.
3.Показатели оборачиваемости  кредиторской задолженности 3.1. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение Одз, то?неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если Окз возможен остаток свободных средств у предприятия.	3.1.КОкз =ВР/ КЗср (стр. 010 ф. № 2 / стр. 620 б. ср.)	КОкз2010 = 48629 / (2308 + 981) / 2 = 29,57; КОкз2011 = 62676 / (981 + 1613) / 2 = 48,32.
3.2. Продолжительность  одного оборота кредиторской  задолженности (дни)	Характеризует период времени, за который предприятие покрывает  срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода  свидетельствует о благоприятной тенденции деятельности предприятия.	Пкз = Д / КОкз	Пкз2010 = 365 / 29,57 = 12,34; Пкз2011 = 365 / 48,32 = 7,55.

Проанализируем полученные данные.

Коэффициент оборачиваемости активов – КОа2010 = 2,32; КОа2010 = 2,86 – показывает, что число оборотов активов предприятия за 2010 год увеличилось, т.е. активы предприятия стали более эффективно использоваться в производственном процессе. И соответственно продолжительность одного оборота снизилась с 157,33 дней до 127,62. Таким образом, активы предприятия стали быстрее превращаться в денежную форму, что положительно сказывается на деятельности организации.

Оборачиваемость внеоборотных активов  увеличилась: с 5,91 оборотов до 7,94 оборотов, что является хорошим признаком, т.е. внеоборотные активы стали эффективнее использоваться и образовываться в денежную форму.

Скорость превращения в денежную форму оборотных активов возросла в 2011 году и составила 4,46 оборота. Следовательно, длительность одного оборота снизилась с 95,55 до 81,84 дней. Это благоприятная тенденция.

Коэффициент оборачиваемости запасов  отражает увеличение оборотов запасов  с 6,61 до 6,95. Отсюда видно, что запасы стали быстрее обращаться, т.е  – преобразовываться в денежную наличность.

С дебиторской задолженностью аналогичная  ситуация: число оборотов возросло до 21,75, т.е. расчеты с дебиторами улучшились.

Повысилась эффективность использования  собственного капитала с 2,61 до 3,16 оборотов. Следовательно, длительность одного оборота  снизилась. Это благоприятная тенденция.

Ухудшились расчеты с кредиторами. Число оборотов кредиторской задолженности увеличилось с 29,57 до 48,32, что неблагоприятно влияет на ликвидность предприятия. А снижение периода расчета с кредиторами со 12,34 до 7,55 дней говорит о неблагоприятной деятельности предприятия.

Таким образом, проанализировав все  показатели, видим, что в целом  деловая активность улучшилась, хотя необходимо пересмотреть расчетную  дисциплину предприятия.

Теперь определим потребность  предприятия в оборотных средствах. Она устанавливается по формуле:

 

Пос = З + ДЗ – КЗ (тыс. руб.),         (10)

где: Пос – потребность предприятия  в оборотных средствах;

З – средняя стоимость запасов  за расчетный период;

ДЗ – средняя стоимость дебиторской  задолженности со сроком погашения  до 12 месяцев за расчетный период;

КЗ – средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период.

Пос2010 = 6870 + 4023 – 1644,5 = 9248,5;

Пос2011 = 8218,5 + 4242,5 – 1297 = 11164.

Из расчетов видно, что в 2010 году имеется потребность в оборотных средствах в размере 9248,5 тыс. руб. А в 2011 году эта потребность в оборотных средствах составила 11164 тыс. руб.

Проведенный анализ позволил определить общие тенденции развития исследуемой  организации, более полно изучить  и выявить резервы не только для  текущей работы, но и для дальнейшего развития предприятия, а также дать общие рекомендации по увеличению доходности и улучшению финансового положения.

Характерными чертами ООО «Ролон»  в рассматриваемый период стали  — рост прибыли, снижение доли себестоимости  в выручке от реализации, рост показателей рентабельности на конец периода.

Ликвидность определяется способностью предприятия быстро и с минимальным  уровнем финансовых потерь преобразовать  свои активы (имущество) в денежные средства. Она характеризуется наличием у него ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, денежных средствах на счетах в банках и легко реализуемых элементов оборотных активов (например, краткосрочных ценных бумаг).

Анализ ликвидности баланса

При анализе ликвидности баланса  осуществляется сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их погашения.

Оценка аналитических показателей ликвидности баланса осуществляется с помощью аналитической таблицы (таблица 2.4, таблица 2.5).

Таблица 4.

Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО «Ролон», (т. руб.)

Активы	2009 год	2010 год	Пассивы	2009 год	2010 года	Платежный излишек(+),недостаток(-)
						2009 год	2010 год
1. Быстро реализуемые  активы (А1)	2241	1337	1. Наиболее срочные  обязательства (П1)	2308	981	-67	356
2. Средне реализуемые активы (А2)	4000	4046	2. Краткосрочные обязательства  (П2)	500	1000	3500	3046
3. Медлен-нореализуемые  активы (А3)	6231	7789	3.Долгосрочные обязательства  (П3)	0	0	6231	7789
4. Труднореализ уемые активы (А4)	8892	7362	4. Постоянные пассивы  (П4)	19127	18553	-10235	-11191

 

Условиями абсолютной ликвидности  баланса являются следующие условия: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4. Проверим, являются ли балансы ООО  ликвидными.

 

 

 

 

Таблица 5.

Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО «Ролон», (т. руб.)

Активы	2010 год	2011 год	Пассивы	2010 год	2011 год	Платежный излишек(+),недостаток(-)
						2010год	2011 год
1. Быстро реализуемые  активы (А1)	1337	1761	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	981	1613	356	148
2. Средне реализуемые активы (А2)	4046	4439	2. Краткосрочные обязательства  (П2)	1000	0	3046	4439
3. Медлен-нореализуемые  активы (А3)	7789	8745	3.Долгосрочные обязательства  (П3)	0	0	7789	8745
4. Труднореализ уемые активы (А4)	7362	8396	4. Постоянные пассивы (П4)	18553	21728	-11191	-13332

Активы предприятия в зависимости  от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы:

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия  и краткосрочные финансовые вложения. А1 = с.250 + с.260.

А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы. А2 = с.230 + с.240 + с.270.

А3 – медленно реализуемые активы – запасы, а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения». А3 = с.210 +с.220+с.140.

А4 – труднореализуемые активы – итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. А4 = с.190 – с.140.

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства  – кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок. П1 = с.620.

П2 – краткосрочные пассивы –  краткосрочные кредиты и заемные  средства. П2 = с.610 + с.660.

П3 – долгосрочные пассивы –  долгосрочные кредиты и заемные  средства. П3 = с.590.

П4 – постоянные пассивы – собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия. П4 = с.490 + с.630 + с.640 + с.650.

Как видно из таблицы 2.4 и таблицы 2.5, баланс за 2009 год не является абсолютно ликвидным, т.к. в нем не выполнено неравенство A1 > П1, балансы за 2010 год и за 201 год являются абсолютно ликвидными, т.к. все необходимые неравенства соблюдены.

Теперь определим текущую ликвидность. Для этого сравнивают показатели А1 с П1 и А1+ А2 с П2. Из этого соотношения  видно, что в 2009 году текущая ликвидность была отрицательной: А1 < П1 -67 тыс. руб. В 2010 году текущая ликвидность стала положительной А1 > П1 и А2 > П2 и составила 356 и 3046 тыс. руб. соответственно. К концу 2011 года текущая ликвидность также положительная: А1 > П1 и А2 > П2 и стала составлять 148 и 4439 тыс. руб. соответственно.

Из этого можно сделать вывод, что предприятие является платежеспособным и данная тенденция стабильна.

Теперь определим перспективную  ликвидность. Сравним показатель А3 с П3. Из таблицы 4.1 и таблицы 4.2 видно, что перспективная ликвидность с каждым годом возрастает: в 2009 году она составляла 6231 тыс. руб.; в 2010 году – 7789 тыс. руб.; а в 2011 году – 8745 тыс. руб.

Коэффициенты финансовой ликвидности  и платежеспособности

Расчет финансовых коэффициентов ликвидности позволяет установить степень обеспеченности краткосрочных обязательств наиболее ликвидными средствами.

Расчет базируется на том, что виды оборотных активов имеют различную  степень ликвидности в случае их возможной реализации: абсолютно ликвидные денежные средства, далее по убывающей степени ликвидности располагаются краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и запасы.