Ответы к экзамену экономика в строительстве

Размер  превышения и задается коэффициентом  текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и  видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается  как благоприятная тенденция.

В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя — 2; однако это лишь ориен-тировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности  выглядит так:

где ОбА - оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса - это итог второго раздела баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

КДО - краткосрочные  долговые обязательства - это итог четвертого раздела баланса (строка 690) за вычетом  строк 640 (доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих расходов и платежей).

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности.

По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется  по более узкому кругу текущих  активов, когда из расчета исключена  наиме-нее ликвидная их часть — производственные запасы.

Логика  такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности  запасов, но, что гораздо более  важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, мо-гут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

В частности, в условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликви-дации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя — 1, однако эта оценка также носит условный характер.

Кроме того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение.

Формула расчета коэффициента быстрой ликвидности  выглядит так:

Где, ОА – Оборотные активы, З – запасы, КП – краткосрочные пассивы

Таким образом формула расчета этого показателя складывается так: (Кбл = отношение готовой продукции и товаров для перепродажи, дебиторской задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, краткосрочных финансовых вложений (ф.1 стр. 250) и денежных средств (ф.1 стр. 260) к итогу четвертого раздела баланса (стр. 690) за вычетом доходов будущих периодов (стр. 640) и резервов предстоящих расходов и платежей (стр.650).

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)

Является  наиболее жестким критерием ликвидности  предприятия; показывает, какая часть  краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости  погашена немедленно.

Рекомендательная  нижняя граница показателя, при-водимая в западной литературе, — 0,2.

В отечественной  практике фактические средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов —  дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяй-ственной деятельности.

Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности  выглядит так:

Где, ДС – Денежные средства, КП – краткосрочные  пассивы

Формулу рассчета этого показателя можно представить как отношение стр. 260 (Денежные средства) к к итогу четвертого раздела баланса (стр. 690) за вычетом доходов будущих периодов (стр. 640) и резервов предстоящих расходов и платежей (стр.650)

Маневренность собственных оборотных  средств.

Коэффициент маневренности собственных оборотных  средств. Данный коэффициент показывает, какая часть объема собственных  оборотных средств (в специальной  литературе их иногда еще называют функционирующим, или работающим, капиталом) приходится на наиболее мобильную составляющую текущих активов - денежные средства. Определяется он отношением величины объема денежных средств к величине собственных оборотных средств (разность текущих активов и пассивов).

При использовании  данного коэффициента в экономическом  анализе необходимо помнить о  его ограниченности. В условиях еще  далекой от стабильности российской экономики (под стабильностью следует  понимать прежде всего наличие стабильных правовых и экономических условий: нормативной базы, налогового механизма, ценовых пропорций и т. п.) к данному коэффициенту следует относиться с большой осторожностью. Лишь по мере того, как в стабильных условиях сложатся нормальные, обусловленные спецификой рассматриваемого вида деятельности структурные соотношения и пропорции в имуществе и источниках финансирования, этот показатель начнет приобретать аналитическую ценность. Прежде всего он будет выступать как индикатор изменений условий поступления денежных средств и их расходования.

Уменьшение  этого коэффициента указывает на возможное замедление погашения  дебиторской задолженности или  ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков, а увеличение свидетельствует о растущей возможности отвечать по текущим обязательствам. Имеется и другой подход к оценке маневренности функционирующего капитала. Например, коэффициент маневренности рекомендуется определять как частное от деления стоимости запасов и долгосрочной дебиторской задолженности (со сроком погашения более одного года с даты отчета) на величину собственных оборотных средств . При такой схеме рдсчета коэффициент маневренности собственных оборотных средств показывает, какую долю их объема составляют слабо мобильные текущие активы.

* См.: Донцова Л. В., Никифоров Н. А. Составление и анализ годовой бухгалтерской отчетности. М: ИКИ ДИС, 1977. С. 43.

Значение  коэффициента маневренности собственных  оборотных средств зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.

Формула расчета коэффициента маневренности  собственных оборотных средств  выглядит так:

где, ДС - денежные средства, ФК - функционирующий  капитал - разница между текущими активами и пассивами.

Величина  собственных оборотных  средств.

Величина  собственных оборотных средств  отражает долю средств, принадлежащих  предприятию, в его текущих активах  и является одной из характеристик  финансовой устойчивости 

Доля  оборотных средств  в активах.

Доля  оборотных средств в активах  характеризует наличие оборотных  средств во всех активах предприятия  в процентах.

Формула рассчета выглядит следующим образом:

где ОС - оборотные средства предприятия, А-все  активы.

Наверх

Доля  собственных оборотных  средств в их сумме.

где СОС - величина собственных оборотных  средств (см. пункт 5), ОА - оборотные активы - итог второго раздела баланса.

Доля  запасов в оборотных  активах.

Этот  показатель отображает доля запасов  в оборотных активах - слишком  высокая их доля может быть признаком  затоваривания, либо пониженным спросом  на продукцию.

Формула рассчета выглядит следующим образом: (стр.210+стр.220)/(стр.290-стр.230-стр.217).

Доля  собственных оборотных  средств в покрытии запасов.

Этот  показатель характеризует ту часть  стоимости запасов, которая покрывается  собственными оборотными средствами, а также традиционно имеет  большое значение в анализе финансового состояния. Значение этого коэффициента должно превышать величину 0,5.

где СОС - собственные оборотные средства, ЗЗ - запасы и затраты (стр. 210 + стр. 220, второго раздела баланса)

Коэффициент покрытия запасов.

Показатель  характеризует за счет каких средств приобретены запасы и затраты предприятия: его положительное значение говорит о том, что запасы и затраты обеспечены "нормальными" источниками покрытия, в то время как его отрицательное значение показывает на то, что часть запасов и затрат - в процентном соотношении, приобретена за счет краткосрочной кредиторской задолженности.

 

42. Показатели эффективного использования оборотных средств (коэффициенты ликвидности).

    Наличие у предприятия собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность  использования во многом предопределяют финансовое состояние хозяйствующего субъекта и устойчивость его положения на финансовом рынке:

    - платежеспособность — возможность  погашать в срок свои долговые обязательства;

    - ликвидность — способность в  любой момент совершать необходимые расходы;

    - возможности дальнейшей мобилизации  финансовых ресурсов.

    Все оборотные активы по их мобильности (быстрота превращения оборотных  активов в деньги) делятся: 1) денежные средства (расчетные средства + касса); 2) короткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолжность и пр.; 3) наименее ликвидные активы (МПЗ + НЗП + ГП)=40%

    Коэффициент текущей ликвидности показывает в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами: Ктл=ОА/ОП≥2

    Коэффициент быстрой ликвидности Кбл=(ДС+ДБ)/ОП≥1

    Коэффициент абсолютной ликвидности Кабс.лик=ДС/ОП(0,10)

    Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышения уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных условиях огромное негативное влияние на изменение эффективности использования оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы кризисного состояния экономики:

    - снижение объемов производства  и потребительского спроса;

    - высокие темпы инфляции;

    - разрыв хозяйственных связей;

    - нарушение договорной и платежно-расчетной  дисциплины;

    - высокий уровень налогового бремени;

    - снижение доступа к кредитам  вследствие высоких банковских  процентов.

    Смысл понятия цикла оборота оборотного капитала состоит в том что , в начале его — потребление из уже имеющегося запаса, а в конце — возмещение (возобновление запаса), оплачиваемое из выручки от реализации. Схематически сказанное можно проиллюстрировать так:

    ЗМ→ПМ→  ПП→ВР,

    где ЗМ — запас материала; ПМ — потребление  материала в производстве; ПП — процесс производства; ВР — выручка от реализации.